股票|获外资布局，“小腾讯”赤子城科技(09911)的成长性有多大?( 三 )
基于此 ， 我们不能再以一家信息分发平台来对赤子城进行估值 ， 而应以互联网科技企业 ， 特别是专攻游戏、社交品类的企业来评价其估值 。
对比公司现有模式 ， 另一家出海公司Yalla或能与其对标 。
据智通财经APP了解 ， 在业务架构上 ， Yalla所打造的两款成功产品——Yalla及Yalla Ludo ， 分别主打在线语音社交、交互式游戏两方面业务 。
其中 ， 主打在线语音社交的Yalla以“多人语音聊天室”为特色 ， 用户可以通过话题标签、国家选择房间 ， 进行多对多的语音交流 。 主打交互式游戏的Yalla Ludo则主要向用户提供Ludo(飞行棋)、Domino(多米诺骨牌)两款桌面游戏 。 两者在中东应用市场均打入头部阵营 。
对此 ， 摩根士丹利分析师Omar Sheikh表示 ， Yalla在中东已建立起线上社交及游戏的领先地位 。 该分析师看到其潜在的巨大增长机会 ， 给予其8美元目标价 ， 总估值约12亿美元 。
不过 ， 智通财经APP注意到 ， 截至2020年二季度 ， Yalla游戏产品线平均月活为762.5万 ， 略逊于赤子城游戏用户的820万平均月活数而在社交方面 ， Yalla二季度平均月活为483.5万 ， 较赤子城社交产品的890万平均月活仍有较大差距 。
本文插图
从这两方面来看 ， 赤子城在游戏、社交业务上的平均月活数均高于Yalla ， 且社交方面领先将近一倍 。 若对照摩根士丹利分析师对于Yalla给出的估值 ， 赤子城科技总估值将比12亿美元还要高出不少 。
从市场环境来看 ， 新一轮的公共卫生事件正在冲击全球 ， 欧美多地日增确诊病例数连创新高 ， 多国宣布再次进入封城状态 ， 中东等各地区国家亦不能幸免 。 随着各国防控措施进一步升级 ， 宅经济的利好期远没有结束 。
对于Yalla、赤子城等以游戏、社交等宅经济产品作为主要业务的公司来说 ， 未来还有很大增长机遇 。 特别是对于业务覆盖全球市场的赤子城 ， 其营收加速度有望继续提升 。
纵观当前港股热点标的 ， 普遍都具有两重特征：一是业绩稳定 ， 具有良好的基本面作为支撑二则是代表未来产业的发展方向 ， 商业模式明朗且具备可持续性 。
赤子城科技在新的战略转型下 ， “流量+游戏”及“流量+社交”展现出热点标的雏形 ， 这是其第三季度收入“井喷”的基础 ， 也正是公司此次受到外资关注的主要原因 。
推荐阅读
- |超8000亿外资流入中国！美国再“出手”：禁止投资31家中企
- 股票|三季度收益冠军源乐晟唯一重仓股露头，哪些公司被他们看了又看？
- 商务部|2020年1-10月我国实际使用外资延续稳中向好态势
- |商务部：前10月全国实际使用外资8006.8亿元
- 中新经纬|稳中向好！前10月中国实际使用外资同比增6.4%
- a股|A股“小而美”未来十倍潜力股
- 股票|曾经风靡一时的上市公司“暴风影音”为何一夜之间“退市”了？
- 股票|基金周评丨科技出现利好消息，下周如何操作？
- 股票|神州租车的股权为何这么难转让？为了转手神州优车操碎了心
- |「芯版图」能否成为下一个风口？我国第四代半导体布局初现