想跟着美联储投资公司债？LQD债券ETF了解一下
今年三月份以来 ， 美联储承诺在疫情危机中无条件支撑市场走出阴霾 ， 引起了市场的重点关注 。
。 对于有兴趣通过ETF获得债券敞口的投资者 ， 在这里我们将一起来讨论债券和债券ETF的关键区别 ， 以及值得考虑的债券ETF选择：
那么 ， 债券和债券ETF具体有什么不同？
【想跟着美联储投资公司债？LQD债券ETF了解一下】作为投资组合多样化的一部分 ， 许多投资者更喜欢投资债券 ， 因为债券的回报更为稳定 ， 且和股票的相关性较低 。 债券ETF ， 这一在交易所交易的债券组合 ， 可能会有不同类型的固定收益有价证券 ， 如国债、公司债券、市政债券、多部门债券、高收益债券以及外国债券 。
债券ETF有许多和资产类别本身相同的特征 。 例如 ， 利率上升会损害债券ETF的价格 ， 这和债券本身的情况一样 。
然而 ， 潜在投资者需要关注一些关键的区别 。 一方面 ， 公司债券可能会很难交易 ， 因为这一市场往往缺乏流动性 ， 平均每月交易一次 。 另一方面 ， 债券ETF则具有更好的流动性 ， 因为它们在交易所进行交易 ， 可以在市场时间内轻松买卖 ， 从而提供了对流动性较低的公司债券的投资敞口 。
其次 ， 和单个债券不同的是 ， 债券ETF并不成熟 。 在ETF内持有的债券有到期日 ， 这是可以理解的 ， 但是当债券到期时 ， ETF经理会用回收的本金来购买另一只债券 ， 因此 ， 投资组合的期限保持不变 ， 基金的投资目标得到了满足 。 除非投资者完全遵循ETF提交的持仓报告 ， 否则他们不会意识到某只债券ETF的这种买卖行为 。
此外 ， 债券和债券ETF的另一个重大的区别是：付息方式 。 单个债券的利息支付通常是每半年或每年支付两次 ， 但是债券ETF通常按月支付利息 ， 而不是半年 ， 一些投资者可能会比较喜欢这一支付方式 。
iSharesiBoxx$InvestmentGradeCorporateBondETF(LQD)
当前价格：136.21美元52周的价格范围：104.95-139.38美元分布收益率(最近12个月)：2.91%费用比率：每年0.14% ， 即投资1万美元需要14美元费用
文章图片
LQD周线图 ， 来自英为财情Investing.com
iSharesiBoxx$InvestmentGradeCorporateBondETF(NYSE:LQD)提供了广泛的美国投资级公司债券的敞口 ， 其加权平均到期日为13.61年 。 LQD持有2324只债券 ， 跟踪的是MarkitiBoxxUSDLiquidInvestmentGrade指数 ， 前十大持股占基金总净资产的20% ， 为567亿美元 。 排名前五的公司分别是美国银行(NYSE:BAC)、摩根大通(NYSE:JPM)、富国银行(NYSE:WFC)、AT&T(NYSE:T)以及康卡斯特公司(NASDAQ:CMCSA) 。
按照权重来计算 ， 最大的板块是银行(24.44%)、非周期性消费行业(18.63%)、通讯行业(12.21%)、科技行业(10.87%)和能源行业(8.34%) 。
根据媒体的报道 ， 截至6月底 ， 美联储仍然是LQD的第三大持有者 。 自从承诺以各种形式支持市场以来 ， 美联储大力介入 ， 通过LQD持有美国公司的债券 。
美联储的这一行为意味着 ， 其不仅要购买受到新冠疫情威胁、苦苦挣扎的企业的债券 ， 还要购买一些市场中坚企业的债券 。 不过 ， 目前市场仍在就关于美联储是否应该支撑这些巨头企业争论不休 。
今年迄今为止 ， 该基金上涨了6.45% ， 然而 ， 今年3月时 ， LQD一度跌至历史低点 ， 从那以来该ETF飙升了约30% ， 8月7日创下了历史新高 。
未来几天 ， 在这个过度扩张的市场中 ， LQD有望跌破135美元 ， 甚至跌下130美元的水平 。
最后 ， 那些对衍生品交易感兴趣的高级别投资者可能还需要进一步研究该ETF的行权周期 。 在逢低买入LQD之前 ， 投资者需要进一步做好尽调 。
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