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『遭遇』DeFi生死危机：24小时内ETH暴跌58%，DeFi遭遇抛售潮

3月19日，面对超过500万美元的坏账，DeFi明星项目MakerDAO启动了史无前例的紧急自救方案。 『遭遇』DeFi生死危机：24小时内ETH暴跌58%，DeFi遭遇抛售潮
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文 | 棘轮 比萨
3月19日，面对超过500万美元的坏账，DeFi明星项目MakerDAO启动了史无前例的紧急自救方案。
在此不久前，币市遭遇了“黑色星期四”。新兴的DeFi生态因此经历了一场生死大考，其抵押资产规模几乎腰斩。
在MakerDAO的自救方案中，一项只在白皮书中被提及的紧急措施——MKR代币拍卖被启动。数据显示，截至3月23日午间，MakerDAO已经募集了430万美元。
有专家指出，在这场危机中，DeFi产品架构中的预言机、清算拍卖机制和以太坊公链的性能问题都被暴露，整个DeFi生态都面临着空前的考验。
接下来，DeFi行业将何去何从？
01 危机
3月12日，币市迎来“黑色星期四”。
比特币价格率先跳水，24小时跌幅达到52%。此后，BCH、ETH等币种纷纷下跌，币市全面溃退。
24小时内，ETH币价由最高208美元跌至87美元，跌幅达到了58%。一位数字货币玩家告诉一本区块链，这可能是以太坊有史以来最惨烈的单日跌幅。
受到暴跌冲击的，不止在币海沉浮的散户，还包括建立在以太坊生态上的DeFi社区。
DeFi信息平台DeBank数据显示，3月12日，DeFi产品总清仓量达到了惊人的2327万美元。其中，MakerDAO、Compound和dYdX是重灾区，清仓量分别达到了1021万、620万、448万美元。
『遭遇』DeFi生死危机：24小时内ETH暴跌58%，DeFi遭遇抛售潮
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DeFi清仓量在3月12日达到顶峰 来源：DeBank
以太坊币价暴跌，为何会冲击到DeFi生态？
这与DeFi社区的生态结构息息相关。以DeFi生态中的核心MakerDAO为例，在这里，用户可以抵押ETH，获得一定数量的稳定币Dai。MakerDAO设计的最低抵押率是150%，即用户投入150美元的ETH，可以获得100美元的Dai。
显然，一旦ETH价格迅速下跌，用户抵押的ETH便会被清算。在这套机制的保护下，MakerDAO才能安全运转。
然而，3月12日ETH的突然暴跌，让MakerDAO的清算机制一度崩溃。
DeFi数据平台DeFiPulse出具的报告显示，在ETH下跌到166美元时，MakerDAO的预言机出现故障，导致系统仍然认为ETH价格停留在166美元，许多资产未能被清算。
在区块链世界，预言机是沟通链上、链下的一道桥梁。在MakerDAO上，预言机会实时抓取ETH的交易所报价，指导智能合约进行清算。然而，在3月12日晚，暴跌导致以太坊网络交易数量急剧增加，网络拥堵让预言机陷入崩溃。
就这样，币价下跌带来的连锁反应，如频繁清算、网络拥堵，让MakerDAO陷入了全面的危机之中。
就在这时，另一个黑天鹅事件又将危机带到了高潮。
按照MakerDAO的规则，因暴跌被清算的ETH资产将被公开拍卖，价高者得。然而，当晚许多成功拍下ETH的人，开出的报价都是0 Dai。
不花钱就能买到ETH，究竟是哪里出了问题？
原来，MakerDAO的拍卖系统存在缺陷，不能根据网络拥堵情况动态调节矿工费，许多玩家的出价都没能上链。一些玩家们想到，如果提高矿工手续费，就可以抢先一步完成拍卖。因此，有人凭借0 Dai的报价，最终拍下了ETH。
数据显示，当晚，MakerDAO共进行了3994场拍卖，有1462场以0 Dai成交，占比超过三分之一。平台因此损失了62892.93 个ETH，价值780万美元。
“这就像大家都坐在拍卖大厅里举牌，开价一个比一个高，但主持人却眼花没看见。这时，有人冲上台，把写着‘0 Dai’的牌子怼主持人脸上。主持人只看到了他的报价，就按0 Dai成交了。”一位玩家表示。
“这不是作弊，是钻了制度的空子。MakerDAO的规则必须要修改。”这位玩家评论。
02 自救
面对暴跌，MakerDAO的自动调节机制初战告败。此后，MakerDAO开始了艰难的自救。


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