股票|巨无霸来了！蚂蚁1000亿融资会否拖累A股？ |中年|低薪|

10月21日晚，证监会官方公告显示，蚂蚁集团A股科创板首次公开发行获得证监会注册同意。同日，港交所官网显示，蚂蚁集团通过港交所聆讯。可以说，蚂蚁集团A+H同步上市就在眼前了。

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募资总额350亿美元
成全球最大IPO
对于蚂蚁集团来说，作为全球稀有的独角兽巨头企业，其上市一定会伴随着若干记录的产生。比如IPO规模。
此前，据路透社报道，蚂蚁集团计划在香港和上海科创板同步上市，并在两个市场平均分配其股票，预计筹资总规模约为350亿美元，这将成为全球最大规模的IPO ，超越沙特阿美创下的294亿美元的纪录。
按募资规模350美元计算的话，蚂蚁集团A股上市的IPO规模约为1167亿元，这将超过农行，成为A股近30年中， IPO规模最大的公司。
东方财富Choice数据显示， A股近30年里，有13家公司IPO实际募集资金超过300亿元(含) ，农业银行以685亿元居首。中国石油、中国神华、建设银行、中芯国际和中国建筑也超过500亿，分别募资668亿元、666亿元、581亿元、532亿元和502亿元。

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战略配售占比80%
创科创板之最
【股票|巨无霸来了！蚂蚁1000亿融资会否拖累A股？】根据招股书，蚂蚁集团将分别在A股和H股发行不超过16.7亿股的新股，合计不超过发行后(绿鞋前)总股本的11% 。其中在A股的初始战略配售股票数13.4亿股(其中阿里巴巴集团的全资子公司浙江天猫技术有限公司将认购7.3亿股) ，占A股初始发行量80% ，创科创板历史纪录。此外，参与战略配售的投资者需承诺1-2年的限售期，为科创板历史最严。
实际上，在美股、港股等市场上，机构投资者大比例认购优质标的新股属于标配操作。例如，阿里巴巴2014年在美国上市以及2019年在港股二次上市之时，机构配售比例均为90%；小米和京东在港股上市时，机构配售比例则在95% 。网易在港股上市时更是高达97% 。而在A股市场，京沪高铁、中国广核和中芯国际等初始战略配售占比则为50% 。

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3.34亿股用于“打新”
规模或超200亿
蚂蚁集团在初始发行安排中，将留出3.34亿股供机构和个人投资者“打新” 。按照市场预估的约两万亿估值计算，面向A股市场的“打新”规模将为200多亿元。

根据蚂蚁集团公告，本次科创板发行的初步询价时间为10月23日，申购时间为10月29日，顶个申购需配市值317万元，缴款日期为11月2日。
根据过往经验，科创板的平均中签率是很低的。东方财富Choice数据显示，目前已上市的科创板公司，网上申购中签率的中位数是0.04% 。而当前科创板“一哥”中芯国际，网上申购中签率为0.21% 。
虽说科创板中签率很低，但有券商表示，港股的中签率相对较高，甚至可能100%中签。根据最新披露的数据进行推演，预计港股蚂蚁集团的一手中签概率将高达50% ，申购50手可稳中1手概率大。
或超贵州茅台
成A股新“一哥”
随着蚂蚁集团上市的临近，市场对于蚂蚁集团的估值也是一路走高。几天前，据彭博社报道，蚂蚁集团的估值目标从此前的2500亿美元至少上调了12% ，上调后为2800亿美元。现在又有媒体报道，市场将蚂蚁集团的估值提升至3800至4610亿美元。
国内券商也对蚂蚁集团的市值进行了估算。中泰证券参考PayPal及相关互联网公司对蚂蚁集团进行了估值，给予蚂蚁集团45-60倍PE ，对应2020年目标市值18720-24960亿元人民币。