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招女婿要求理财组合年化10%以上 这位基金经理符合标准

_本文原始标题：招女婿要求理财组合年化10%以上这位基金经理符合标准
【招女婿要求理财组合年化10%以上 这位基金经理符合标准】一个优秀的基金经理有哪些评判标准？
近日 ， 上海阿姨征女婿的视频火了：“招女婿：不看房不看车 ， 只看理财水平 。 ”要当上海女婿最关键的一个要求是“理财组合年化10%以上” 。
在很多人看来 ， 这个标准不高 ， 特别是结合近两年的行情 。 但如果将时间维度拉长 ， 你会发现理财组合年化10%以上的基金经理廖廖 ， 能中长期投资符合上海女婿条件的人并不多 ， 大批基金经理出局 。
招女婿要求理财组合年化10%以上 这位基金经理符合标准
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今天 ， 我们介绍的博时基金绝对收益投资部投资副总监卓若伟就是一位符合上海阿姨女婿标准的基金经理 。 他不仅中长期业绩优秀 ， 而且回撤控制的非常好 ， 给投资者带来了良好的投资体验 。
风格稳健注重回撤控制
卓若伟拥有近16年金融从业经验 。 2004年起 ， 他的工作履历覆盖银行、公募与私募 。 这些年管理公募基金的经验 ， 让他建立了较为成熟的投资理念——自上而下大类资产中长期趋势分析 ， 主动寻找大概率的盈利机会 ， 把握好风险与收益的平衡 。
他投资风格表现较为稳健 ， 重视通过债券、股票中长期趋势分析 ， 主动寻找大概率的盈利机会；注重风险控制 ， 通过严谨的公司研究和财务分析 ， 规避潜在的信用风险；注重回撤控制 ， 业绩表现较为稳健 。
以其过往任职时间最长的产品——泰达宏利集利为例 ， 通过灵活股债配置 ， 取得了不错的相对排名表现 。 在4年多任职期间年化回报达到11.46% ， 在控制回撤方面 ， 最大回撤近-6.97% ， 无论是从收益和回撤来看都优于市场二级债基平均水平 。
即使是在股灾期间（2015/6/18-2015/11/27） ， 集利A的表现依然突出 ， 波动小于上证指数 ， 收益率远高于二级债基指数 ， 通过了黑天鹅事件的压力测试 。
我们从另外一个维度看 ， 集利A在不同的持有期表现均优秀 ， 而且持有期越长 ， 回报率越高 。 wind数据显示 ， 三年持有期 ， 集利A获得正收益的概率是100% ， 年化收益率达到15.14% 。
2017年 ， 卓若伟加入了在固收领域有明显优势的博时基金 。 这些年 ， 博时基金涌现出多只业绩表现优异的基金 。 比如 ， 博时信用债券A成立以来回报220.38% ， 年化回报10.93%；博时天颐债券A成立以来回报86.79% ， 年化回报7.63% 。 明显优于市场同类基金年化收益率水平 。
截至今年二季度末 ， 博时基金旗下公募债券基金规模超过2700亿元 ， 在全市场排名第一（数据来源：银河证券） ， 近五年主动固定收益类基金平均收益26.79% ， 在固定收益类大型公司中排名2（数据来源：海通证券） 。
另外 ， 博时固定收益部门在过去的11年中 ， 获产品单项金牛奖共10次 ， 曾连续两年获固定收益投资金牛基金公司奖 。
“固收+”策略产品火爆
从过往经验看 ， 卓若伟擅长管理“固收+”策略产品 。
“固收+” ， 顾名思义 ， 主要是由“固收”和“+”两部分组成 。 “固收+”策略的产品表现形式主要有一级债基、二级债基和偏债混合基金 ， 部分保守的灵活配置型基金也采用“固收+”策略 。
固收 ， 全称是“固定收益” ， 通常是指相对收益确定性更强、风险更小的债券类资产 ， 是“固收+”基金的主要配置资产 。
而“+”则是在“固定收益资产”的基础上投资于股票等风险相对较高的权益类资产 ， 这部分占比低于债券类资产 。
我们来打个不一定恰当的比方 ， “固收”就像是一杯原味奶茶 ， 而“固收+”则是在原味奶茶的基础上加上一些“珍珠、椰肉、奶盖”等等 ， 使奶茶的口味更丰富 。
在宝宝类产品收益率日益下滑的情况下 ， “固收+”在今年显现出它的优势 ， 终于火了一把 。 过去 ， 货币基金收益率4% ， 固收+策略5-7% ， 股票型基金年化大概在8-10% ， 很少人会选择“固收+” 。 但当余额宝等货币基金的收益率破2% ， 固收+策略仍然在5-7%的收益率水平就凸显了性价比 。
从历史表现来看 ， 在跌宕起伏的市场中 ， “固收+”策略能够有效平衡波动和收益 。 Wind数据显示 ， 截至2020年6月30日 ， 偏债混合型基金自2014年以来的收益率为76.50% ， 波动率仅5.30% ， 其收益率与波动率之比为14.43% ， 高于偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型基金 ， 在长跑中显示出了较好的韧性 。
年初以来 ， 市场震荡 ， 越来越多追求稳健收益的投资者开始选择以绝对收益为目标、净值回撤相对较小的“固收+”策略产品 。 数据也显示了投资者认购的热情 。 今年上半年 ， “固收+”全市场新基金发行份额超过1000亿 ， 较去年同期猛增近5倍 ， 并创历史同期纪录 。
债市开始向常态回归
简而言之 ， 在低利率市场环境下 ， 单一领域投资难以满足收益预期 。 “固收+”可充分利用资产配置优势 ， 把握股债投资机会 ， 较好的兼顾收益及波动要求 。
卓若伟认为 ， 在不确定的市场寻找绝对收益 ， 往往是很多投资者想要追求的目标 ， 瞄准正收益目标、力争提高确定性、降低回撤幅度的“固收+”基金有望成为理财资金的新去处 。
为此 ， 结合当下的理财趋势以及基金经理能力圈 ， 博时基金推出了一款拟由卓若伟管理的“固收+”策略产品——博时恒利6个月持有期债券基金（A:009925；C:009717） ， 该产品自9月1日起开始发行 。
相比普通式开放式基金 ， 持有期运作模式 ， 能有效避免追涨杀跌和大幅申赎给基金业绩带来的波动 ， 利于基金流动性管理 ， 提升收益空间 。
卓若伟表示 ， 4月中以来 ， 国内疫情继续好转 ， 欧美等国疫情也见顶回落 ， 此时疫情影响逐步淡化 ， 债市行情的根基也在动摇 。 而到了5月份之后 ， 国内疫情几乎完全得到控制 ， 海外经济也渐进重启 ， 国内货币政策边际收紧 ， 经济与债市都开始向常态回归 ， 债市走向“熊平” ， 收益率接近疫情前水平 。
权益部分 ， 卓若伟中长期更看好的板块包括科技创新与自主可控、券商龙头、5G和新能源汽车、军工和农业、消费回流、高端装备 。 而短期市场行业配置更偏平衡 ， 尤其关注景气度高且正股估值相对合理的行业 。
对于稳健的投资者来说 ， 该产品可以作为资产配置篮子中重点关注品种 。


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