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中国牛奶战争，光明掉队

说起国内的牛奶品牌 ， 伊利和蒙牛是当仁不让的前两大巨头 。
但说起上海人最爱喝的牛奶 ， 却是光明 。
光明 ， 这家有着100多年历史的著名品牌 ， 在上海可谓家喻户晓、无人不识 。
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从上海市场的视角看 ， 光明牛奶的品牌似乎非常强势 ， 但放大到全国范围内来看 ，
光明却在伊利和蒙牛两大巨头的夹击之下 ， 面临着艰难的突围 。
业绩几乎腰斩
一家公司的近况如何 ， 财务数据最有说服力 。
8月24日 ， 光明乳业（600597.SH）发布的2020年半年报显示 ， 上半年公司实现营收121.46亿元 ， 同比增长9.52%；归属于上市公司股东净利润为3.08亿元 ， 同比下降16.09%；扣非后净利润2.10亿元 ，
同比下降47.32% 。
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在另一个重要指标毛利率上 ， 二季度光明毛利率为29.48% ，
首次跌破30% 。
增收不增利 ， 扣非后净利润下降巨大 ， 光明这是怎么回事？
由于疫情影响 ， 光明乳业一季度受到冲击很大 。 当季 ， 光明营收51.34亿元 ， 扣非净利润还发生亏损 ， 具体为亏损1632.03万元 。
二季度 ， 疫情大为缓解 ， 光明环比大幅反弹 。
但即使这样 ， 光明扣非净利润同比下降近50%的数据 ， 跟行业巨头相比 ， 还是逊色很多 。
中国乳业两大巨头是伊利和蒙牛 ， 由于蒙牛在港股上市 ， 因此就拿同在A股上市的伊利和光明做下对比 。
上半年 ， 伊利营业总收入475.28亿元 ， 同比增长5.45%；扣非净利润37.66亿元 ， 同比增长7.02% 。
其中 ， 二季度伊利营收268.8亿元 ， 同比增长22.49%；扣非净利润23.97亿元 ，
同比增长高达79.28% 。
受业绩强劲增长刺激 ， 伊利股份在8月28日当天实现
涨停 。
这对于一个2000多亿市值的企业而言 ， 已经非常难得 。 中国牛奶战争，光明掉队
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光明 ， 从老大到老三
在2002年光明上市的时候 ， 光明的产销量、市场份额等指标都排在国内乳业第一 ， 是地位显赫的市场老大 ， 体量比伊利和蒙牛加起来都大 。
然而在这之后不久 ， 光明就被伊利和蒙牛超过 。
最主要的原因是 ， 伊利和蒙牛的常温奶销售飞速增长 。
牛奶主要有两种 ， 一种是常温奶 ， 常温奶的保质期比较长 ， 几十天到半年不等；另一种是低温鲜奶 ， 通常在冷藏柜上放置 ， 保质期非常短 ， 也就4-7天 。
十几年以前 ， 冷链物流、高速交通远没有现在发达 ， 所以低温鲜奶很难被普及 ， 保质期更长且价格较低的常温奶 ， 占据了绝大部分市场份额 。
伊利和蒙牛在常温奶市场快速发展 ， 不断夺取光明的市场份额 。
常温奶市场被挤压越来越严重 ， 光明只能另寻它路 。
2009年 ， 光明率先在国内推出常温酸奶莫斯利安 。
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由于这是“人无我有”的品种 ， 一经推出 ， 莫斯利安大卖 。 但伊利和蒙牛怎会错过常温酸奶这个市场 ， 两家分别推出安慕希和纯甄 。
凭借在常温奶领域的渠道优势 ， 再加上产品自身确实不错 ，
安慕希和纯甄很快就超过了莫斯利安 。
在常温奶和常温酸奶市场 ， 光明都尴尬地成为“老三” 。
光明的日渐式微 ， 让上海本地人深感痛心和担忧 。 2018年底 ，
一篇题目为《请救救光明》的文章刷屏网络 。
在这篇文章出来之前 ， 2018年 ， 光明出现董事长、总经理等高管相继离职事件 ， 当年三季度的净利润同比下滑更是超过
60% 。
由于技术和营销跟不上 ， 光明的市场份额 ， 被伊利和蒙牛两大巨头严重挤压 。 就连一些老的上海人都说 ，
光明的口味不如以前了 。
低温奶 ， 光明的局部优势
那么 ， 光明真的“一无是处”了吗？
当然不是 。
前文说过 ， 牛奶有常温奶和低温鲜奶之分 。
如果说国内牛奶市场跟国外有什么最大的不同 。 那就是 ， 在发达国家 ， 低温鲜奶占据大部分市场份额；而在中国 ， 市场以常温奶为主 。
从消费升级的角度出发 ， 低温奶的市场份额逐步扩大 ， 已经是大势所趋 。
有业内专家预计 ， 目前国内低温鲜奶的年销量大约300万吨 ， 五到六年后 ， 市场规模能达到500-600万吨 ，
更长期来看 ， 有望达到2000万吨 。
光明的低温鲜奶 ， 搞的比较早 ， 在上海的市场份额达到40% ， 在整个华东、华中地区都有优势 。
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但光明在低温奶领域面临的形势 ， 跟之前推出莫斯利安之后有些像 。 伊利和蒙牛在低温奶市场正在快速攻城略地 。
2018年 ， 蒙牛推出三款鲜奶品牌：新鲜严选、每日鲜语、新鲜工厂；2019年伊利推出金典鲜牛奶等低温鲜奶 ，
加速在鲜奶领域布局 。
蒙牛和伊利的进场 ， 无疑会冲击光明低温鲜奶的地位 。
为了保住市场份额 ， 光明这两年进行各种收购 ， 尤其是在大本营之一的江苏省 。
【中国牛奶战争，光明掉队】2019年年底 ， 光明参与竞拍辉山乳业发展（江苏）有限公司及辉山牧业发展（江苏）有限公司相关资产 。 最后 ， 光明乳业以7.51亿元的成交价格中标该资产 。
辉山乳业 ， 就是那个造假而闻名于世的港股 。
在辉山造假东窗事发之后的资产处置中 ， 光明接盘了一部分辉山资产 。
2020年7月 ， 光明以江苏辉山为基础 ， 联合银宝集团成立江苏光明银宝乳业工厂、江苏银宝光明牧业牧场 。


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