江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

欧菲光被苹果“踢群”传闻风波： 澄清订单稳定仍遭机构抛售

一则“被剔除出苹果供应链名单”的传闻 ， 让欧菲光投资者宛如坐上过山车 。
9月1日上午 ， 有媒体报道称“苹果将欧菲光剔除出供应链名单 ， 此前苹果iPad低价版由欧菲光、GIS、TPK三家一起供应触控模组” ， 早间开盘 ， 欧菲光一字跌停 ， 截至上午收盘时 ， 封单超129万手 ， 封单金额近22亿元 。
随后 ， 欧菲光火速澄清 ， 表示“关于公司被美国大客户剔除供应链名单等信息为不实传闻” 。 午后 ， 欧菲光迅速打开跌停 ， 报收于17.66元/股 ， 跌6.61% 。
目前 ， 这场风波暂告一段落 ， 但关于部分消费电子过度依赖苹果产业链的担忧却并没有消散 。
从欧菲光2019年年报数据来看 ， 公司前5大客户合计销售金额达到434.54亿元 ， 占比83.61% ， 第一大客户的销售额为161.97亿元 ， 占比31.16% 。 今年上半年 ， 因苹果订单增加 ， 欧菲光上半年实现营业收入234.65亿元 ， 实现归属于上市公司股东的净利润为5.02亿元 ， 同比大增2290.28% 。
这也就意味着 ， 如果欧菲光一旦被“踢群” ， 至少会影响超过百亿的收入 ， 公司利润水平也将大跌 。
欧菲光“虚惊一场”
作为典型的苹果供应链企业 ， 欧菲光的高速成长 ， 离不开苹果的“扶持” 。
公开数据显示 ， 欧菲光公司的主营业务为光学影像核心业务和微电子业务 。 公司主营业务产品包括影像模组、光学镜头、微电子和触控产品等 ， 广泛应用于以智能手机、平板电脑、智能汽车等为代表的消费电子和智能汽车领域 。
今年上半年 ， 欧菲光归母净利润暴涨近23倍 ， 主要便是因为报告期内大客户订单增加 ， 光学业务继续保持快速增长 ， 摄像头模组和光学镜头出货提升 ， 同时受益于大客户平板电脑销量增长和触控业务结构优化 ， 公司整体盈利能力持续改善 。
作为欧菲光业绩大幅增长的主要引擎 ， 苹果对欧菲光的重要性不言而喻 ， 去年9月以来 ， 受益于苹果景气度回升 ， 欧菲光股价累计上涨逾96% 。
这也就导致 ， “被踢出苹果供应链”的传闻给欧菲光股价造成剧烈波动 。 具体来看 ， 此次被传“剥单”的触控业务 ， 约占欧菲光总营收的11% ， 2020年1-6月 ， 欧菲光触控产品实现营业收入26.77亿元 ， 同比下降44.30% ， 但产品出货量却同比增长26.29%至0.92亿片 ， 欧菲光指出主要原因为安卓触控业务出表独立发展 ， 触控显示产品结构变化所致 。
尽管随后欧菲光澄清 ， 关于公司被美国大客户剔除供应链名单等信息为不实传闻 ， 公司股价仍难免剧烈波动 。
欧菲光指出：“多年以来 ， 公司一直在为美国大客户提供产品和服务 ， 公司与美国大客户的合作良好 ， 订单情况持续稳定 ， 未出现‘被美国大客户剔除供应链名单’的情况 。 ”同日 ， 欧菲光证券部人士也向21世纪经济报道采访人员确认 ， 此次公告所指的是公司全部业务 ， 包括触控类产品等均没有发现被苹果剔除出供应链名单的情况 。
不过 ， 当日欧菲光仍遭遇机构大举抛售 。 根据龙虎榜数据显示 ， 9月1日欧菲光成交额达66.00亿元 ， 换手率14.11% ， 卖出金额最大的前五名席位中 ， 有三个机构专用席位分别卖出了3.80亿元、3.25亿元、5499.41万元 ， 合计卖出7.60亿元 。
值得一提的是 ， 在欧菲光被指丢失触控膜组订单时 ， 在A股市场的另一家消费电子企业蓝思科技也参与了这场小插曲 。
有媒体称 ， 苹果将欧菲光剔除供应链名单后 ， 欧菲光的触控订单大部分已归蓝思科技 ， 蓝思科技子公司蓝思智控（原日写蓝思）早已是大客户触控一级供应商 。 随后蓝思科技股价大幅拉升涨幅一度超过14% ， 最后报收于36.33元/股 ， 涨5.24% 。
