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|这个行业比卖水卖可乐赚钱，可惜又是芯片的翻版


作者 | 悟理哥
来源 | 科技金眼
9月8日 ， 农夫山泉在香港上市 ， 当天涨幅达54% ， 公司市值达3700亿港币 ， 持股85%的创始人钟睒睒（Shan） ， 身价也因此跻身中国Top5 。
酒水饮料向来是利润率很高的产业 ， 比如农夫山泉包装饮用水毛利率超过55% ， 也就是网上说的1块赚6毛 ， 如果按净利率算 ， 就是1块赚2毛 。
既然卖水这么赚钱 ， 我们由此推理 ， 卖气会不会更赚？本文就来摸摸工业气体这个行业的门道 。 全文分为四个部分 ， 约5000字 。
1. 气加糖水不如纯气赚钱
2. 从“猪芯片”到“气芯片”
3. 气 不如人因为技不如人
4. 国内玩家能改命吗？
1. 气加糖水不如纯气赚钱
工业气体最早可以追溯到18世纪末 ， 人类从空气中分离出氮气和氧气 。 随着钢铁、化工等现代工业体系的建立 ， 气体产品逐渐成为重要的基础原料 ， 被喻为工业的“血液” 。
工业气体从大的板块来说属于大化工领域 ， 主要可以分为大宗气体和特种气体 ， 二者又可进一步细分为电子大宗气体、非电子大宗气体、电子特种气体、非电子特种气体等 。
这种分类方法 ， 一切都是因为规模巨大的电子工业 ， 已经成为工业气体最为重要的大客户之一 ， 带动工业气体的老树发出了新芽 。 比如微电子工艺中 ， 清洗、离子注入、刻蚀、气相沉积、掺杂等多个环节需要用到超过30种工业气体 。

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庞杂的电子气体品类 ， 是不是有点晕？
【|这个行业比卖水卖可乐赚钱，可惜又是芯片的翻版】
根据有关统计 ， 全球工业气体产业规模从2010年的大约600亿美元 ， 增加到2018年的超过1200亿美元 。
我国的工业气体市场规模近年来也是高速发展 ， 市场从2013年的815亿元提高到2018年的1350亿元人民币 ， 约占全球的17% ， 年均复合增速达16% ， 快于全球市场平均增速 。
具体到电子和半导体领域 ， 电子气体是仅次于硅片材料的第二大市场需求材料 ， 2016年占到14% 。
从2018年数据来看 ， 电子特种气体的全球市场规模约45亿美元 ， 其中电子半导体领域是最大的需求支撑 ， 约占到4成左右 。 我国2018年电子特种气体的市场规模约120亿元 。
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半导体材料产业市场比例
就是这么个“轻飘飘”的行业 ， 赚起钱来却绝对是重量级的 。
由于世界第一的林德公司（由美国普莱克斯公司和德国林德公司于2018年底合并）业务还在调整整合中 ， 去年的财报对比性不强 ， 我们不妨来看老二和老三的情况 。
世界第二的法国液化空气集团 ， 2010年-2019年毛利率稳定在60%-65% ， 比农夫山泉还高5-10个点 。
世界第三的美国空气化工产品公司 ， 2019财年营业收入89亿美元 ， 净利润35亿美元 ， 净利率达到40%——很逆天有没有！所以本世纪以来 ， 该公司股价也是一直单边上涨 ， 跟我们上次提到的科研仪器界冠军赛默飞一样 。
相比之下 ， 2019年,可口可乐公司营业收入373亿美元,净利润89亿美元,净利率23.8%;百事可乐在2019年实现收入672亿美元, 净利润为73亿美元, 净利率仅为10.8%——气加糖水以后不如纯的气赚钱啊！
2. 从“猪芯片”到“气芯片”
9月2日 ， 新希望集团董事长刘永好在国新办中外采访人员见面会上 ， 又说出了一个行业真相：“种猪像芯片一样严重依靠进口！”这位中国前首富还表示 ， 培育种猪就是做“猪的芯片” ， 要解决种猪国产化问题 。
然而 ， 可以同样发现 ， 不光猪不争气 ， 气也不争气！不光存在“猪芯片” ， 也存在“气芯片” ， 特别是“电子气体芯片” 。
比如 ， 我国电子气体市场接近全球1/3 ， 但国内自给率却非常低 ， 约8成依赖进口 ， 在电子特种气体更是这样 。
根据卓创资讯统计 ， 2017年我国电子特种气体市场 ， 在中国以外的“客场” ， 新林德公司、美国空气化工、法国液化空气、日本大阳日酸“四大家族”市占率达94%；即使在我们自己的“主场” ， 四大公司市占率也高达88% ， 而国内企业市占率仅12% ， 且主要用在相对低端的半导体工艺线上 。

