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十一长假概念遭透支？买方诠释旅游板块节后大跌内情

十一长假概念遭透支？买方诠释旅游板块节后大跌内情
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经济观察网采访人员洪小棠国庆长假过后 ， 旅游板块或已然风光不再 。
作为长假结束后的首个交易日的10月9日 ， 万得餐饮旅游指数大跌达6.20% ， 当天中国中免跌幅达到8.45% ， 此外众信旅游、宋城演艺、凯撒旅业跌幅分别达7.59%、4.22%和3.26% 。
这种跌幅与十一国庆期间的消费数据呈现了反差 。
据文化和旅游部数据中心测算 ， 八天长假期间 ， 全国共接待国内游客6.37亿人次 ， 实现国内旅游收入4665.6亿元 ， 按可比口径分别同比恢复79.0%和69.9% 。
据交通部数据 ， 10月1日至8日 ， 全国铁路、公路、水路、民航发送旅客平均为6211.5万人次 。 其中 ， 国内日均航班同比增长13% ， 假期各航空公司增加航班1.2万余班 ， 极大超过以往同期水平 。 另据商务部监测 ， 10月1日至8日 ， 全国零售和餐饮重点监测企业销售额约1.6万亿元 ， 日均销售额比去年“十一”黄金周增长4.9% 。
在旅游出行消费数据的增长背后 ， 为何相关板块在十一节后反而出现了大幅调整？
在投资人士看来 ， 国庆假日的“过完”以及可能会到来的第二波疫情风险 ， 正在对旅游板块构成新的估值压力 。
有私募投资经理指出 ， 刚刚过去的十一长假形成了利好出尽逻辑 ， 因此节前大涨的旅游概念股也迎来了回调节点 。
“一些旅游概念股节前涨幅已经相对较高 ， 而且有的估值也不低 ， 所以十一过后存在利好出尽导致下跌的逻辑 。 ”北京一家私募机构投资经理表示 ， “之前许多低成本建仓的资金也会选择在这个时点出货 。 ”
在该投资经理看来 ， 目前一些旅游板块个股仍然存在估值较高的风险 。
“因为市场本身对国庆旅游消费、内循环消费有预期 ， 所以一些旅游板块的个股本身就有高估的情况 。 ”上述投资经理表示 ， “十一长假前这些预期可能也被提前透支了 。 ”
事实上 ， 一些个股此前的确经历了较大幅度的上涨 ， 例如中国中免二季度以来已累计上涨达201.59% ， 滚动市盈率已达173倍 。
同时当日早盘跌幅较大的宋城演艺滚动市盈率也分别高达76.4倍 ， 而众信旅游仍为亏损状态 。
亦有基金经理指出 ， 2020年底的第二波疫情可能对旅游消费等板块的影响预期 ， 也在市场中悄然发酵 。
“虽然目前针对新冠的疫苗工作进展很快 ， 但是短期来看第二波疫情的防控压力仍然存在 ， 不排除入冬后各地针对疫情采取更加严格的防控措施 ， 进而导致旅游消费板块受到冲击 。 ”华南一家公募机构基金经理表示 。
在其看来 ， 国际形势的复杂也将对旅游板块带来一定程度的冲击 。
【十一长假概念遭透支？买方诠释旅游板块节后大跌内情】“在疫情风险尚未得到根本性根除之前 ， 旅游股可能长期仍然会处在被遏制的状态 。 ”上述基金经理说 ， “而且伴随着国际关系的日益复杂 ， 也将对旅游行业的估值中枢带来冲击 。 ”


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