大鹅财经|长城宽带之死：先天不足，蚂蚁无法与大象共舞！
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不出意外 ， 这是长城宽带最后一次上热搜 。
词条“长城宽带100万元打包转让”下面 ， 有新用户担心自己才交的资费没有着落 ， 也有老用户借着机会缅怀租房岁月 。
但几乎没有用户为这家公司惋惜 。
三大运营商的宽带已经步入千兆级别 ， 而长城宽带还在卡网 ， “用过长城的都知道它为啥扑成今天这样” 。
昔日剑指三大运营商的民营霸主、城中村宽带首选 ， 如今在一片唱衰声里被贱卖潦草收场 ， 留给用户最后的印象 ， 只有便宜、难用、服务差 。
当然了 ， 长城宽带会倒 ， 除了自己不够努力 ， 还有时代的淘汰赛 。
先天不足
在前十年 ， 时代是推着长城宽带往前的 。
2000年 ， 中国互联网行业刚刚起步 ， 如今的百度、阿里、腾讯这些巨头 ， 彼时不过刚刚成立的初创公司 。
相比之下 ， 由长城科技股份有限公司、中国长城计算机深圳股份有限公司、深圳长城开发科技股份有限公司联合投资设立的长城宽带 ， 可谓背靠大山资本雄厚 。
由于牌照限制 ， 宽带在国内是个垄断行业 ， 能架设骨干网络的只有移动、联通、电信这三家 ， 剩下的二级运营商最多可以搭建大型局域网 ， 再向这三家租用带宽 。 用户越多 ， 租得越多 ， 给一级运营商上供的租金也就越多 。
长城宽带的本质到底是什么？是个二级分销商 。
作为三大运营商的二级分销商 ， 它本就不生产宽带 ， 而是宽带的搬运工 。 从上游拿到产品后 ， 长城宽带拿到自己圈起来的客户里分发 。 由于上游给的产品单价固定 ， 它只有通过将分享产品的个体单位做大 。 压低价格做量 ， 用规模粗暴地占领市场 。
单薄的利润和单一的盈利方式 ， 注定了他们无法在技术研发上进行投入 ， 也不可能靠技术和上游对抗 ， 更别提动摇这些手握宽带的“地主”们的根本 。
但长城确实曾经成为威胁 。
在中国互联网快速发展的那几年 ， 宽带需求跟着井喷 。 起个大早的长城宽带 ， 一度成为行业里冲在最前面的领跑员——电信还卖着2M、4M ， 长城宽带就搞出了10M、20M ， 等电信升级10M ， 人家早就开始拿50M网速当卖点了 。
网速快是一方面 ， 更可怕的是价格 。 100兆的宽带套餐 ， 5年只要2017块 ， 折算下来一天一块 。 有些长城宽带发的小卡片上 ， 写的价格更是叫人心惊：18元/月 ， 一天只要六毛 。
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由于实行代理商制度 ， 长城宽带的小广告遍布大街小巷 ， 电梯里、楼梯上、甚至停在街边的自行车 。 为了拉客 ， 各级代理也是奇招不断 ， 有的主动上门挨家挨户做推销 ， 有的打出只要办理宽带就送米送油 。
那几年 ， 电信联通尚且需要消费者自己去营业厅申报办理 ， 长城宽带只用打个电话 ， 马上有师傅上门安装 。
从性价比到宣传和服务 ， 几乎全方位领先 ， 长城宽带很快成为城中村和老小区霸主 。 相似的场景随处可见：不知名的电风扇开在三档 ， 扇叶转动得有些吵人 ， 耳机里的声音带着毛刺 ， 屏幕上是对网速要求没那么高的CS、梦幻西游等早期游戏 。
最多的时候 ， 甚至一度坐拥超过1400万家庭用户和50万的企业用户 。
租人家的带宽做生意 ， 还在用户数量上生生压了三大运营商一头 ， 看起来风光 ， 实际上藏着巨大的隐患 。
由于没有自己搭建骨干网络的资格 ， 长城宽带一直用的是共享模式——几个用户共用一根网线 。 在个人移动终端所需数据量还不算大的新世纪前十年 ， 大家都是逛逛论坛、打打低帧率的2D网游甚至页游 ， 差距没那么明显 ， 卡顿也无足轻重 。
但随着信息传输技术不断迭代 ， 网民的要求只会更高 ， 消费升级必然发生 。
先天不足的长城宽带 ， 注定跑不过能自己拉光纤入户的三大运营商 ， 而网速没有竞争力 ， 就只能继续用价格吸引客源 ， 收入低了又不得不降低成本 ， 租更便宜的带宽 ， 分发给更多的用户...
