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突然爆发的光伏板块，到底有多大行情？选哪只股票？

今天光伏板块再次点燃了市场 ， 也点燃了光伏粉们的激情 。 经历了大盘的急涨急跌 ， 经历了大盘的泥沙俱下 ， 在光伏粉们刚缓口气的时候 ， 泼冷水确实有些不合时宜 。 但不想大家陷入喧嚣 ， 仍希望大家冷静理智 ， 所以想说一些话 。
一 ， 所谓十四五提额问题
下午的行情多是因为这一消息 ， 但实际这个消息已经出来有两三天了 。 目前还没有确定的发文出来 ， 所以还有很大的不确定性 。
1 ， 那么如果消息属实 ， 会有多大的增量呢？按照主流消息 ， 会在17%-20%之间 。 按照17% ， 光伏中位数是53GW ， 按照18% ， 光伏的中位数是71GW ， 按照20% ， 光伏的中位数是105GW 。
如果是20%的话 ， 5年500GW以上国内装机 ， 确实是非常大的利好 。 但个人觉得概率很小 。 目前主流媒体预测 ， 其实也是光伏人的预期在17%-18% ， 也就是装机在53-71GW之间 。 今年数据本来预测是40-45 ， 涨价导致预测降至41左右 。 明年的装机预期是在40-50 。 十四五这个消息有一定利好 ， 但也在预期之内 。
2 ， 平价上网后大概率没有6.30和12.31抢装事件了 ， 需求可能会更为平缓 。 即使十四五消息下来 ， 装机量很可能也不是平均分配的 。 大概率是看市场调节 ， IRR效益越好 ， 装机量越大 。 所以很可能是逐年递增的一个局面 。 也就是说这个消息即使属实 ， 也更多要看做长期利好消息 。
3 ， 其实可以忽略消息面的影响 ， 光伏进入高景气度周期是大概率事件 。
突然爆发的光伏板块，到底有多大行情？选哪只股票？
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二 ， 平价后的光伏市场是个很大很大的增量市场
现在光伏板块的声音很多 ， 例如隆基统一产业链、例如光伏只有上游适合买、例如尺寸技术路线之争等等 。 但我一直坚持一个观点：平价上网后光伏市场是个很大的增量市场 。
1 ， 首先光伏是个增量市场 。 平价上网后 ， 无论国内装机量还是国际装机量 ， 都是高速增长的 。 最近看了很多券商的研报 ， 很多券商在跟踪计算光伏板块整个板块的利润和增长情况 。 从上半年情况看 ， 光伏整个板块都是高景气度的 。 展望今年后半年和明年 ， 基本也是高增长的 。 这个市场不是零和游戏 。
2 ， 龙头聚拢效应 。 这个时间段是个充满危机与机遇的时间段 。 机遇是龙头的 ， 而危机可能更多属于一些小厂 。 组件产业链 ， 硅料已基本完成五寡头；硅片双寡头；电池和组件在快速聚拢 ， 组件可能形成一超五强或者三强三弱局面；电池还不明朗 ， 是专业化的通威和爱旭胜出成为双寡头还是失败回归配套产业链尚未可知 。 组件产业链的竞争格局已经发展明朗了 ， 且是不错的局面 。 逆变器华为阳光市场占有率大幅领先 ， 但锦浪固德威古瑞瓦特等也快速增长 。 设备股还未形成寡头局面 。
3 ， 百花齐放局面 。 很矛盾 ， 我认为会出现龙头聚拢 ， 但却也认为仍然会有百花齐放的局面 。 主要矛盾点在组件股和逆变器股上 。 在组件产业链中 ， 个人认为 ， 隆基会占据组件比较大的份额 ， 但不会出现横盘八荒统一六合的局面 。
原因：1）海外渠道的建立需要过程；2）国内分布式需要下沉 ， 户用需要下沉到乡镇 ， 工商业需要下沉到企业 。 分布式会成长为一个独立的大市场；3）硅片优势在减弱；4）世界会有很多平价区域 ， 出口局面趋于分散 。
