揭秘：从机构视角看股价能否创新高？以立讯精密、阳光电源为例
很多投资者在进行股票交易时 ， 经常会被这样一个问题所难倒：“我持有一只个股在濒临前期高点附近的时候 ， 总是心惊胆战 ， 如履破冰 ， 持股怕跌 ， 卖出怕错” 。 对于这个问题 ， 很多投资者会不知所措：“万一我刚卖出 ， 它就继续涨 ， 我继续持有 ， 就出现调整 。 ”每个人都有自己的主观观点 ， “仁者见仁智者见智”究竟如何客观的来看清一只股票是否具有上涨潜力？很多人只看其表 ， 不解其里 。 难道这个问题 ， 真的如此费解吗？
其实不然 ， 如果利用机构的视角 ， 来看这个问题 ， 结论则会了然于胸 。 要想从本质上解决这一难题 ， 需要先明白以下几个问题 。 A股市场中 ， 2017年之后是机构体量随着时间推移变得越来越大 ， 开始逐步掌握市场话语权 ， 究竟是机构强还是散户强？通过大数据统计会给到我们答案 。 截至2019年12月底 ， 我国境内共有基金管理公司140家 ， 其中 ， 近30家基金规模达千亿 ， 公募基金总体规模总计约14.83万亿 。 （来源：公墓基金数据统计） 。 此外：中国基金业协会2020年8月发布的证券期货经营机构私募资管产品备案月报显示 ， 2020年8月 ， 证券期货经营机构当月共备案私募资管产品1235只 ， 私募资管业务规模合计17.59万亿元 ， 从数据我们可以看出 ， 公墓机构和私募机构的资金规模合起来高达32.42万亿 。 众所周知 ， 股票的涨跌本质是买卖力量博弈结果的体现 ， 这期中既有散户资金 ， 也有机构资金 。 机构对于市场影响力远远大于散户投资者 。 因此 ， 唯有充分了解机构投资者的动向 ， 才能准确把握个股涨跌起伏 。 下图近10年新基金成立情况同样说明机构在市场的影响力逐步增强 。
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机构每年的操盘计划 ， 究竟有没有规律？“不但有规律 ， 而且很有规律” ， 机构运作步骤分为“建仓期、洗盘期、上涨期和出货期” 。 明确了这一点之后 ， 就可以明确什么样的个股 ， 能够创出新高 。 个股创新高隐含着机构的什么意图？
通过下面的案例个股 ， 可直观机构意图 。
案例1：立讯精密（002475）
如下图所示 ， 立讯精密在今年二季度2020年6月3日创出前一波上涨浪的新高 ， 若前期持有该股 ， 到了创前高38.37元位置颈线位附近势必考虑是持股还是持币？往往每年的二季度属于机构的“洗盘期” 。 既然属于“洗盘期” ， 证明这个位置机构是必要的“有动作” ， 进行洗盘 。 仔细看下图所示 ， 会发现 ， 该股在创新高当天的成交量与前一波上涨浪的最大量能显然要小的多 。 前者1.39亿股 ， 而后者成交却只有1.09亿股 。 本来这个位置 ， 按照机构洗盘概率较大 ， 若机构要出货 ， 成交量必然放大 ， 反观该股成交量确明显萎缩 ， 说明机构不是出货 ， 恰恰属于逆势上涨 。 后期走势如期迎来了一波52%的波段涨幅 。
案例个股：立讯精密（日线图）
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案例2：阳光电源（300274）
阳光电源该股属于电气设备板块个股 ， 在今年的二、三季度表现非常优异 。 仔细分析这个股票的走势 ， 会清晰发现机构的“踪迹” 。 前一波上涨浪股价连续抬高 ， 在2020年2月21日最大成交量为77.3万手 ， 而在后期创新高当天（2020年7月2日）成交量却只有55.8万手 。 两者相比较后者显然属于缩量形态 ， 机构按照大趋势来讲 ， 肯定是要“出货” ， 但成交量却未明显放大 ， 从而排除了“出货行为” 。 既然不是出货 ， 随着股价上涨 ， 那自然就是“机构运用逆向思维进行的反向上涨” 。 后期走势上涨了101.15%的涨幅 ， 也再次证明机构的“逆向思维” 。
案例个股：阳光电源（日线图）
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【揭秘：从机构视角看股价能否创新高？以立讯精密、阳光电源为例】综上所述 ， 结论不言而喻 ， 想判断个股能不能创新高 ， “时间”和“量”是关键 ， 这里的时间必须是每年的二季度 ， 因为只有二季度 ， 才会有20%的机构逆着周期与80%的机构操作有所不同 ， 以缩量过前高的形式进行逆势上涨 ， 因此时间节点是关键 。 另外 ， 再结合每年国家相关的宏观经济政策和产业政策 ， 选出一只具备中线走大波段能力的个股就非常简单了
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