江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

规模|4400亿！又一类新基金火了

_本文原题为 4400亿！又一类新基金火了
中国基金报采访人员 李树超
继明星基金经理掌舵的主动权益类基金之后 ， 摊余成本法债基有望接力 ， 成为四季度“爆款基金”的新引擎 。
数据显示 ， 今年已有78只摊余成本法债基成立总规模超4400亿元 ， 并在9月以来新申报31只 ， 在债市行情回暖和机构资金需求下 ， 这类产品的市场规模也在快速扩容 。
中长期摊余成本法债基密集申报
【规模|4400亿！又一类新基金火了】今年发行规模超4400亿元
Wind数据显示 ， 截至10月24日 ， 今年9月份以来新申报的中长期限定开债基数量多达31只 ， 全年申报该类型产品数量已经达到90只 ， 且目前处于发行期的摊余成本法债基达7只 。
从募集规模看 ， 今年以来已经有78只摊余成本法债基陆续成立 ， 超过去年全年56只的数量；募集总规模为4439.94亿元 ， 这一数据比上一年度猛增910.37亿元 ， 增幅为25.79% 。
“目前上报的产品 ， 持有期限超过60个月 ， 以定期开放形式运作的绝大多数是摊余成本法估值的债基 。 ”北京一家中型公募人士称 。
从基金公司角度看 ， 今年以来共有68家基金管理人陆续成立了78只摊余成本法债基 。 其中 ， 浦银安盛、易方达基金各发行2只摊余成本法债基 ， 募集总规模分别为159.9亿元、159.73亿元 ， 位居市场前两名；东证资管以136.1亿元总规模位居第三；创金合信基金、新华基金、上投摩根基金等多家公司旗下产品募集总规模也超过90亿 。
多位基金公司人士表示 ， 随着近期债市的企稳回升 ， 债市的长期配置价值凸显 ， 而银行资金等对财务稳健的要求 ， 对回撤较小产品的需要 ， 也让这类产品市场需求猛增 。
创金合信泰享39个月定开债基金经理闫一帆表示 ， 今年5月份以来 ， 3-7年的主要利率品种已回升100多个基点 ， 债市配置价值逐渐凸显 。 摊余成本法债基以买入持有策略为主 ， 其产品特性与下半年的收益率水平和主流配置资金需求比较契合 ， 因此引发了中长期限摊余成本法债基的大扩容 。
北京上述中型公募人士也告诉采访人员 ， 目前他所在基金公司也正在筹备摊余成本法债基的发行 ， 该债基主要由银行等机构持有 ， 实行买入并持有的策略 。 资管新规后 ， 资管产品需要向净值化转型 ， 以摊余成本法估值的产品比较稀缺 ， 银行、保险这类需要稳健财务表现 ， 且产品波动较小的机构投资者 ， 对该类型产品的需求较为旺盛 。
事实上 ， 以摊余成本法估值的公募基金此前主要应用在货币型基金上 ， 2018年4月资管新规要求资管产品实施净值化转型后 ， 中长期纯债型基金才陆续尝试以买入并持有到期的策略 ， 采取摊余成本法估值 。 在2019年 ， 该类基金发行规模达3500多亿元 ， 今年此类新发基金规模更是刷新历年新高 ， 超过了4400亿元 。
单只基金设置80亿元募集上限
希望获取年化4%收益率
今年新设立的摊余成本法债基中 ， 多数产品设置了募集规模上限 。
Wind数据显示 ， 从今年5月底以来 ， 摊余成本法债基纷纷设置募集上限 ， 截至10月20日 ， 5月份以来新成立的61只基金中 ， 有41只设置了首募规模上限 ， 占比67.21% ， 募集规模限额多为80亿元 。 比如 ， 华商鸿畅39个月定开、方正富邦禾利39个月定开、英大安鑫66个月等 ， 都设置了80亿元的募集上限 。
有部分投资人士认为 ， 摊余成本法债基多数为持有到期的摊余成本法进行估值 ， 投资规模对该投资策略影响较小 。 但从监管导向、市场容量等角度看 ， 设置规模上限也在情理之中 。
北京一位公募渠道人士向采访人员透露 ， 据他了解 ， 目前各家基金公司可以发行2只摊余成本法债基 ， 每只产品募集上限为80亿元 。 “目前资管产品净值化转型是大趋势 ， 摊余成本法估值的中长期定开债基有市场需求 ， 虽然允许申报和发行 ， 但对市场规模是限制的 。 ”


推荐阅读


上一篇：晓明月情|袁姗姗真会玩，居然在裙子面前缝半条牛仔裤，网友：白送我也不要

下一篇：点亮精彩生活|她素颜太丑被嘲像大妈，嫁给影帝成人生赢家，产后美得宛若少女！