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跟着牛市“白忙一场”？锁定定投收益别忘TA

经历了两天的震荡 ， 昨日A股终于止跌 ， 三大指数全线收涨 ， 创业板指涨1.70% 。
回顾牛气哄哄的7月 ， 大盘一口气冲上3400点 ， 市场单日成交额一度突破1.7万亿 ， 刷新2015年6月以来的单日成交额新高 ， 但近期A股又开始来回荡秋千 ， 市场风格频繁切换 ， 前期大涨的医药、科技板块回调 ， 不少投资者感慨“说好的牛市 ， 为什么我只赚了个寂寞” 。
这其中一个很关键的原因就在于没有提前锁定收益 ， 今天小夏就来跟大家聊一聊定投止盈那些事儿~
坚持定投 ， 但也别忘止盈虽然大家都知道 ， 定投就是老老实实定时定额买入 ， 只要不是短期急需钱 ， 能持续较长时间定投下去的话 ， 哪怕是在高位入场 ， 最终也可能获得不错的收益 。
以定投上证指数为例 ， 假设我们从2018年7月13日开始定投 ， 在这一轮“小牛市”的高点 ， 即2020年7月13日进行赎回 ， 每个月定投1000元 ， 如果期间不止盈的话 ， 定投总收益率为20.06% 。
下图是上证综指从2005年8月26日到最近十五年的走势 ， 通过定投指数计算器可以得到收益走势曲线 ， 不难发现 ， 收益率区间从198.42%到-19.3%之间坐了个过山车 ， 对于没有及时止盈的人来说 ， 就是“曾经富过” 。
定投收益率走势与定投当日上证指数点位
真正对应了那句：曾经有一份不错的收益摆在我面前 ， 我没有止盈 ， 等到失去时才后悔莫及 ， 定投最痛苦的事莫过于此 。
止盈怎么操作？基金定投赚钱要止盈 ， 那么什么时候止盈？小夏这里给大家介绍两种方法：
目标止盈法
目标止盈法就是在定投前就设置好固定的止盈点 ， 一旦定投达到预设的收益率就进行止盈 。 设定止盈目标的时候 ， 小夏建议大家可以从这几点去考虑：
市场行情：如果您比较看好未来的市场行情 ， 看好该基金的走势 ， 止盈比例可适当调高；
定投标的：如果您的目标基金是较高风险的产品（比如：股票类、指数类的基金） ， 止盈比例可以适当调高；
自身风险承受能力：如果您自身风险承受能力较高 ， 投资期限较长 ， 止盈比例可以适当调高 ， 反之则可以设置的较低些 。
对于盈利目标的设定 ， 每位投资者都有不同的考量 ， 没有一定之规 ， 如果大家觉得不好操作 ， 也可以考虑估值止盈法 。
估值止盈法
估值止盈法简单来说就是 ， 指数低估时买入 ， 正常估值时持有 ， 高估卖出 。
为了判断估值高低 ， 我们通常会参考一个指标——估值百分位 ， 它指的是当前PE在历史区间所处的位置 ， 如30% ， 代表比历史上30%的时候都高 。
关于指数估值高低的划分 ， 市场上有一种常见的判断方法——指数红绿灯：
当指数PE百分位大于70%时 ， 则认为指数处于高估区间 ， 可考虑逐批次减仓；当指数PE百分位高于30%低于70%时 ， 则认为指数处于正常估值区间 ， 可持有；当指数PE百分位低于30%时 ， 则认为该指数处于低估状态 ， 可考虑逐步布局 。不过 ， 小夏提示您 ， 市场上定投止盈的方法其实很多 ， 但没有哪种是必胜良策 ， 还是要按照自己认为合适的方法进行投资 。
本杰明·格雷厄姆曾说过：“牛市是普通投资者亏钱的主要原因” ， 在牛市上涨的过程中 ， 人们更容易赚红了眼 ， 而在贪婪驱使下想要获取更多；而当市场冷却下来时 ， 才惊觉只剩下一地鸡毛 。 成功的投资往往是反人性的 ， 投资者还是要遵守住心中的纪律 ， 在达到既定目标时 ， 分批卖出 ， 虽然可能不如在巅峰时卖出有成就感 ， 但也好过“白忙一场” 。
定投数据来源：Wind ， 定投公式：定投收益率=[（sum（每期定投金额/每期净值）*期末净值）/（sum（每期定投金额*投资期数））]-1 。 使用U8指数定投计算器计算,以上证指数为模拟定投标的 ， 定投方式为月定投 ， 红利再投资 ， 定投金额为1000元 ， 此模拟为历史模拟收益率 ， 模拟收益不代表历史的真实收益 ， 也不代表未来的预期收益 。
风险提示：1.定投过往业绩不代表未来表现 ， 投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别 。 定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式 。 但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险 ， 不能保证投资人获得收益 ， 也不是替代储蓄的等效理财方式 。 2.本资料不作为任何法律文件 ， 资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议 ， 我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保 。 在任何情况下 ， 本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 。 我国基金运作时间较短 ， 不能反映股市发展的所有阶段 。 市场有风险 ， 入市需谨慎 。 3.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则 ， 在投资者做出投资决策后 ， 基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险 ， 由投资者自行负责 。


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