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全球和中国电子特气市场格局（2017年）
比如 ， 由于技术等因素限制 ， 国内最大的工业气体集团盈德气体 ， 主要客户还是来自钢铁、化工及有色金属等传统行业；老二杭氧股份 ， 约60%收入来自钢铁行业 ， 40%左右来自传统化工煤化工行业；打出“特种气体国产化先行者”口号的华特气体 ， 主营氟碳类、硅烷、光刻用混合气等特种气体 ， 虽然该部分营收占企业销售收入一半 ， 但在市场上的整体市占率仅为1.4%；另有上千家气体公司受限于技术、设备、资金、物流等因素 ， 普遍规模小、业务单一、区域限制明显 ， 大多从事普通工业气体零售、充装等低端业务 。
咱这个行业弱到什么程度？悟理哥算了一笔账 ， 仅“一般一般 世界第三”的美国空气化工公司一家 ， 其市值（659亿美元）就是咱们所有工业气体上市公司市值总和的8倍左右！即使加上已经退市的老大盈德气体 ， 体量比大致也在5倍左右 。
除了市场占有率及产业效益规模不行 ， 在高端气体尤其是特气方面 ， 中外差距也是十分明显 。
根据中国工业气体协会的统计 ， 集成电路生产所用特种气体 ， 我国仅能生产20%左右 ， 其余均需要依赖进口 ， 因此被具有技术、质量、品牌和规模优势的外资企业所垄断 。 其实 ， 这一点也是当前很多行业的缩影 。
所以结论就是惨惨惨 ， 又是一个芯片行业的翻版！
《科技日报》曾征集并公布了35项卡脖子技术 ， 现在看来 ， 如果真的细数 ， 我们被卡脖子的技术 ， 何止35项 ， 可能10倍起跳！
3. 气 不如人因为技不如人
在技术方面 ， 气体纯度（杂质气体含量）是气体质量最重要的指标 。
对于电子和半导体行业来说 ， 对气源及其供应系统有着苛刻的要求 。 因为在芯片加工过程中 ， 极微量的杂质也可能导致重大缺陷 ， 从而良品率降低和成本增加 。
因此 ， 越先进的半导体工艺线对电子气体纯度要求越高 ， 现在已达到6N（6个“9”）以上级别 。
此外 ， 在洁净度（杂质粒子含量）、干燥度（含水量）等方面也有较高的要求 。 比如超大规模集成电路中 ， 要求将杂质金属元素净化到10-9级以上 ， 也就是至少十亿个气体分子中才能含有1个杂质粒子 。

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目前 ， 国外电子气体的纯度一般能达到6N ， 前面说的“四大家族”气体纯度可达6N至9N ， 而国内气体企业的提纯技术普遍还在5N左右 ， 也就是比人家最高指标低了一万倍！因此 ， 提纯技术是国内企业与国际巨头的最主要差距 ， 也是最重要的技术瓶颈 。
除了技术瓶颈 ， 还有人才瓶颈 ， 包括研发人才和职业技术人才 。
工业气体特别是特种气体的生产技术具有很强的技术性 ， 除了前面提到的提纯技术外 ， 还涉及到气体合成、分离、混配、检测等技术工艺 。
但是 ， 目前国内各大院校基本都未设立工业气体学科 ， 因此企业需要花费大量的时间和资金成本 ， 对新进人员进行再深度培养 ， 客观上制约了我国企业研发创新水平的提高速度 。
如果说芯片不行 ， 但至少集成电路还是一个专门的学科 ， 工业气体产业还没有这个待遇 。
工业气体生产环节较多、操作复杂 ， 因此除了研发人才 ， 还需要大量掌握生产技术、具有实际操作经验的技术工人 。 据统计 ， 培养一名合格的生产技术工人至少需要2年时间 ， 因此技术人才的储备数量直接制约着工业气体产业的发展速度 。
在大学和职业学院没有工业气体专业的情况下 ， 虽然很多企业已经意识到人才培养和储备的重要性并采取了相关的应对措施 ， 但与行业整体的发展速度相比 ， 专业人才缺乏的问题依然存在 ， 并成为制约我国工业气体行业发展的关键因素之一 。
4. 国内玩家能改命吗？
既然国内气体公司的产品 ， 特别是电子特气产品在市占率、气体品种、纯度、检测、包装物处理、运维管理服务等方面与外资巨头还有全面的差距 ， 那这个行业国内玩家还能改命吗？
首先 ， 国家重点发展的电子、半导体、医疗、环保、新能源、高端装备等战略新兴行业 ， 将拉动工业气体特别是电子气体产业的后继增长 ， 而自主可控的国产化替代是国内企业的重大机遇 ， 因此“卖气”的市场 ， 未来蛋糕还是会不断扩大的 。
其次 ， 目前我们已经实现了一些点上的突破 。
比如 ， 用于清洗、蚀刻环节的氟碳类气体 ， 以及用于光刻环节的氪氖、氟氖等混合气体 ， 国内市场份额已达60%；超纯氨过去一直以来进口 ， 但目前国内已经掌握有关的生产和提纯技术；还有媒体报道 ， 某公司（为避免广告嫌疑 ， 名字略）的光刻气已通过ASML公司认证 ， 同时进入了国内多家8英寸集成电路制造工厂及英特尔、海力士、美光等国外企业的供应链 。
说完了好的方面 ， 下面要说不好的地方了 。
正如纯度是这一行最大的技术瓶颈 ， “卖气”行业在“改命”过程中 ， 最大的不足 ， 或许就是整体研发投入太太太低了！
上市公司中 ， 市值最大的杭氧股份研发投入仅3.3%；以电子特气国产化为标签的华特股份 ， 更是低到2.9%、研发人员比例不足10%；市值仅45亿人民币的“凯美特气”看起来研发投入比最高 ， 可是一计算 ， 研发经费也就3000万左右 。
任正非说 ， 华为对准一个城墙口猛攻 ， 每年十几个点的研发投入持续了20年 ， 才换来今天的地位 。
咱们的气体工业本来起步就比国外友商晚了几十上百年 ， 现在研发方面还这么抠门 ， 我说“卖气”的哥几个 ， 咱能不能争口气 ， 要不怎么突破、怎么追赶、怎么改命？

