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国金|前十月国金基金2只混基亏损 权益规模低副总变动频

中国经济网北京11月10日讯 （采访人员 李荣 康博） 今年前十月 ， 主动权益类基金业绩表现整体优异 ， 部分绩优基金实现收益率翻倍 。 然而 ， 也有少数权益基金表现欠佳 ， 统计数据显示 ， 国金基金旗下6只成立于2020年以前的主动权益基金中 ， 就有2只前十月亏损 ， 分别是国金鑫瑞灵活配置、国金鑫新 ， 跌幅分别为5.72%、3.34% 。
作为券商系基金公司 ， 国金基金却并未展现出券商系基金该有的渠道优势及产品线优势 ， 相反 ， 国金基金在发展过程中过多的依赖于固收类产品 ， 权益基金则始终是其短板 。 截至三季度末 ， 该公司旗下的国金鑫新、国金民丰回报、国金量化多因子规模均都低于5000万元清盘红线 。
成立于2011年11月的国金基金 ， 至今年三季度末总规模为390.73亿元 ， 但该公司的规模过多依赖固收类产品 ， 其中 ， 三季度末货基规模达293.70亿元 ， 债基规模为80.35亿元 ， 而股混型基金规模合计不足17亿元 ， 占总规模比例不足5% 。
前十月6只主动权益2只亏损 规模迷你或影响投资操作
据同花顺iFind数据显示 ， 剔除今年内新成立基金后 ， 国金基金旗下仅6只主动权益基金 ， 从今年以来的业绩表现来看 ， 前十月2只基金处于亏损中 ， 国金鑫瑞灵活配置亏损5.72% ， 国金鑫新亏损3.34% 。
4只上涨基金中 ， 除国金国鑫发起A涨幅超过30%以外 ， 另外3只基金涨幅均低于15% ， 其中 ， 国金民丰回报涨幅5.58%、国金量化多因子涨幅11.78%、国金量化多策略涨幅14.40% 。 而据Wind数据显示 ， 截至10月31日 ， 今年以来2598只（A、C份额合并计算）主动偏股型基金平均收益率达到36.2% 。 相比之下国金基金旗下主动权益基金表现落后许多 。
国金鑫瑞灵活配置成立于2017年9月13日 ， 成立时基金份额就仅有2.00亿份 ， 成立后的3个多月时间内该基金遭遇投资者大量赎回 ， 截至2017年年末该基金份额仅余0.09亿份 ， 且机构投资者占比高达94.29% 。 机构持有比例超九成的情况一直持续到2018年 ， 截至2018年末 ， 该基金期末总份额为0.29亿份 ， 机构投资者占比99.71% 。
2019年A股市场结构性行情显著 ， 公募基金也迎来发行大年 ， 但对于国金鑫瑞灵活配置而言 ， 虽然2019年其业绩也有了起色 ， 全年获得了39.20%的收益率 ， 略跑赢同期沪深300涨幅 。 但从基金规模来看 ， 该基金似乎并未吸引投资者关注 ， 截至2019年末 ， 其期末份额也仅有0.70亿份 ， 同时这一年里机构投资者尽数退出 。
今年以来 ， 国金鑫瑞灵活配置一季度亏损5.96% ， 二季度上涨17.43% ， 三季度再度亏损14.60% 。 与此同时 ， 该基金规模也再次缩水 ， 截至上半年末 ， 期末基金资产净值仅余16.82万元 。 受基金规模过低影响 ， 该基金二季度已不再持有股票资产 ， 报告期末主要以现金管理为主 。 虽然三季度该基金规模又增长至3.34亿元 ， 但却仍未配置股票类资产 。
事实上 ， 对于国金基金旗下权益基金而言 ， 规模迷你问题并非个例 。 截至三季度末 ， 该公司旗下的国金鑫新、国金民丰回报、国金量化多因子规模均都低于5000万元 。
有业内人士表示 ， “迷你基金”增多将直接提高公募基金公司的管理成本 ， 甚至会导致有些基金亏钱运作 。 并且 ， 自2019年以来 ， 在A股结构性行情助推下 ， 大批新基金涌入市场 ， 进一步挤压迷你基金的生存空间 。 该业内人士认为 ， 如果短时间内无法提升业绩获得规模增量 ， 迷你基金恐很难继续维持 ， 清盘退市或会成为常态 。
业内人士还指出 ， 基金规模过小对于基金经理的投资操作也会有所限制 ， 基金规模过小会面临较大的赎回压力 ， 基金经理在资产配置过程中 ， 需要预留更多比例的现金来应对日常赎回 ， 也可能会对实际操作造成一定影响 。
根据中国经济网采访人员查询 ， 从最新披露的基金三季报来看 ， 国金基金旗下6只在2020年以前成立的主动权益基金中 ， 除国金国鑫发起A以外 ， 另5只基金前十大重仓股持仓占比普遍不高 ， 或许基金规模偏小就是影响因素之一 。


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