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钻石 力量钻石IPO前夕业绩变脸，竞争对手是最大供应商？( 二 )


2017-2020年一季度 ， 力量钻石向中南钻石采购金刚石单晶的金额分别为6500.39万元、2914.74万元、2407.74万元和1580.09万元 ， 占当年采购总额的比例分别为59.95%、32.49%、30.76%和64.6% 。 不难看出 ， 2017年和2020年一季度 ， 力量钻石向中南钻石采购的金额占当期采购总额比例均近6成 。
需注意的是 ， 力量钻石向同行直接采购金刚石单晶用于销售 ， 而该项业务竟也是力量钻石的核心业务 。 招股书显示 ， 2017-2020年一季度 ， 力量钻石的金刚石单晶业务销售收入占主营业务收入比重分别为49.62%、31.31%、41.05%和30.59% ， 不禁让人质疑力量钻石的产品创新能力 。
此外 ， 力量钻石畸高的毛利率也让人对其财报真实性产生怀疑 。
招股书显示 ， 2019年 ， 中南钻石、黄河旋风、豫金刚石三家公司的超硬材料业务分别实现收入19.96亿元、14.83亿元、7.69亿元 ， 依次为力量钻石营业收入的9.02倍、6.7倍、3.47倍；毛利率分别为32.52%、38.04%、31.07% ， 依次低于力量钻石毛利率11.43个、5.91个、12.88个百分点 。
钻石 力量钻石IPO前夕业绩变脸，竞争对手是最大供应商？
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【钻石 力量钻石IPO前夕业绩变脸，竞争对手是最大供应商？】在时代商学院看来 ， 力量钻石营业收入规模远不及同行可比公司 ， 还从同行手中采购大量原材料和金刚石单晶成品 ， 毛利率竟比龙头企业高出10个百分点以上 ， 其中的合理性存疑 。


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