实战技巧 || 集合竞价规则与技巧
【实战技巧 || 集合竞价规则与技巧】集合竞价规则与技巧
深、沪证券交易所每个交易日9：15—9：25为集合竞价交易时间 ， 集合竞价期间 ， 电脑自动撮合系统只存储每一笔申报而不撮合 。 至9：25时 ， 电脑系统将根据已输入的所有买卖申报按集合竞价的规则产生一个开盘价 。
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按照新的交易规则：９：１５至９：２５ ， 即时行情显示内容包括证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量；９：１５至９：２０可以接收申报 ， 也可以撤销申报 ， ９：２０至９：２５可以接收申报 ， 但不可以撤销申报 。
产生这一开盘价的步骤是这样的：
第一步：确定有效委托
在有涨跌幅限制的情况下 ， 有效委托是这样确定的：根据该只证券上一交易日收盘价以及确定的涨跌幅度来计算当日的最高限价、最低限价 。 目前股票、基金的涨跌幅度为10% ， 其中ST股票价格涨跌幅比例为5%有效价格范围就是该只证券最高限价、最低限价之间的所有价位 。 限价超出此范围的委托为无效委托 ， 系统作自动撤单处理 。
第二步：选取成交价位
首先 ， 在有效价格范围内选取使所有委托产生最大成交量的价位 。 如有两个以上这样的价位 ， 则依以下规则选取成交价位：
（1）高于选取价格的所有买委托和低于选取价格的所有卖委托能够全部成交 。
（2）与选取价格相同的委托的一方必须全部成交 。 如满足以上条件的价位仍有多个 ， 则选取离昨市价最近的价位 。
第三步：集中撮合处理
所有的买委托按照委托限价由高到低的顺序排列 ， 限价相同者按照进入系统的时间先后排列；所有卖委托按委托限价由低到高的顺序排列 ， 限价相同者按照进入系统的时间先后排列 。 依序逐笔将排在前面的买委托与卖委托配对成交 ， 即按照“价格优先 ， 同等价格下时间优先”的成交顺序依次成交 ， 直至成交条件不满足为止 ， 即不存在限价高于等于成交价的叫买委托、或不存在限价低于等于成交价的叫卖委托 。 所有成交都以同一成交价成交 。
第四步：行情揭示
（1）如该只证券的成交量为零 ， 则将成交价位揭示为开盘价、最近成交价、最高价、最低价 ， 并揭示出成交量、成交金额 。
（2）剩余有效委托中 ， 实际的最高叫买价揭示为叫买揭示价 ， 若最高叫买价不存在 ， 则叫买揭示价揭示为空；实际的最低叫卖价揭示为叫卖揭示价 ， 若最低叫卖价不存在 ， 则叫卖揭示价揭示为空 。
例子甲报以9元买入100手 ， 乙报以7元买入200手 ， 丙报以5元买入8000手 。
A报以9元卖出100手 ， B报以6元卖出300手 ， C报以6元卖出100手 ， D报以5元卖出100手 。
1、在有效价格范围内选取使所有委托产生最大成交量的价位——7元可成交300手 。
2、价格优先——买入者：甲的报价最高 ， 先成交100手 。 乙的报价次高 ， 成交200手 。
卖出者：D的报价最低 ， 先成交100手 。
3、同等价格下时间优先——B和C的报价相同 ， 但C报的时间早 ， 成交100手 。 B只成交100手 。
这里说明两个误解：
1、不是谁的量大就可以优先；
2、不是那个买入者出的价格高就按谁的价格成交 。
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1）9：15----9：20这五分钟开放式集合竞价可以委托买进和卖出的单子 ， 你看到的匹配成交量可能是虚假的 ， 因这5分钟是可以撤单 ， 很多主力在9：19：30左右撤单 ， 当你买进时 ， 你不撤单 ， 他可撤出 ， 然后他卖给你 ， 因此你一定要把撤单键放在手上 。
2）9：20---9：25这五分钟开放式集合竞价可以输委托买进和卖出的单子 ， 但不能撤单 ， 有的投资者认为他己撤单就完事了 ， 事实上这五分钟撤单无效 ， 白白输入的 。 这五分钟你看到的委托是真实的 ， 因此要抢涨停板的 ， 一定要看准这五分钟 ， 但你不知道这五分钟哪些股票要涨停板 ， 利用按81和83不能看到 ， 但钱龙和分析家可以按81和83看到 ， 比如兰生股份600826在2006-10-09国庆长假后 ， 第一个涨停 ， 你利用钱龙9：23左右要涨停 ， 而且当时封单只30万股 ， 你赌一把在9：24-9：30涨停 ， 当天成交了311万股 ， 次日开盘就可赚钱 。