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与此同时 ， 工业气体行业跟芯片的一样 ， 也是个系统工程 ， 不光涉及到气体技术本身 ， 还涉及到配套的大量材料、设备和技术 。
比如 ， 就材料来说 ， 对于高纯气体及特种气体输送 ， 需采用一种特殊处理的高纯不锈钢管 ， 不仅要求管材内表面有极高的光滑度 ， 而且要有很高的耐磨性 。 有兴趣的可以看看下面的技术专栏 ， 总之就是对钢管材料的要求很高很高 。
技术专栏：不锈钢管材加工完毕后 ， 表面粘有各种污染物 ， 金属晶格内也吸留有一定量的气体 ， 当管路中有气流通过时 ， 金属所吸留的这部分气体会重新进入气流中 ， 污染纯净气体 ， 当管内气流为不连续流动时 ， 管材对所通过的气体形成压力下吸附 ， 无气流通过时 ， 管材所吸附的气体又形成降压解析 ， 而解析的气体同样作为杂质进入管内纯净气体中 ， 同时 ， 吸附、解析周而复始 ， 使得管材内表面金属也会产生一定的粉末 ， 这种金属粉尘粒子同样污染管内纯净的气体 。 如果输运的是腐蚀性较强的气体 ， 还必须选用耐腐蚀的不锈钢管材作配管 ， 否则也会污染输配的纯净气体 。
在配件和设备方面 ， 特种气体行业对容器处理环节要求极高 ， 需要配套的阀门、气瓶、VMB/VMP气体分配设备、储运设备 ， 控压设备、接口技术以及高灵敏度的分析检测仪器 。
比如 ， 美国空气化工是气体巨头 ， 周边的费希尔（FISHER）、福斯（FLOWSERVE）等公司也是阀门界的“大门阀”；欧洲的门阀 ， 不 ， 阀门公司同样具有很强的竞争力 。
也就是 ， 巨头是扎堆出现的 ， “气宗”强也需要“剑宗”给力才行 。 只有相关环节和配套技术一并提高了 ， 咱们的工业气体行业 ， 才能“理直气壮”的与“财大气粗”的国际巨头比气竞技 。
参考链接
1.https://www.sohu.com/a/357084693_669006?scm=1002.44003c.fe020c.PC_ARTICLE_REC
2.http://www.360doc.com/content/20/0530/15/16534268_915523178.shtml
3.http://www.qiti99.com/portal.php?mod=view&aid=923
4.https://xw.qq.com/cmsid/20200403A0KSI500
5.http://www.leadingir.com/hotspot/view/825.html
6.http://data.eastmoney.com/notices/detail/688106/AN202006101383937124,JWU5JTg3JTkxJWU1JWFlJThmJWU2JWIwJTk0JWU0JWJkJTkz.html
7.http://www.kodi.cn/encyclopedia/zh-cn/encyclopedia/biao-zhun-qi-ti.aspx#UiBookmark
8.https://www.sohu.com/a/238955410_780457


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