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资本|建设银行再发1600亿债券 上市银行陷资本饥渴症

时代周报采访人员：曾令俊
资本饥渴症或将伴随银行业度过今年 。
刚完成650亿元二级资本债发行工作的建设银行（601939.SH） ， 拟再发行不超过1600亿元二级资本债 。
9月22日 ， 建设银行董事会通过《关于发行减记型合格二级资本工具的议案》 ， 同意建设银行在取得股东大会及相关监管机构批准的条件下 ， 发行不超过1600亿元的二级资本债 。
从上半年的数据看 ， 建设银行补充资本的需求并不迫切 ， 但这一定程度上反应了银行业对于资本的"饥渴" 。 事实上 ， 受净利润增速下滑、贷款规模扩大等因素影响 ， 上半年36家A股上市银行中 ， 有32家银行的核心一级资本充足率较上年末有所下滑 ， 亟待内生和外源性资本补充 。
9月23日 ， 普华永道发布的《2020年半年度中国银行业回顾与展望》也提到 ， 2020年上半年 ， 上市银行核心一级资本充足率整体呈下降趋势 。 "受整体经济环境影响 ， 上市银行主动加大拨备计提力度 ， 净利润增速同比下降 ， 内源性资本补充受到较大限制 。 "
同时 ， 为纾困疫情、缓解企业资金需求压力 ， 多家银行向疫情防护重点保障企业以及小微企业增加信贷资金投放 ， 增加了资本占用 ， 在没有采取充足外源性手段补充核心一级资本的情况下 ， 上市银行的核心一级资本充足率均有不同程度的下降 。
频繁发债补充资本
银保监会披露的数据显示 ， 截至二季度末 ， 银行业资本充足率为14.21％ ， 较年初下降0.43个百分点 。 这一情况在中小银行上体现得更为明显 。 截至6月末 ， 城商行和农商行的资本充足率分别为12.56％和12.23％ ， 补充资本的紧迫性更为突出 。
普华永道发布的报告提到 ， 2020年上半年 ， 在增提拨备和加大对中小微企业信贷投放力度的情况下 ， 上市银行各级资本充足率呈现明显下降趋势 。 为缓解资本压力 ， 银行通过增发、配股、优先股、永续债、可转债、二级资本债等多渠道资本工具发行 ， 持续补充资本 。
去年以来日渐增长的永续债、二级资本债已成为中小银行补充资本的重要工具 。 数据显示 ， 截至到上半年 ， 共有20家银行成功发行了二级资本债券 。 具体看 ， 发行额度最高的为民生银行500亿元 ， 其次为农业银行和交通银行 ， 均为400亿元 ， 其他城商行发行额度在10亿元至100亿元之间 。
时代周报采访人员注意到 ， 7月份以来 ， 多个国有银行公告已发行或者拟发行二级资本债 ， 且金额较大 。 9月21日 ， 中国银行公告称 ， 已完成发行总额为750亿元人民币的二级资本债券；工商银行拟于9月发行600亿元人民币二级资本债；22日 ， 建设银行也公告称 ， 拟发行不超过1600亿元二级资本债 。
与此同时 ， 银行补充资本的方式也在不断补充和丰富 。 日前 ， 温州银行披露的增资扩股方案中 ， 首次出现通过地方专项债进行资金筹集的环节 。 在该行新一轮增资扩股的认购方式中 ， 除了传统的老股东按比例配售外 ， 未足额认购的部分 ， 此次还新增了通过发行地方专项债券筹集资金、由温州市政府指定特定主体认购的方式 。
今年7月1日 ， 国务院常务会议决定 ， 决定着眼增强金融服务中小微企业能力 ， 允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金 。
不良贷款或继续上升
一般来说 ， 银行补充资本的方式主要是内生和外源 。 但受疫情、金融让利等因素影响 ， 上半年商业银行口径净利润为1.03万亿元 ， 同比下降9.4% ， 为史上首次出现整体性负增长 。 这直接限制了通过利润增长、留存盈余公积的方式补充资本 。
普华永道发布的报告显示 ， 今年上半年 ， 52家（A+H）上市银行中有28家的净利润同比下滑 。 其中包括六大行、10家股份商业银行中9家均为负增长；36家城农商行中则有13家负增长 ， 且呈现出明显的地域性差异 。
净利润负增长的核心原因是 ， 各家银行加大了计提拨备的力度 。 今年上半年 ， 银行资产减值损失计提同比增35.74% 。


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