李泉生|达泰资本李泉生：人工智能芯片投资也能出爆款( 二 )
在一年一度的一财年会上 ， 我非常希望和大家分享几个代表性的投资案例 。
第一个案例是燧原科技 。 公司主要做人工智能云端训练的芯片 。 我们知道 ， 目前全球只有一家公司能够量产这样的芯片 ， 这就是英伟达 ， 也因为这个原因 ， 英伟达的股票也一度涨到了3600亿美元的市值 。 燧原科技是2018年年初成立的 ，2018年年初我们就帮助他们团队设立公司 ， 并在天使轮进行了投资 。 让我非常自豪的是 ， 这个团队执行力非常强 ， 从公司注册到现在两年半 ， 他们跟我讲的计划都能做到 。 由于有很强的技术基础和一流的执行力 ， 成立两年半来增长速度非常快 。
2019年6月份研发第一颗云端训练芯片 ， 12月发布第一个产品并进入客户试用 ， 今年7月份就获得量产订单 。 第二颗芯片去年已经投入研发 ， 预计今年11月份可以出流片 ， 性能是第一颗芯片的三倍 。 这是他们的第一款产品——云端的训练芯片 。 最后一次测试的时候 ， 应用方将这款芯片与友商的芯片同时用于王者荣耀游戏中进行测试 ， 算力为1.4倍 ， 能效比为1.6倍 。
关于算力的问题 ， AlphaGo之所以能战胜围棋世界冠军李世石 ， 主要就是因为算力比较强 。 当时是几台服务器串联起来 ， 但现在如果用这款芯片训练机器下围棋的话 ， 战胜人类职业高手就更容易了 。 另外 ， 这款芯片还可以用到其它很多场景做模型训练 。
这家公司从2018年4月份天使轮到今年的5月份B轮 ， 总共做了四轮融资 ， 我们参与了其中的三轮 ， 也是当时共同领投天使轮的三家投资机构之一 。 公司B轮融资的估值为五十多亿 ， 接下来在四季度可能还会有一轮融资 ， 我估计估值会有一百亿 ， 成为独角兽 。
过去这样大幅度的估值增长 ， 只有投到互联网爆款项目才能达到 ， 但现在 ， 做芯片投资也能出现这样的爆款 。
第二个案例齐感电子是在上海张江的项目 。 这个项目的产品主要是用在边缘计算的芯片当中 。 举个例子 ， 现在很多家庭里有老人、保姆 ， 但自己在外上班不太放心 ， 就会在家里装一个监控器 。 但是有一个问题 ， 以前的视频监控产品在使用中 ， 一旦家里桌子、凳子倒了 ， 你很难判断是老人摔倒了还是宠物碰倒了 。 用这个芯片就可以较好地解决这个问题 ， 包括视频监控当中如何分辨 ， 边缘计算就是更有效地分辨实际发生的情况 ， 来提出比较准确的预警或者反馈 。
同时 ， 现在的芯片在人工智能应用的领域 ， 也要求做到比较高的软硬件结合 。 一个芯片公司一定要有非常强的算法团队 ， 一般做的比较好的人工智能芯片开发公司 ， 一定是提前把算法团队找好 。 公司今年的出货量会达到上千万颗 ， 明年应该可以报科创板 。 从回报率来看 ， 我们天使轮进去的时候 ， 估值大概是一亿元人民币 ， 现在融资已经接近十个亿 。
第三个例子是珠海的一家公司 。 这家公司最早是做扫地机器人 ， 我们一开始接触项目的时候认为公司产品是能够很快上量的 ， 但技术要求没那么高 ， 但是深入调研后发现不完全是这样 ， 要把智能型扫地机器人芯片做好不太容易 。 他们需要把相关的几个芯片 ， 比如惯性导航、激光导航和视觉导航这三种解决方案都做好 ， 这样的话才能够根据不同产品档次的需求提供不同的解决方案或者方案的组合 。 而这家公司目前从产品布局看也做得非常不错 ， 除了扫地机器人 ， 去年也已经开始做擦窗机器人 ， 这也是很大的应用场景 ， 公司明年计划上科创板 。
最后一个项目黑芝麻智能也在上海浦东 。 过去这些年的人工智能芯片投资 ， 基本上区域集中在两个“海” ， 上海和珠海 。 上海大家可以理解 ， 珠海其实是因为多年前台湾同行帮助打了基础 ， 很多集成电路芯片设计团队是台湾业界帮着培养起来的 ， 另外珠海很宜居 ， 很像美国的圣地亚哥 ， 我们在珠海已经有很多个芯片设计项目了 。
黑芝麻的两个创始人也是清华毕业的 ， 一个是在豪威科技20年 ， 2016年出来创业 ， 另一位创始人是他的高中同学 ， 毕业以后去了全球最著名的汽车零部件公司博世 ， 所以他们两个的组合 ， 在技术和产品落地上都很优势 。 他们在车规级的芯片上就做得非常好 ， 应该是中国第一家 ， 去年八月份发布第一款产品 ， 就是自动驾驶L2、L3的芯片 ， 客户中除了博世为一级供应商 ， 其他的都是整车厂家 ， 已经进入了前装市场 。
去年第一颗芯片华山1号已经量产 ， 级别在L3辅助驾驶以下 。 比如说开上高速公路 ， 可以设在辅助驾驶上 ， 这个车可以让你在高速上休息一段时间没问题 。 这是第一款芯片 ， 对标就是特斯拉 ， 这款现在比特斯拉好 ， 成本只有特斯拉的三分之一 。 华山2号明年开始量产 ， 级别在L3以上 ， 最高目标是L5 ， 驾驶位上可以没有人 。 这和自动驾驶系统商业化的时间进程也是有关系的 ， 我们估计2024年前后真正乘用车的自动驾驶商业化才能落地 ， 所以这款芯片是做这个用的 。
要用到L4、L5的自动驾驶 ， 算力可以达到140多T ， 这是未来很有潜力的 ， 因为大家知道 汽车是一个大产业 ， 未来自动驾驶与智能网联应该是几万亿的产业 ， 这是一个非常大的市场 。
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