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大理|光大理财：多元化配置解构财富管理 七彩阳光与投资者共成长( 二 )


随着资本市场的不断开放 ， 国内企业越来越重视ESG表现 。 同时 ， ESG投资理念逐渐融入价值投资框架 ， 银行理财成为践行ESG投资理念的重要力量 。 中诚信绿金科技（北京）有限公司总裁沈双波表示 ， 中国证券投资基金业协会于2018年11月出台《绿色投资指引（试行）》 ， 要求基金投放时需要完成ESG评估或判断 。 国家绿色基金、中美绿色基金等在投放时对ESG高度关注 。 同时 ， 国内签署UN-PRI的金融机构不断增加 ， 在信贷资产方面加强了ESG相关风险管理 。 银行ESG理财产品创新加速 ， 2019至今已发布近20种ESG创新产品 ， 国内各领域机构开始纷纷研究ESG及发布相关指数 。 可以看到 ， 市场和监管内外双向驱动 ， 投资机构对企业非财务信息（ESG）关注度愈来愈高 。
银行理财在今年也在不断创新ESG产品 ， 国内各领域的投资机构也开始对ESG产品进行风险评估 。 对于银行理财产品的投资策略 ， 沈双波给出建议 ， 综合能力的价值判断首先关注的是行业：第一 ， 要符合宏观环境 ， 要符合时代的优势行业；第二 ， 行业的周期性要是进入上涨周期的；第三 ， 要聚焦于国家重点支持的产业领域 。
作为首批试水ESG主题的理财子公司 ， 中国光大银行资产管理部总经理、光大理财有限责任公司总经理潘东介绍 ， 受人之托 ， 代客理财 ， 投资者利益最大化始终是光大理财产品设计的出发点 ， 也是光大理财业务创新的着力点 。 十六年来 ， 从阳光理财到七彩阳光 ， 阳光一直是光大理财的基因和本色 。 光大理财用七种颜色分别代表了权益类、混合类、固定收益类、现金管理类、另类资产、私募股权类、结构化投融资类等七种大类资产 ， 资产属性明确、风险等级清晰、客户理解直观、同业独具特色 ， 通过多元化的产品种类和专业化的资产配置 ， 为投资者提供了全方位的资产增值服务 。
今年以来 ， 光大理财同时创新布局股票主动管理型、指数增强型、衍生品结构型、类固收混合策略型四颗棋子 ， 满足了投资者多元化配置的需求 ， 实现权益类理财产品规模的较快提升 ， 同时也顺应了国家监管部门为资本市场增加资金来源、提高商业银行理财产品权益投资活跃度的相关要求 。
潘东强调 ， 光大理财相信可持续的资产配置将会为投资者带来更好的回报 ， “阳光红ESG行业精选理财”也是贯彻可持续发展原则 ， 从企业的社会责任、环保意识和公司治理三个角度挖掘具有长期投资价值的优势企业 ， 推动金融资本向ESG优势企业集中 。 该产品完全比照公募基金进行管理 ， 每日开放申购赎回 ， 费率更具优势 ， 让广大投资者共享ESG投资价值 。
理念篇：投资组合拳重在框架；市场宏观性稳中趋升
优秀的理财产品离不开好的逻辑论证 ， 光大理财股票投资部执行总监吴云峰在投资领域拥有资深的经验 ， 从投资理念落实到产品背后的筛选机制 ， 吴云峰认为 ， 要通过ESG行业精选和个股评价打出一套组合拳 。 吴云峰介绍光大理财的投资策略是通过投资受益于中国经济增长的优质龙头企业 ， 符合ESG标准的优质标的 ， 去给投资者带来优厚回报 。 要想做到这点 ， 吴云峰表示 ， 需要进行长期价值投资 ， 长期伴随优质企业成长 。
吴云峰给出三个投资框架：可研究 ， 可跟踪 ， 可想象 。 希望通过稳定的投资框架 ， 给投资者选择出一批的优质行业 ， 一批优质的龙头企业 ， 长期持有 ， 给投资者带来回报 。 目标是在控制一定的波动率下 ， 给投资者带来稳定可期的回报 。 要想选出这些优秀的标的 ， 吴云峰介绍光大理财是通过行业精选和ESG个股评估来完成 。 具体来说 ， 根据企业的政策周期、企业的紧急周期、企业的估值比较 ， 从中选出未来有较大成长空间 ， 估值也比较合理的优质行业进行集中投资 。 再从精选出的行业中 ， 精选出龙头标的 ， 最后除了传统金融评估方法外 ， 还会引入ESG评估体系 。


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