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比亚迪刀片电池被机构看好，上汽集团有望扩大领先优势

汽车资本市场有两个企业业绩一直非常好 ， 股价也非常稳定 ， 一个是世界500强上汽集团 ， 另一个就是新能源车的先锋比亚迪 。 上汽集团在第一季第受到疫情影响 ， 业绩全面下滑 ， 股价有所被打压 ， 但是在股东大会上依然给出了超高的分红 。 比亚迪2019年乘坐着新能源的风 ， 股价一路上扬 ， 直到最近才逐渐形成头部 ， 但是股价也一度接近破百 。
【比亚迪刀片电池被机构看好，上汽集团有望扩大领先优势】01
正在进行重估值的比亚迪
今年上半年 ， 比亚迪汽车累计销量为15.86万辆 ， 同比下降30.45%；其中 ， 新能源汽车累计销量为6.07万辆 ， 同比下降58.34% 。 虽然上半年销量受疫情影响 ， 但是丝毫不影响资本市场对比亚迪的一致看好 。
根据招商证券给出的预测 ， 资本市场一致认为中国新能源汽车市场将进入快速增长期 。 在2020至2025年 ， 年均复合增长率有望达到43% 。 作为中国新能源汽车领域的绝对龙头 ， 比亚迪于2019年在新能源乘用车中排名第一 ， 同时在新能源商用车中排名第四 。
得益于补贴期延长、双积分落地等有利政策的推动 ， 预计招商证券的分析师认为新能源汽车的销量将在2021年达到170万辆 ， 同比增长66% 。 作为中国新能源汽车领域无疑的领导者 ， 比亚迪于今年初推出了其刀片电池 ， 随后也即将在2020年4季度推出其DM4.0平台 ， 两者均会支持其新能源汽车的销售增长 。 招商证券预计其2021年汽车总销量（含传统燃油车和新能源车）将同比增长34% 。 到2021年 ， 比亚迪汽车业务的相应收入将同比增长47%至833亿元人民币 。
“汽扯扒谈”从招商证券分析师了解到 ， 比亚迪动力电池的外供将从2021年起具有亮眼的潜力 。 动力电池的外部出货将增加整体收入 ， 同时将显著提升比亚迪的整体估值 。 招商证券预估 ， 比亚迪动力电池业务部门净利润预计将在2021年至2025年间的实现161%的年均复合年增长率 。
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上汽集团有望扩大领先优势
和比亚迪一样 ， 上汽集团上半年也被疫情折磨的非常痛苦 。 2020年上半年 ， 上汽集团累计销量204.91万辆 ， 同比跌30.24% 。 但是上汽集团的回暖迹象非常良好 。 2020年6月 ， 上汽集团整体销量47.95万辆 ， 同比增长2.8% 。 2020年7月份产销快报 ， 本月公司汽车产销量分别为474581辆、457585辆 ， 同比分别增长23.19%、4.04% 。
目前上汽集团诸多子公司销量差异较大 ， 上汽通用五菱表现亮眼 。 分公司口径来看 ， 截止2020年7月 ， 上汽通用五菱月销量同比持续4个月超过10% ， 7月实现汽车销量13万辆 ， 同比增长19.82%；同时 ， 上汽通用、上汽乘用车月销量同比均较上月有所改善 ， 上汽大众月销量同比降幅较上月小幅扩大 ， 上汽大众、上汽通用、上汽乘用车月销量分别为134,000、112,767、51,001辆 ， 同比分别为-7.65%、1.08%、-1.97% 。
根据“汽扯扒谈”对山西证券分析师的采访 ， 他们表示：汽车行业下半年有望维持复苏态势 ， 公司作为乘用车龙头有望受益 。 行业层面来看 ， 一方面 ， 我国经济运行总体复苏态势持续向好 ， 制造业供需两端持续回暖 ， 消叠加促销费政策拉动 ， 以及2019年下半年产销低基数 ， 乘用车市场有望持续复苏；另一方面 ， 暑假刺激旅游需求释放 ， 虽然疫情因素仍然一定程度抑制消费者出行需求 ， 但是目前海外出行向国内自驾游转变的趋势显著 ， 有望进一步刺激汽车购车需求释放 。
总体来说比亚迪和上汽集团在2020年上半年都受到了重挫 。 但是资本市场对于这两家公司后市都是非常看好的 。 不少机构甚至把比亚迪看到了110元以上 。


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