2020.08 思哲ENCHER：
今天这篇文章非常有实战价值 ， 价值千金 ， 帮助你寻找中国最强的基金经理 ， 从此踏上一条 ， 长期的财富成长之路！
无论对于银行、券商的客户经理 ， 还是投资公募基金的一般投资者 ， 或者公募基金从业者 ， 这份名单都是高价值的 ， 建议收藏 。
文末 ， 还有我关于构建基金组合的建议 ， 可参考 。
一、引言：
今年是公募基金发行大年 ， 到目前为止 ， 2020年内新基金发行已超1.8万亿 ， 其中约1.1万亿是权益类基金 。
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数据来源:Wind,截至2020.8.19
规模在今年突飞猛进 ， 至今为止 ， 中国公募管理规模超百亿的基金经理已经上百人 ， 爆款基金不断出现 ， 甚至出现一天认购1371亿的基金产品 。
但同时 ， 我们也要意识到：在今年这批受吹捧的明星基金经理 ， 多少是靠短期业绩、多少是凭借风口 ， 多少靠上任的功劳 ， 有多少只是一时爆款 ， 有多少是盛名之下、其实难副 ， 一旦打开封闭期 ， 就风光不再？
过去两年科技、消费、医药大涨 ， 使得相关基金经理业绩飙升 ， 但这中间 ， 又有多少人 ， 只是风口上的猪呢？
时来天地皆同力 ， 运去英雄不自由 。
风口上的猪 ， 毕竟只是猪 ， 一旦风口过去 ， 摔下去 ， 只怕会更惨 。
怎样找到有真实水平的明星基金经理 ， 就是今天这篇文章的目的 。
二、我的几个基本标准：
管理规模在100亿以上 ， 有一定市场影响力 。
长期投研经验 ， 三年以上业绩 ， 10年以上优先 。
尽量选择在该公司工作3年以上的 ， 更有稳定性 。
要买有水平、有操守的基金经理 ， 投资组合见人品 。
有成熟投资观和方法论 ， 重仓股无暴雷 。
投资可能短期业绩不佳 ， 但如果2、3年业绩还是不行 ， 只能是水平问题 。 选5年、3年、2年、1年四个时间维度 ， 排名都在前三分之一的基金 ， 年化收益尽量在15%以上 。
几个条件一卡 ， 在我的严格标准下 ， 选出了25个基金经理 。
他们 ， 是我个人现阶段认为最强的中国公募基金经理 ， 都是权益类 ， 不涉及固收 ， 如有遗漏部分 ， 在所难免 ， 请理解 。
这份名单 ， 是高价值的 ， 免费分享给大家 ， 共同提高 。
三、最强25人
按基金公司二季度规模大小排名顺序 ， 每家公司不超过两名基金经理 ， 如下：
1、易方达：张坤 ， 管理规模522亿 。 风格：消费成长
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简介：你可以说张坤拿的茅五泸都是大路货 ， 但那只是后视镜效应 ， 茅台经历过多次负面冲击 ， 多少人能拿茅台那么久 ， 那么坚定？
张坤坚持好赛道集中持股 ， 不择时 。
易方达中小盘 ， 自2012年任职回报540% ， 已是传奇 。
2、广发基金：刘格菘 ， 管理规模821亿 。 风格：科技成长
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简介：2019年的公募冠军基金经理 ， 风格进取 ， 集中持股 ， 激进型选手 ， 主要选科技、医药的龙头股 。
刘格菘的风格 ， 或许是波动比较大的 ， 这也是他的争议之处 。
但是 ， 以结果论英雄 ， 单从821亿的规模来看 ， 他一个人的管理规模就可以顶得上一家公司 ， 可以排名到非货币全部公募基金公司的第35名 。
3、广发基金：傅友兴 ， 管理规模386亿 。 风格：稳健成长
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简介：傅友兴的风格 ， 和同公司的刘格菘 ， 截然相反 。 再看好的公司 ， 他也不会集中重仓 。
傅友兴选股很好 ， 善于资产配置、深度研究公司、坚持长期投资 ， 但是他不将资源全部用来进攻 ， 而是防守强于进攻 。
这样的风格 ， 牛市时跟上市场、熊市跌幅小于市场 ， 注重确定性、少犯错、极其稳健、冷静 ， 长期下来 ， 有望获得中长期可持续的超额收益 。
4、华夏基金：蔡向阳 ， 管理规模325亿 。 风格：价值成长
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简介：蔡向阳目前管理的基金中 ， 名气最大的当属华夏回报A ， 这只基金的历史有多辉煌 ， 自不必多说 。 成立17年来 ， 累计收益1536% ， 复合年化收益率17.91% ， 在同类基金中位居第一 。
