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美股IPO热潮王者归来，想参与却怕被灼伤？这两只ETF供参考

虽然近期美股大盘波动性加大 ， 基于云计算的数据仓储公司SnowflakeInc(NYSE:SNOW)的IPO仍然轰动一时 ， 成为华尔街各大媒体的头版头条 。
这家新公司的IPO发行价格为每股120美元 ， 但是其上市首日的发行价是这个价格两倍多 ， 9月16日开盘时 ， 每股报价达到245美元 。 需求如此强劲 ， 该股在首个全天交易日内甚至一度触及319美元盘中高点 。 随后 ， 即使市场情绪有所降温 ， 但是该股的股价目前仍然保持高位 。 周二收于235.16美元 。
通常来说 ， 一只新股在IPO头几周的价格走势 ， 并不意味着后市长期走势仍会保持强劲 。 许多因素都会发挥作用 ， 包括投资者风险偏好的变化等等 。
不过 ， 尽管市场目前的状况并不明确 ， 但是投资者风险偏好从早春以来 ， 似乎一直是供应充足的 。 2020年剩余的日子里 ， 美股市场还将有一些值得关注的IPO ， 包括生物制药公司CureVacNV(NASDAQ:CVAC),DevOps软件提供商JfrogLtd(NASDAQ:FROG),保险运营商LemonadeInc(NYSE:LMND)以及二手车电子商务平台Vroom(NASDAQ:VRM)等 。 与此同时 ， 还有IPO日历以及市场期待中的 ， 民宿平台Airbnb、数字货币交易所Coinbase、外卖平台DoorDash、数据分析软件Palantir、今年大火的散户交易平台Robinhood、以及电子商务平台WIsh等等热门公司 。
无论如何 ， 近期的市场势头捉摸不定、难以预测 ， 无论投资者将会如何炒作这些IPO公司 ， 它们都有很多需要向股东证明的东西 。 除了研究单个公司 ， 投资者也可以关注一些提供对IPO投资敞口的ETF ， 这还能避免只持有一只新股的风险 。
以下就是关注流动性较强的IPO ， 以及较大公司分拆和股权剥离的两只ETF：
1、RenaissanceIPOETF（IPO）
当前价格：50.38美元52周范围：20.37-52.52美元股息收益率：0.26%费用比率：每年0.60% ， 即投资1万美元 ， 每年需要支付60美元服务费
RenaissanceIPOETF(NYSE:IPO)提供的是美股市场上新股投资的敞口 。 目前持有43只个股 ， 追踪的是RenaissanceIPO指数 。
美股IPO热潮王者归来，想参与却怕被灼伤？这两只ETF供参考
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IPO周线图 ， 来自英为财情Investing.com
RenaissanceIPOETF包括了那些在5个交易日结束时 ， 满足各种流动性和操作要求的公司 。 而当公司在市场公开交易500个交易日后 ， 其会自动剔除这些公司 。 一般每个季度会重新评估一次 。
按照权重计算 ， 该ETF中 ， 最重要的行业是科技(46.1%)、医疗保健(19.6%)、非必需消费品(16.25)、通信服务(6.2%)和基本消费品(5.0%) 。 前十名的持股占总资产2亿美元的57%左右 。 最大的持股包括Zoom视频通讯(NASDAQ:ZM)、优步(NYSE:UBER)、拼多多公司(NASDAQ:PDD)、ModernaInc(NASDAQ:MRNA)和DatadogInc(NASDAQ:DDOG) 。
今年迄今为止 ， 该ETF涨幅已经接近62% ， 其中Zoom和Moderna的份额增加起到了相当大的作用 ， 分别是10.6%和6.1% 。 今年以来 ， 这两只个股分别飙升了588%和254% 。
而在获利回吐情绪的影响下 ， IPO也可能会出现下跌 ， 理想情况下 ， 我们会等到潜在的 ， 回调至45美元甚至更低水平的位置 ， 然后再考虑进行长期投入 。
在此之前 ， 火热的IPO市场可能需要首先降温 ， 才能让该基金再次登场 。
2、FirstTrustInternationalEquityOpportunitiesETF(FPXI)
当前价格：56.54美元52周范围：30.13-60.77美元股息收益率：0.34%费用比率：每年0.70% ， 即投资1万美元 ， 每年需要支付70美元服务费
FirstTrustInternationalEquityOpportunitiesETF(NASDAQ:FPXI)提供的是对一系列非美国、流动性的公司敞口 ， 而这些公司最近在新兴国家和其他发达国家进行了IPO或者剥离 。 FPXI目前持有51只个股 ， 追踪的是IPOXInternational指数 。
美股IPO热潮王者归来，想参与却怕被灼伤？这两只ETF供参考
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FPXI周线图 ， 来自英为财情Investing.com
该指数包括那些在第六个交易日结束时接受各种投资筛选的企业 ， 并且会在上市满1000个交易日后 ， 剔除掉这些公司 。 一般也是每季度进行再平衡 。
此外 ， 该ETF目前的行业权重占比分别是：非必需消费类股占比最高(25.09%) ， 其次是医疗保健(19.66%)、信息技术(19.54%)、通信服务(11.44%)、工业(6.17%)、公用事业(5.53%)、日用消费品(5.21%)、金融(4.14%)和能源(3.22) 。 其中 ， 最大的十家公司占FPXI净资产的38% ， 约为3.1亿美元 。 排名前五的公司分别是 ， AdyenNV(OTC:ADYEY)、美团点评-W(OTC:MPNGF)、SeaLtd(NYSE:SE)、药明生物(HK:2269)和GenmabAS(NASDAQ:GMAB) 。
在国家配置方面 ， 对中国个股的投资以30.6%比例居首 ， 其次是荷兰(9.61%)、巴西(7.72%)、瑞典(7.58%)和丹麦(7.38%) 。
今年以来 ， FPXI已经累计上涨了40% ， 事实上 ， 在9月2日 ， 其曾触及60.77美元的历史高位 ， 长期投资者可以进一步研究该ETF ， 以便后期的逢低买入 。
总结
2020年的IPO市场似乎终于“王者归来”了 ， 上周 ， 随着Snowflake成为有史以来最大的软件IPO ， 其他如CVAC,MRNA和ZM也一直在制造热点 。 有意参与此类新上市公司发展的长期投资者 ， 需要把眼光放在当前炒作之后 ， 研究它们的长期前景 。
【美股IPO热潮王者归来，想参与却怕被灼伤？这两只ETF供参考】除了本文讨论的这两只ETF ， 投资者可能还希望关注其他相似的关注IPO和新股的ETF：
FirstTrustIPOXEuropeEquityOpportunitiesETF(FPXE)FirstTrustUSEquityOpportunitiesETF(NYSE:FPX)InvescoS&PSpin-OffETF(NYSE:CSD)RenaissanceInternationalIPOETF(NYSE:IPOS)


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