陷入恶性循环 ， 长城宽带会倒下 ， 只不过是时间问题 。
“回光返照”
长城宽带曾经有过足够的时间去转型 ， 可惜 ， 他们没有把握住那些微小的征兆 。
征兆第一次出现 ， 是在2007年 ， 用户暴增带来的红利被低价战略冲退 ， 长城宽带这一年净利润很不好看——负1.43亿 。
那时网上对于长城宽带断网的报道也开始增多 ， 尤其是片区性断网 。 长城宽带的工作人员后来向用户解释 ， 问题在于线路设备质量比不上电信等大运营商：没有专用管道 ， 长城宽带很多设备就暴露在外面 ， 遇上打雷下雨甚至周边施工 ， 经常被意外破坏 。
资金压力 ， 逼得长城宽带开始对外寻找注资 。
2008年4月 ， 中信网络和长城科技分别出资1.5亿元对长城宽带进行增资 ， 没多久 ， 成都鹏博士又以10.84亿元的价格受让了中信网络持有的长城宽带50%股权及4.84亿元债权 ， 其中50%股权作价6亿元 。
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交易完成后 ， 鹏博士与中信网络各自持有长城宽带50%股权 ， 剩余的50%股权 ， 被鹏博士在2013年一季度完成收购 。
老东家长城系甩手跑路 ， 从特钢冶炼转型互联网增值服务、城市安防监控、广告传媒三大主营业务的新东家鹏博士 ， 却对长城宽带身上的网络服务体系和终端客户资源寄予厚望 。
长城宽带没让鹏博士失望 ， 宽带业务很快挑起了这家公司的营收大梁 。
在国务院《“宽带中国”战略及实施方案》春风之下 ， 把网络接进乡镇、县市成为热潮 ， 主打低价路线的长城宽带进一步压低价格 ， 用同等网速下仅有一级运营商一半甚至更低的价位优势 ， 在下沉市场左右逢源 。
那会儿电信百兆宽带一年至少3000起步 ， 长城宽带低到1500 ， 要是三年起买每个月更是只要66元 ， 一年才792 。 用户数也因此摆脱了前几年的下跌颓势 ， 涨到600万 ， 占全国总量3.5% 。
第一年账面经营业绩突飞猛进 ， 营业收入和归母净利润数值提升明显：从2012年的25.6亿元迅速增加至58.2亿元 ， 归母净利润也实现翻倍式增长 ， 由2012年的2亿元增加至4亿元 。
有新股东扶持 ， 长城宽带迎来一个短暂的高潮 。 2013年 ， 长城宽带净利润为2.91亿元 ， 占鹏博士净利润4.03亿元的54.37%；2014年 ， 长城宽带净利润为4.15亿元 ， 占鹏博士净利润5.34亿元的42.73%；2015年 ， 长城宽带净利润为3.25亿元 ， 占鹏博士净利润7.17亿元的45.28% 。
但情况很快发生了变化——2015年的最高点过后 ， 长城宽带营收下滑 ， 鹏博士的增长速度被迅速打回原形 。
这一时期 ， 并购是鹏博士增厚业绩的主要手段之一 ， 从长城宽带这类运营商再到软件服务、信息咨询、有线电视甚至广告公司 ， 一路金钱开道大搞外延式并购 ， 顺着产业链买买买 。
烧钱的效果立杆见影 ， 并购最狠的2011-2016年 ， 鹏博士的营收从22.05亿元增至88.5亿元 ， 增长了3倍；归母净利润从1.57亿元增至7.67亿元 ， 上涨近4倍 。 然而好景不长 ， 由于公司的盈利能力没有出现本质提高 ， 不断高溢价并购导致标的爆雷后 ， 2019年 ， 鹏博士的预计亏损高达五十个亿 。