蔡向阳的投资特点是“坚持价值投资 ， 精选龙头个股” 。 稳健操作 ， 严控回撤 。 投资上主要是“自下而上”精选个股 ， 基本上锁定为消费、医药行业的龙头股 。
5、南方基金：茅炜 ， 管理规模740亿 。 风格：均衡成长
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简介：今年发行规模最大的基金 ， 就是茅炜发行的南方成长先锋 ， 规模321亿 。
茅炜在投资上 ， 风格不局限在单一行业 ， 成长、周期、价值都有覆盖 ， 关注指标ROE ， 一个是ROE能够增长 ， 另一个是ROE能保持稳定 ， 这些往往都是行业中优秀的公司 ， 这两点也都能在财报中进行跟踪和拆解 。
6、汇添富基金：胡昕炜 ， 管理规模545亿 。 风格：消费成长
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简介：胡昕炜是汇添富基金一手培养出来的明星基金经理 ， 胡昕炜以消费出道 ， 但能力圈不仅在消费 ， 近年来 ， 投资领域增加了医药的权重 ， 并且在中游制造、周期、TMT、金融地产等“泛消费”相关板块均有过一定的配置 。
胡昕炜重视ROE指标 ， 看重有狼性文化的企业 ， 他会选择优秀公司 ， 长期投资、价值投资 ， 找时代的强者 。
7、汇添富基金：劳杰男 ， 管理规模342亿 。 风格：价值均衡
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介绍：和其他基金经理不同 ， 劳杰男会把防范风险放在第一位 。
如果用一个词来形容劳杰男 ， 我认为是“复利”——他不追求短期的爆发力 ， 而追求积胜 ， 追求时间带来的持续稳定复合收益 。 他管理的汇添富价值精选混合 ， 自2009年成立以来累计回报718.03% ， 遥遥领先同期业绩基准 ， 可谓长跑之王 。
8、富国基金：朱少醒 ， 管理规模142亿 。 风格：成长均衡
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介绍：朱少醒非常低调 ， 近年来他鲜少在外界抛头露面 。
朱少醒在基金界从业20年 ， 自2005年起 ， 管理一只基金富国天惠已长达15年 ， 任职回报23倍 ， 年化回报高达24.14% ， 可谓痴心长情剑 。
以今天朱少醒的江湖地位 ， 发一只300亿的爆款基金轻而易举 ， 但他依然克制 ， 不为所动 ， 有且只有一只基金 ， 择一公司而白首 ， 择一基而终老 ， 在这个喧嚣的时代 ， 可谓一股清流 。
用一句话形容 ， 喜欢是放肆 ， 但爱是克制 ， 朱少醒做自己喜欢的事 ， 不被外界挟裹 。
9、富国基金：李元博 ， 管理规模316亿 。 风格：科技成长
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介绍：李元博是一位进攻性很强的科技股选手 。
他的代表作是富国创新科技 ， 2016年成立以来回报144.50% ， 年化回报23.86% ， 同类排名居前 。
李元博的风格 ， 是明显的成长股风格 ， 偏好配置中小市值、流动性强、高成长的股票 。
李元博的风格类似威廉欧奈尔 ， 趋势投资 ， 做基本面的右侧 ， 注意进攻性 。
这个理念其实是超额收益的来源 ， 超额收益有两个来源 ， 一个是市场会对差的东西过分的悲观 ， 这是找到拐点有超收益的来源 。
另外 ， 对于好的东西市场是预估不足的 ， 这是所谓趋势的力量 。
10、工银瑞信：袁芳 ， 管理规模230亿 。 风格：消费均衡
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介绍：袁芳的经历很励志 ， 从工银基层一步步做到基金经理 ， 很适合当作女性奋斗精神素材 。
袁芳管理产品具有显著的均衡风格特征 ， 在多数时间段内名次长期靠前 。
袁芳所管理的工银文体产业、工银新生代消费、工银科技创新3年等三只基金成立以来年化回报均位于同类前11% ， 且区间年化波动率显著低于同类平均 ， 以较低的风险为投资者获得了领先的回报 。
11、嘉实基金：归凯 ， 管理规模298亿 。 风格：价值成长
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介绍：根据海通证券排名数据 ， 截至2020年6月末 ， 归凯管理的嘉实泰和近五年业绩排名偏股混合型基金业绩第3、嘉实新兴产业基金排名主动股票型基金近五年业绩第1、嘉实增长基金排名近两年业绩第1 ， 长期业绩突出 。
