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中金网 DeFi终究还是会被比特币主导？


中金网 DeFi终究还是会被比特币主导？
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外汇天眼APP讯:比特币这一路走来涌现出了许多以前难以想象的用例 ， 许多去中心化金融协议推动了以太坊上对比特币的需求 ， 并且随着成本不断降低和摩擦点逐渐消除 ， 这种趋势变化速度将会越来越快 。 不过 ， 虽然在加密货币市场中取得了长足进步 ， 但比特币作为一种免授信金融服务工具 ， 现阶段它的表现似乎还没有达到预期 。
由于比特币无法轻松进行跨链移动 ， 因此以太坊区块链上提供了代币化版本的比特币 ， 这些ERC-20代币价格与等量比特币价格按照1:1比例锚定 。 最早推出也是目前最受公认的比特币ERC-20代币是WrappedBitcoin(wBTC) ， 它由一个类似于USDC的Circle组织负责领导 。 虽然使用WrappedBitcoin需要授信托管方来支持相关代币 ， 但越来越多其他去信任替代解决方案正在市场出现并获得了较快发展 。
WrappedBitcoin代币于去年一月推出 ， 至今为止已经有一年多时间了 ， 但这个与比特币锚定的ERC-20代币市值在今年年初的时候还不到500万美元 ， 主要原因是WrappedBitcoin缺乏集成和功能 ， 因此也没有获得超越比特币的明显优势 。 不过随着去中心化金融热潮的兴起 ， 这种不被人看好的“以太坊上的比特币”模式开始被许多去中心化金融协议集成ERC-20代币化比特币来为用户提供服务 。 比如 ， MakerDAO在今年五月宣布接受WrappedBitcoin作为DAI贷款抵押品 ， 随后其他去中心化金融协议也开始基于WrappedBitcoin提供金融服务 ， 而这种集成模式其实是双赢的 ， 因为在锁定比特币供应量的同时也增加了去中心化金融协议流动性 。
不仅如此 ， 在去中心化金融用例下 ， 比特币还可以用来获得贷款 ， 这更加推动了市场对于WrappedBitcoin的需求 。 除此之外 ， 抵押这种锚定比特币的以太坊ERC-20代币能够获得复利 ， 因此也刺激了其在过去几个月时间里显现出抛物线型增长 。 据了解 ， Curve上的代币化比特币可以获得超过50%的年复合收益率 ， 且Curve协议已经成功产生了反馈循环：从提供流动性的用户那里寻求CRV代币流动性挖矿奖励 ， 从而增加了Curve中的锁仓价值 。 这样一来 ， CRV治理代币所产生的潜在价值同样也会增加 ， 从而激励了更多的流动性被提供 。 其次 ， 流动性上涨推动了市场获得收益耕作资产的需求 ， 因此追求这些回报的投资者也会将代币化比特币锁定在这些去中心化金融协议中 ， 而不是像过去那样出售这些代币 ， 所以最终比特币也会从中受益 。
值得一提的是 ， 在CRV代币发行之后 ， sBTC/renBTC/wBTCCurve流动性池将大量比特币带入了以太坊 ， 仅仅用了四天时间 ， 注入Curve的比特币价值就从4500万美元上升到2亿多美元 ， 翻了四倍多 。 得益于各种市场激励措施 ， 目前锁定在以太坊上的代币化比特币总价值已达到8亿美元 ， 约占比特币总流通供应量的0.38％ 。
而通过对代币化比特币增长的观察 ， 我们不难发现这些增长其实在很大程度上是由巨鲸和机构投资者推动的 ， 依据有以下几条：首先 ， 如果用户要代币化自己持有的比特币并将其存入到去中心化金融协议 ， 通常需要支付昂贵的Gas费用 ， 而能够承担如此高成本的也只有巨鲸这样的大型玩家了；其次 ， 持有这些代币的地址总数并未出现显着增长 ， 到目前为止持有wBTC的地址数量一共只有4600个 ， 而持有renBTC的地址数量更是少的可怜 ， 只有750个；
【中金网 DeFi终究还是会被比特币主导？】再次 ， 通过对wBTC和renBTC持有者账户的观察发现 ， 他们的平均余额分别达到95000美元和217000美元 ， 这可不是散户投资者能达到的数量；最后 ， 只有巨鲸和早期采用者才可以快速地知道如何使用这些比特币替代方案来为自己创造额外收益 ， 而一般的散户投资者则通常要需要花费更长的时间来信任和学习 。


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