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这一年 ， 长城宽带一边和苏宁云商、网宿科技一起获批 ， 成为国内首批民营宽带接入试点企业 ， 另一边开始失去性价比和网速优势 ， 背上“龟速”宽带的骂名 。
网速时有时无 ， 游戏、视频动不动就卡死 ， 长城宽带被戏称为“网瘾终结者” ， 动手能力强的网友们专门制作了一张海报表达愤怒 ， 最上面的标语简单粗暴：
要想孩子成绩好 ， 长城宽带少不了 。
是谁杀了谁？从靠网速快杀出重围 ， 到因为网速慢备受诟病 ， 起起落落20年 ， 长城宽带走进了绝路 。
2019年 ， 眼看败势已定 ， 鹏博士开始逐步抽身 ， 先是4月份宣布将战略性退出宽带市场 ， 8月份又注册了长宽通信服务集团有限公司 ， 把北京地区约127万用户归属权将转让给北京联通 。
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到这年底 ， 长城宽带网络服务有限公司完成了组织架构和业务调整 ， 除了董事长、法定代表人、经理、执行董事、监事等多名高层职位发生变动 ， 经营范围则不再包含互联网接入服务、国内多方通信服务、国内呼叫中心等业务 。
一直到2020年9月4日 ， 最后一根稻草落下 ， 长城宽带被以100万的价格贱卖 ， 告别鹏博士的同时 ， 也宣告民营运营商可以比肩三大运营商的时代终结 。
自掘长城 ， 只是“死因”之一 。
除了由于共享网络带来的网速下降、断网频发这些问题 ， 长城宽带的服务质量也在走下坡路 。 已经成为用户投诉维权中心的百度长城宽带吧 ， 简介一栏的“抱团维权”格外醒目 ， 来自天南海北的用户 ， 在这里写下各自与这家公司拉扯的心路历程 。
网友们总结了断网后 ， 长城宽带客服的处理路数：要么装死不回话 ， 要么就是巧立名目向用户收取维修费 ， 甚至还有人遭遇客服直接威胁 ， “不续费就断网” 。
吃相那么狰狞 ， 也是迫不得已——长城宽带越来越没生意了 。
时间回到长城宽带利润开始下滑的2016年 ， 在政策指导下提速降费避无可避 ， 三大运营商宽带速度直线上升 ， 价格却不断下跌 。 到2018年 ， 电信、联通两家均预计宽带费用年内降低至少30% ， 移动甚至干脆推出免费办理 。
政策的压力 ， 反倒让三大运营商迅速扩大了用户基本盘 。 长城宽带的性价比优势荡然无存 ， 愿意选择二级运营商的用户所剩无几 。
面对三大运营商的降维打击 ， 长城宽带还来不及反抗 ， 又被卷进历史的车轮——棚改和城中村消退 ， 让长城宽带的基本盘崩了 。
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城中村的外来务工人员流动频繁 ， 对宽带网络的要求并不高 ， 便宜的长城及各路黑宽带成为首选 。 “三线”乱拉、光网落后随处可见 ， 广州天河区的车陂村 ， 仅仅两个社区剪除这些线路 ， 就剪出来50多吨铜芯线 。
好巧不巧 ， 长城宽带的网线也被剪了不少 ， 十通投诉电话有七八起都是这个原因 。
什么叫消灭你与你无关 。
大象和蚂蚁2016年 ， 长城宽带开始踏上下坡路的时候 ， 一起拿到首批民营牌照的苏宁云商已经和中国电信达成战略合作 ， 正式换赛道远离宽带业务 。