归凯换手率较低 ， 赚业绩成长的钱 ， 较少参与风格或主题轮动 。
归凯将自己定位为"成长风格的价值投资者" ， 他看重长期有成长想象力的好生意和好公司 ， 希望能够投资到有未来的伟大公司 。
12、鹏华基金：王宗合 ， 管理规模436亿 。 风格:消费成长
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介绍：王宗合在今年创造了公募一天认购1371亿的历史纪录 ， 他的风格 ， 是深度研究的价值投资 。
王宗合的投资集中在消费、医药等龙头公司 ， 从特点来看 ， 长期投资、价值投资、集中投资、换手率低 ， 这几个特点看 ， 指向的都是深度研究后的长期持有 。
同时 ， 王宗合也在不断破圈 ， 和时代同行、和优秀公司同行 ， 提高自己的认知能力 。
13、鹏华基金：梁浩 ， 管理规模226亿 。 风格：小盘成长 。
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介绍：和王宗合厚重的风格不同 ， 梁浩的风格是剑走轻灵 ， 集中在一些新兴行业的小盘成长股 ， 业绩也是很突出的 。
梁浩的代表作是鹏华新兴产业 ， 2011年任职以来 ， 9年任职回报415.88% ， 年化回报19.74% 。
梁浩善于选择一些冷门的成长公司 ， 等待其发展壮大 ， 眼光精准、角度独特 。
14、交银施罗德基金：王崇 ， 管理规模196亿 。 风格：成长均衡
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介绍：王崇是交银三剑客之一 ， 他的代表作是交银新成长 ， 自2014年任职以来 ， 6年总回报346.16% ， 年化回报29.24% 。
王崇的投资策略核心是自上而下控制系统风险 ， 自下而上从中观和微观层面选择高景气成长行业/公司来投资 。
王崇认为 ， 投资的核心是控制风险 ， 当我们能够控制好组合的回撤风险 ， 在别人跌的时候能少跌一些 ， 在别人涨的时候能多涨一些 ， 那长期来看可观的收益就是水到渠成的事情 。
王崇的基金是你可以放心重仓的 ， 不会暴涨暴跌 ， 短期排名或许不冒尖 ， 但拉长时间看就非常惊艳 。
15、中欧基金：葛兰 ， 管理规模250亿 。 风格：医药成长
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介绍：葛兰是我个人比较偏好的基金经理 ， 也受到市场欢迎 ， 她在周一发的新基金 ， 在行情相对平淡的情况下 ， 一天获得550亿认购 ， 可见市场认可度 。
葛兰可谓是基金经理中的“科学家” ， 美国西北大学生物医学博士 ， 是少有的基金经理中 ， 真正懂医药的人 。
葛兰用科研精神做投资 ， 在医药研究中多次挖掘出独门金股 ， 掌管的基金业绩都是同类型中的佼佼者 。
她的代表作中欧医疗健康 ， 自2016年以来任职回报220.32% ， 年化回报34.88% 。
葛兰的风格 ， 有女中豪杰之风 ， 那就是集中持有自己看好的公司 ， 不惧高估值 ， 而基金的业绩回报也证明了她的眼光 ， 说她是“医药女神”并不为过 。
16、中欧基金：周应波 ， 管理规模267亿 。 风格：中盘成长
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介绍：周应波是成长股风格 ， 但他投资的关注度比较宽泛 ， 看重的是成长本质 ， 而非其外在形态 。
周应波认为 ， 管理层的成长是最重要的 。
周应波是风险厌恶型的 ， GARP风格 ， 他买的成长股 ， 平均的PB只比传统价值股稍微高一点点 。 而且一旦估值到了某个位置 ， 他还是会选择卖出的 。
周应波是中盘成长风格 ， 能涨抗跌 ， 适合多种市场形态 。
17、银华基金：李晓星 ， 管理规模196亿 。 风格：科技+消费 ， 成长风格
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介绍：李晓星是我偏好的一位基金经理 ， 他的风格是买左侧、卖左侧 ， 不得贪胜 ， 放弃短期排名 ， 专心追求投资的确定性、追求胜率和长期回报 。
李晓星的代表作是银华中小盘 ， 2015年成立以来 ， 5年总回报178.55% ， 年化回报22.14% 。
李晓星的风格 ， 短期不显山露水 ， 但长期来看 ， 胜出的概率很大 。 “按照我们的投资框架 ， 最后一部分钱通常是不赚的 。 长期坚持这样的投资方法有助于避免犯大错 ， 给投资者更加安心的收益 。 ”
18、兴证全球基金：董承非 ， 管理规模469亿 。 风格：价值成长
