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基金|中信建投“蜻蜓管家”上线 券商基金投顾试点摸索中前行

基金|中信建投“蜻蜓管家”上线 券商基金投顾试点摸索中前行
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数据来源：各券商APP 张婷婷/制表 周靖宇/制图
证券时报采访人员 张婷婷
在券商真正实现财富管理转型过程中 ， 基金投顾业务的重要性不言而喻 。
9月7日 ， 中信建投证券正式推出基金投资顾问服务品牌“蜻蜓管家” ， 成为继国联证券、银河证券、国泰君安之后第四家正式上线基金投顾产品的券商 ， 距其入选首批券商基金投顾业务试点已过去约半年时间 。
作为基金投顾业务的初步探索 ， 中信建投证券在策略安排上与同业保持一致 ， 即根据客户的投资目标来进行分类 ， 围绕追求流动性、追求保值、追求增值、追求高收益等不同目标 ， 生产不同的策略产品 ， 投资门槛为1万 ， 投顾顾问费区间为0.3%~1.5%/年 。
截至目前 ， 共三批合计18家金融机构获批基金投顾试点 ， 包括公募基金、第三方基金销售、券商以及银行等四类金融机构 ， 那么各类金融机构在开展基金投顾业务中都有什么特点？各家试点机构又推出了哪些策略 ， 以及收费标准如何呢？
最低费率0.3%/年
自2月份入选首批券商基金投顾业务试点后 ， 经过约半年的筹备 ， 中信建投证券终于推出了基金投顾产品“蜻蜓管家” ， 共涵盖四大系列的六个策略 ， 即随时要花的钱追求流动性 ， 可签约安鑫添益策略严控风险；求稳的钱追求保值 ， 可签约称心均衡（短期/长期）策略降低波动；生钱的钱追求增值 ， 可签约价值典范或步步为营策略享受时间复利；不用的钱追求高收益 ， 可签约勇攀高峰策略股海纵横 。
基金投顾业务被视为从卖方投顾向买方投顾模式的转变 ， 对投资者而言首先是收费模式的转变 。 中信建投证券投资顾问采取按客户资产规模收费的模式 ， 收费区间在0.3%~1.5%/年 ， 其中追求流动性的产品费率为0.3%~0.5%/年 ， 针对保值的产品费率为0.6%~1% ， 而增值和高收益的产品费率则在1%左右 ， 客户持有周期越长 ， 费率越低 。
中信建投证券投顾负责人王宁向采访人员表示 ， 和同业相比 ， 虽然大家在投资策略方面较为一致 ， 但是中信建投证券也有自己的特色 ， 即非常重视顾问端 。 “基金投顾主要解决的是基金赚钱、基民不赚钱的问题 ， 基民不赚钱的核心原因就是客户持有周期太短造成的 ， 比如客户自身的投资习惯、销售人员的一些建议等都会影响最终的投资结果 。 以过去10年的基金投资年化收益率来看 ， 股票型基金年化收益率都在18%左右 ， 但真正盈利的客户群占比不超过40% ， 客户购买基金的体验并不好 。 所以 ， 基金投顾业务从本质上来讲 ， 并不是一个产品的概念 ， 而是一项服务 ， 我们想给客户提供一些管家式的服务 。 ”
核心是防范利益冲突
作为一项全新的业务模式 ， 基金投顾业务要求券商在组织架构和团队建设方面有所突破 ， 以全新的业务模式进行展业 。 中信建投证券在这方面做了哪些探索呢？
王宁对证券时报采访人员表示 ， 为开展基金投顾试点业务 ， 公司层面成立了基金投资决策委员会 ， 主要针对投研投顾、合规风控等相关业务关键节点进行统一集中管理 ， 包括基金池的出入库、基金组合的调仓等内容都需要决策委员会的同意 ， 以最大程度防范利益冲突、不公平交易等问题 。
在部门层面 ， 经管委下设基金投资顾问业务中心 ， 一些职能岗位相应地放到投顾中心进行具体业务管理 ， 比如投资研究、投资顾问、交易运营管理等设立专人专岗 。 团队搭建方面 ， 初期通过公司内部调岗和外部招聘形式 ， 搭建基金投顾团队 ， 后续会根据业务规模的扩大 ， 逐步增加人员 。
基金投顾业务开展过程中 ， 防范利益冲突是核心问题 。 王宁表示 ， 公司开展基金投顾业务时 ， 会与基金销售业务、自营业务、托管业务等可能存在利益冲突的模块进行充分隔离 。 关键岗位确保专人专岗、独立考核 。 严禁为谋自己、关联方、特定客户及特定产品发行人的利益而损害客户利益 ， 及时将公司及关联方管理或托管的基金纳入系统监控 。


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