但当日午后 ， 蓝思科技相关人士对21世纪经济报道采访人员回应称：“我们没对外发布承接欧菲光订单相关消息 ， 蓝思智控本来就是苹果触控Film sensor的供应商 。
”苹果供应链“隐忧”
尽管澄清公告让欧菲光摆脱了这场舆论危机 ， 但随着政治经济环境变化 ， 以及智能手机市场波动 ， 市场上再度掀起了对苹果产业链企业的担忧之声 。
21世纪经济报道采访人员注意到 ， 尽管近年来 ， 随着安卓系的崛起 ， 大量消费电子厂商都接入了华为、小米、ov等产线 ， 但今年中报“大捷”的多家消费电子龙头企业 ， 都主要依赖于苹果的带动效应 。
中小板“一哥”立讯精密今年上半年实现营业收入364.52亿元 ， 同比增长70.01%；实现归属于上市公司股东的净利润25.38亿元 ， 同比增长69.01% ， 其中消费电子业务表现亮眼 ， 实现营收310.83亿元 ， 同比增速86.56% ， 营收占比提升至85.27% 。 安信证券指出 ， 主要原因便在于AirPods上半年需求持续走高 ， 公司作为主要组装厂显著受益 。
公开资料显示 ， 立讯精密是苹果Airpods的主要生产商 ， 同时苹果公司也给立讯精密带来了巨大的营收支持 。 2019年年报中 ， 公司披露“客户1”（苹果）为公司带来的销售总额高达346.5亿元 ， 占公司年度销售总额的55.43% 。
歌尔股份也是典型受益于苹果供应链的企业 ， 2020年1-6月 ， 歌尔股份实现营收155.7亿元 ， 同比增14.7% ， 实现归母净利润7.8亿元 ， 同比增长49.1% ， 毛利率较去年同期提升2.5个百分点 ， 主要原因便是公司TWS耳机扩产顺利 ， 良品率提升所致 ， 规模效应初显 。
作为苹果AirPods系列产品主要组装厂之一 ， 歌尔股份2019年第一大客户贡献销售收入142.88亿元 ， 占公司年度销售总额的比例达到40.65% 。
此外 ， 蓝思科技2020年上半年实现营收155.7亿元 ， 同比增长37.1%；实现归母净利润19.1亿元 ， 而去年同期亏损1.6亿元 ， 也是得益于苹果订单大增 。 2019年 ， 蓝思科技第一大客户（苹果）销售收入130.33亿元 ， 占公司总营收的43.07% 。
今年以来 ， 受苹果景气度回升 ， 与苹果高度绑定的立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等企业股价分别上涨103.51%、111.79%、165.34% 。 但高度依赖苹果的背后 ， 也有部分投资者认为存在较高风险 ， 如苹果重构供应链体系、智能手机销量下降、政治风险等 。
“苹果对中国大陆供应链的影响是非常大的 ， 如果出现上述情况 ， 造成冲击是必然的 。 ”沪上一家中型券商电子行业分析师受访指出 。
但他也进一步指出 ， 作为一个庞大的客户 ， 国内厂商无法避开也没有必要避开苹果 ， “苹果的订单肯定是会做的 ， 但最重要的还是要把国产品牌（做好） ， 树立好的角色 ， 构建独特的护城河 ， 能够跟着苹果一起成长 。 你的话语权完全取决于供需关系 ， 当你的技术比较低端 ， 就会随时被别人替代 ， 但如果技术足够强 ， 那话语权就比较强 ， 这并不是一个对立关系而是合作关系” 。
值得一提的是 ， 针对部分投资者提出的“政治风险” ， 目前产业链公司也出现了诸多应对策略 。
【欧菲光被苹果“踢群”传闻风波： 澄清订单稳定仍遭机构抛售】据第一手机界研究院院长孙燕飚介绍：“目前苹果有意识地让中国大陆的厂家将订单迅速往越南转移 ， 而这些苹果产业链厂家绝大部分在越南都有布局工厂 ， 甚至今年的一些交付给大陆厂家的订单 ， 他们都基本上倾向让厂家将产能投放到越南去布局 。 ”


    推荐阅读


    上一篇：投资者提问：数据中心Ipv6改造了吗

    下一篇：防范金融风险 创新产品服务 助推广安经济社会高质量发展