同期入局的网宿科技也开始业务转型 ， 开展布局云计算战略 ， 大步前进收购相关企业 ， 甚至涉足5G概念边缘计算——这是5G和高清时代核心网下沉的一种方式 ， 主要价值在于减少超大流量对的网络消耗 。
说白了 ， 转型边缘计算就是放弃跟宽带较劲 ， 直接去给其他企业就近提供5G数据服务 ， 从运营商改行当起服务商 。
随着5G时代大门打开 ， 运营商之间的厮杀方式发生剧变 。
移动时代 ， 智能设备让宽带的应用场景缩减 ， 再加上网络基本普及之后 ， 整个市场已经没有多少增量的余地 。 换句话说 ， 要获得更多消费者 ， 在价格差不多的情况下 ， 差距只能靠产品质量拉开 。
于是三大运营商开始烧着真金白银投资基建 ， 计划投入动辄千亿 ， 跑马圈地 ， 争抢建设移动云、网络云、IT云等战略基础设施的机会 。
搞基建 ， 门槛高得吓人 。 抛开拿牌照本身的政策限制不谈 ， 单一座5G宏基站的成本就足以吓退民营运营商：基站必不可少的AAU（有源天线单元）以及BBU（基带处理单元） ， 套装报价不下25万 ， 再算上人力和维护 ， 一座基站的成本接近50万 。
也就是说 ， 建两个宏基站就可以按现在的行情买下一家长城宽带 。 这样的基站 ， 三大运营商已经建设并开通了不下60万座 ， 更多的还在路上 。
只值100万的长城宽带 ， 拿什么和总资产6159亿的中国联通、总资产6524亿的中国电信 ， 以及总资产2189亿美元的中国移动比？
以运营商身份入局5G ， 做好基建只是个开始 。中国移动就与产业链厂商共同签署了《中国移动SA共建承诺书》 ， 作为带头大哥组织终端厂商协同合作 ， 推动终端支持eMBB、uRLLC、mMTC等全场景业务 ， 还在19个城市的不同网络设备组合场景中进行SA端网技术测试 。
另一边 ， 中国电信2019年就实现了和5G SA终端芯片多个厂家系统的全面互通 ， 中国电信也在联络一批厂家进行相应布局 。
这要换成靠分销带宽盈利的长城宽带 ， 无论行业号召力、系统互通的技术支持能力 ， 又或者市场商家用户的认可支持 ， 都没一样拿得出手 ， 更别提什么整合产业链打通上下游了 。
不管资本、技术 ， 还是资源整合调动能力 ， 运营商这条赛道的要求都已经达到普通企业难以企及的高度 ， 面对资本寡头 ， 民营公司还谈什么优势和机会？
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他们只能随波逐流 ， 要么转型 ， 要么等死 。 从高歌猛进到节节败退 ， 有时候只是一次技术升级 。
面对浪潮 ， 鹏博士也很快把注意力投向网络装维、数据中心、边缘计算等业务 。 至今 ， 鹏博士的数据中心业务在核心城市抢滩保持第一梯队竞争力 。 在传统业务陨落之际 ， 它抓住边缘计算等云计算技术机会承接5G技术的市场红利 。
赚不到钱的长城宽带成为弃子 ， 只不过是转型路上的必然 。
【大鹅财经|长城宽带之死：先天不足，蚂蚁无法与大象共舞！】到头来蚂蚁还是蚂蚁 ， 大象还是大象 ， 不小心一脚下去 ， 甚至都不知道踩死了什么东西 。
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