3）9：25---9：30这五分钟不叫集合竞价时间 ， 电脑这五分钟可接收买和卖委托 ， 也可接收撤单 ， 这五分钟电脑不处理 ， 如果你进的委托价格估计能成交 ， 那么你的撤单是排在后面来不及的 ， 对于高手而言 ， 这五分钟换股票一定要利用 ， 比如你集合竞价卖出股票后 ， 资金在9：25就可利用 ， 你可在9：26买进另一只股票 。 还有你要得到新股开盘价 ， 你高价格开盘价 ， 你高出开盘价的部份在9：25返回 ， 你又可利用这返回的资金 。
4）9：25产生的开盘价都是按成交量最大化原则定出的 ， 深圳股票在收盘14：57---15：00是收盘集合竞价时间 ， 这3分钟不能撤单 ， 只能输买进和卖出单子 ， 因此深圳收盘价也是集合竞价得来的 ， 而你看到的上海最后一笔只有价格 ， 股数为 ， 这是因为上海收盘价格是按最后一笔倒推1分钟的加权平均价算出的 ， 不是集合竞价得来的 ， 在防止操纵收盘价方面不如深交所 。
5）上海新开户当天不能买进股票 ， 因为开户是在登记结算公司 ， 交易是在上交所 ， 两个机构之间数据库不能及时对接 ， 要等晚上清算后接上 ， 因此次日才能买股票 ， 上海股票当天在其它营业部撤销指定交易 ， 在另一个营业部当天可指定 ， 但你的股票在新营业部看不到明细 ， 只能根据你的记忆卖出 。 深圳股票上一个交易日办理转托管的 ， 第二天可在新营业部卖出 。
6）深圳停牌一小时的股票可以提前委托 ， 上海停牌一小时的股票不能提前委托 ， 上交易在10：30准时开门 ， 早一秒就弹回来了返回“废单” ， 对于连续涨停的股票 ， 如果你要追进 ， 应该在10：29：53----10：29：56输入确认键 ， 因网络速度时快时慢 ， 要几秒钟在路上行走 ， 相反出现重大利空时 ， 你也可跑得快 。
7）零股处理 ， 配股可以买进零股 ， 但正常买进时 ， 你只能委托100股整数倍 ， 如果你有零股要卖出 ， 如57股 ， 你只能一次性出 ， 不能分两次卖零股 ， 债券委托是一手整数倍 ， 即而值1000元整数倍 ， 新股申购时 ， 中小板是500股整数倍 ， 上海新股是1000股整数倍 ， 新股申购委托后不能撤单 ， 一个申购流程前后五个交易日 ， 如周二申购 ， 下周一解冻 。
8）股票、基金、权证一笔委托数量不能超过100万份 ， 特别是权证在末日轮时 ， 几分钱不适合大资金操作 。
9）没涨跌幅限制的股票有：新股上市第一天 ， 股改对价股上市第一天 ， 暂停交易的ST盈利后恢复交易第一天 ， 新股第一天最高价上海不超过发行价2倍 ， 中小板新股第一天最高价不超过发行价9倍 ， 股改对价上市第一天虽无涨跌幅限制 ， 但跌幅不超过50％ ， 上交所是这样表述的 ， 买卖无价格涨跌幅限制的证券 ， 集合竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：
（一）股票交易申报价格不高于前收盘价格的200％ ， 并且不低于前收盘价格的50％；
（二）基金、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150％ ， 并且不低于前收盘价格的70％ 。
10）证券开市期间停牌的 ， 停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易；停牌期间 ， 可以继续申报 ， 也可以撤销申报；复牌时对已接受的申报实行集合竞价 ， 集合竞价期间不揭示虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量、虚拟未匹配量 。 这种情况在权证末日轮交易所紧急停牌出现过 ， 比如武钢认沽580999 ， 还有中小板上市当天换手超过70％的情况 ， 都要停牌5分钟 ， 记住这5分钟可以委托 ， 也可撤单 。
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集合竞价时 ， 成交价格如何确定？
集合竞价的所有交易在9点25分以同一价格成交 ， 且为开盘价.
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