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收益率超14％！去年赚近3000亿，投资者跟着社保基金炒股可行吗？

收益率超14％！去年赚近3000亿，投资者跟着社保基金炒股可行吗？
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社保基金
近年来 ， 各类机构投资者的队伍在不断壮大 ， 除了外资资金之外 ， 包括社保基金、养老基金、企业年金等 ， 它们在国内资本市场的投资规模处于稳步攀升的趋势 ， 甚至逐渐形成了一定的市场影响力与话语权 。
养老金入市时间稍晚 ， 也是前几年的事情 。 但是 ， 与之相比 ， 社保基金的入市时间却更为长远 ， 且已经历经了多轮的牛熊转折过程 。 可以说 ， 社保基金在A股市场中 ， 已经是经验丰富 ， 也经受了多年的市场考验 。
从这些年来社保基金的成绩单来看 ， 也并未让市场感到失望 。 在过去十年的时间内 ， 社保基金基本上实现了正收益率的水平 ， 而2018年整个市场环境并不好 ， 但在沪深市场全年跌幅达到30%左右的背景下 ， 社保基金仅出现不到3%的负收益率状态 ， 确实并不容易 。
我们再把时间向前推进 ， 在过去二十年的时间内 ， 社保基金发生亏损的年份也是相当少 ， 除了2018年产生投资亏损之外 ， 在2008年全球金融海啸的大环境下 ， 社保基金的全年表现也并不会太差 ， 在市场跌幅高达60%以上的极端状态下 ， 社保基金才出现不到7%的损失 ， 显然并不简单 。 按照这些年来社保基金的投资表现 ， 已经可以跑赢同期市场绝大多数的机构投资者 ， 在过去二十年间 ， 社保基金通过投资增值实现的复合投资回报率更是非常惊人 。
2019年 ， 在整个A股市场开始出现探底回升 ， 且迎来了趋势逆转的背景下 ， 2019年社保基金的成绩单也是相当亮眼的 。 根据数据显示 ， 2019年社保基金权益投资收益额达到2917.18亿元 ， 投资收益率达到了14.06% 。
虽然2019年沪深市场的表现出现明显的分歧 ， 且沪市表现明显弱于深市主板以及创业板市场 ， 但即使如此 ， 社保基金可以实现14.06%的投资收益率 ， 也是比较不错的表现 ， 这一收益率水平可以跑赢多数的投资者 。
在市场环境向好的时候 ， 社保基金基本上可以实现稳定的投资收益率 ， 有时候甚至持续跑赢同期市场的涨幅 ， 在市场环境比较低迷的时候 ， 社保基金的回撤幅度却非常有限 ， 即使面对极端的市场环境 ， 也让社保基金的表现保持稳定 ， 这背后离不开专业管理团队的努力以及有效的资产配置策略等因素 。
对绝大多数的投资者来说 ， 基本上很难跑赢同期的市场指数表现 ， 更谈不上跑赢社保基金的表现了 。 由此可见 ， 对普通投资者而言 ， 借鉴社保基金的投资风格以及资产配置的策略 ， 或许会给自己带来不少有益的参考 。 有时候 ， 通过与知名机构投资者抱团 ， 可能会有意想不到的投资回报率 。
但是 ， 需要注意的是 ， 对投资者来说 ， 要复制或紧跟社保基金的投资策略 ， 恐怕并不现实 ， 有时候只能够是作为参考 。 究其原因 ， 主要体现在几个方面 。
其中 ， 因上市公司的季报披露存在一定的时间差异化 ， 某一上市公司在一季报披露的时候 ， 显示社保基金进入上市公司的前十大流通股东之列 ， 但社保基金的平均持股成本却很难得到准确计算 ， 难免会存在一定的误差 。 与此同时 ， 因季报披露存在一定的滞后性 ， 有时候一季报中显示社保基金参与其中 ， 但在上市公司披露二季报的时候 ， 社保基金可能已经退出了前十大流通股东的身影 ， 由此给投资者带来了一定的误判影响 。
再者 ， 如果社保基金晋升至上市公司前十大流通股东 ， 那么投资者还是可以通过公开资料查阅 。 但是 ， 如果社保基金持股比例较低 ， 且并未进入上市公司的前十大流通股东之列 ， 那么这时候投资者也就很难通过公开资料进行查阅了 ， 信息披露难免存在一定的不对称因素 。
与此同时 ， 社保基金往往选择股票分散投资 ， 且社保基金会存在不同的组合基金 ， 并非集中单一投资某一股票 。 在实际情况下 ， 正因为股票分散投资 ， 才促使社保基金的资产配置比较有效 ， 风险也可以得到进一步分散 ， 降低单一股票价格波动以及单一上市公司经营不确定的风险 。 然而 ， 对这一种股票分散的投资 ， 往往适合大资金大机构进行资产配置 ， 但资金量有限的投资者来说 ， 却很难做到 。
此外 ， 社保基金本身拥有一定的资金优势、信息优势以及政策优势 。 例如 ， 社保基金等机构投资者在新股获配上 ， 会存在一定的优势 。 这些年来 ， 新股不败神话一直存在 ， 在较高的上市溢价率背景下 ， 对获配一定比例新股的机构投资者来说 ， 也会带来不少的可观投资收益 ， 对普通投资者来说 ， 这也是很难进行模仿的 。
【收益率超14％！去年赚近3000亿，投资者跟着社保基金炒股可行吗？】这些年来 ， 社保基金通过股票、债券等资产的投资 ， 实现了真正意义上的资产增值 ， 对社保基金的资产保值增值确实带来了不错的效果 。 社保基金投资成功的背后 ， 确实存在一些参考借鉴的地方 ， 但对普通投资者来说 ， 在缺乏专业管理能力以及资金优势、信息优势等背景下 ， 要想高度模仿社保基金的资产配置策略以及投资方式 ， 恐怕也很难实现 。


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