可能会出现的局面是各家有各家的特色 ， 例如隆基硅片组件 ， 阿特斯组件加下游电站 ， 天合组件加智慧系统等等 。 在行业高景气度情况下 ， 百花齐放百花争艳 。
从这个角度来看 ， 其实光伏板块可选的标的会更多 。
三 ， 前途是光明的 ， 但道路仍有泥泞
从组件需求层面看 ， 除了要考虑“多晶硅价格下跌→组件价格下跌→光伏系统成本下跌→光伏新增装机量”上升这一重要的“平价逻辑”外 ， 还需要考虑的因素包括：
【突然爆发的光伏板块，到底有多大行情？选哪只股票？】a）全球电力约束问题在未来5年内必然全面爆发 ， 在未来2年内局部爆发的概率不容忽视 ， b）新冠疫情对全球经济的影响远未结束 ， c）全球金融市场的流动性放水效应（有利于光伏需求）与大宗原材料价格上涨效应（不利于光伏需求）存在对冲机制 ， d）新冠疫情对全球劳动力约束的影响还需要观察等等 。
四 ， 业绩才是王道
光伏股票其实很多 ， 选股持股方法也很多 。 上半年光伏上涨的逻辑可能更多是估值修复 ， 而下半年可能会更加关注预期成长 。 但无论怎么变化 ， 业绩才是王道 。
可以选择单吊龙头 ， 稳健高增长（隆基股份等） 。 也可以选择优而美的股票 ， 例如逆变器设备股（阳光电源、科华恒盛等） 。 也可以选择坚守低估值 ， 如我守组件（天合光能、晶澳科技、东方日升、亿晶光电等） 。 可能最后都有不错的收益 。 但决定最终收益的可能不是选股能力 ， 而是屁股神功 。
写在最后：拒绝喧嚣和浮躁 ， 回归理智和平静 ， 坚守方有大收获 。
策略上尽管本周行情让大家非常难受 ， 恶心想吐 ， 但大家还是收拾下心情过好美好的周末吧 。
这两天创业板的波动行情大家也看到了 ， 那些炒得很猛的低价股被封杀 ， 几乎全部跌停 ， 一天跌20%、40%都不罕见 ， 炒这些股的投资者基本结束他的投资生涯了 ， 想回本是基本不可能的事情 。
所以对投资者来说 ， 任何时候都不要去赌 ， 不要凭感觉投资 ， 任何时代都要抵住诱惑 ， 什么叫抵住诱惑？你明明知道这些是小公司 ， 烂公司 ， 你就想干一波 ， 搞投资 ， 搞短线 ， 这就是典型错误 。 投资的底线 ， 坚决避免诱惑 ， 避免凭意气用事、感情用事 ， 认清自己的能力 ， 挣该挣的钱 ， 不该挣的钱不挣 ， 一步一个脚印 。
一直关注我的朋友应该很清楚了 ， 早就布局好的中环股份放在账户里盈利154%；4月13号选出并分享的：明德生物 ， 后期区间涨幅达到了152%；4月17号选出并分享的:酒鬼酒 ， 后期区间涨幅达到了176%；6月5号选出并分享的：鄂武商A后期区间涨幅达到了105%；7月17号选出并分享的：光启技术 ， 后期区间涨幅达到了264%；还有其他牛股就不在这里一一列举了 。
我整理过往数据 ， 再结合当下市场热点题材和板块 ， 也整理了3只金股 ， 这几只票经过几个月的震荡吸筹 ， 目前随着市场逐渐回暖 ， 已经有主力资金开始布局介入 ， 上升通道已经打开 ， 趋势很不错 ， 今天也是给大家带来了三只九月份有望翻倍的潜力股 。 关注我公众号的朋友都是有实实在在的收获的 ， 可以看到把握任何一支都是一笔大的收获 ， 如果想对手中个股接下来的趋势一目了然 ， 或者操作强势黑马 ， 相信我的实力 ， 不会让你失望 。
公众号：凌霄说股
投资理念：不做多选题 ， 不开超市 ， 力求精准！尊重技术！重视市场！


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