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介绍：这里吐槽一下兴证全球基金 ， 太喜欢改名了 ， 兴业基金、兴业全球、兴全基金、兴证全球 ， 对普通人可真是傻傻分不清楚 。
写它的时候老觉得要写错名字 ， 吐血 。
董承非2003年开始进入兴证全球基金工作 ， 一呆就是17年 ， 他的代表作兴全趋势投资 ， 2013年任职以来回报298.65% ， 年化回报22.50% 。
董承非长期管理百亿以上资金 ， 难度比较大 ， 他将自己定位为策略型投资选手 ， 自下而上选股 ， 构建组合时会加入一些自上而下的配置 ， 综合各种策略构建均衡投资组合 。
个股选择上 ， 董承非对投资标的可控性、确定性要求高 ， 大部分仓位配置相对有安全边际的公司 ， 聚焦低估值个股 。 同时通过小仓位试错扩展投资能力 。 重仓股持有周期基本在一年以上 ， 展现出长期投资的特点 。
19、兴证全球基金：谢治宇 ， 管理规模307亿 。 风格：稳健成长
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介绍：谢治宇是我比较认可的一位基金经理 。
谢治宇的代表作兴全合润 ， 2013年成立以来任职回报566.29% ， 年化回报28.52% ， 远超业绩基准 。
谢治宇组合构建均衡、行业分散、回撤小 ， 风格稳健 ， 多次获得金牛奖 。
更值得一提的是选股精准 ， 兴全合润的重仓股 ， 长期来看回报优秀 ， 这个推荐大家重点关注 。
20、国泰基金：程洲 ， 管理规模152亿 。 风格：价值成长
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介绍：程洲做投研有20年 ， 其管理基金的年限也超过了12年 。 国泰基金程洲的代表作是国泰聚信价值优势 ， 2013年成立以来 ， 任职回报为387.24% ， 年化回报26.77% 。
程洲是A股市场上极稀缺的逆向价值策略投资者 ， 买到过许多股票的大底部 。
程洲的选股标准主要有三个 。 首先 ， 选择行业龙头 ， 基本上都是前三的公司 。 其次 ， 他关注自由现金流这个指标 ， 希望找到能持续产生正向自由现金流的公司 。 这样至少能帮我规避掉一些财务造假的公司 。 第三、他喜欢买相对低估的公司 。
21、华泰柏瑞基金：张慧 ， 管理规模127亿 。 风格：稳健成长
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介绍：张慧的代表作是华泰柏瑞创新升级 ， 2014年成立以来任职回报352.75% ， 年化回报27.12% 。
张慧的特点是成长股风格 ， 却又控制回撤 ， 长期收益好 。
张慧的方法论是“有管理的选股体系”——从中观视角出发 ， 自下而上选取景气度向上和景气持续的行业中 ， 寻找具有业绩动量的优秀公司 ， 并对标的不断跟踪迭代 。
以此形成收益来源稳定的投资方法 ， 不依赖单一市场风格 ， 而是在大部分市场环境中都能赚钱 。
同时 ， 他会通过量化工具的运用进行风险进行识别和管理 ， 并适当地对组合做逆向平衡 ， 让组合波动率和收益率更好地匹配 ， 以实现超额收益的稳定和持续 。
22、融通基金邹曦 ， 管理规模143亿 。 风格：周期成长
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介绍：融通基金邹曦 ， 具有19年基金从业经验 ， 投资年限12.71年 。
邹曦的代表作是融通行业景气 ， 从融通行业景气的持仓来看 ， 邹曦有仓位高、行业集中、换手率低的交易特点 。 融通行业景气2012年成立以来任职回报275.15% ， 年化回报17.65% 。
邹曦是市场上极少数 ， 基于中观的产业趋势进行投资的基金经理 。
邹曦认为 ， 产业趋势代表长变量 ， 一旦产业趋势向上 ， 就能抵消周期的波动 ， 甚至在周期向上的时候获得戴维斯双击 。
邹曦的原则是 ， 无结构不投资 ， 如果看不到结构性的产业趋势就不会轻易介入 。
23、泓德基金邬传雁 ， 管理规模213亿 。 风格：成长均衡
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介绍：邬传雁的管理规模213亿 ， 而他在的泓德基金 ， 二季度的非货币规模是612亿 ， 一人占了1/3 ， 在公司的重要性可想而知 。
邬传雁的代表作是泓德远见回报 ， 2015年成立以来任职回报162.69% ， 年化回报21.35% 。
邬传雁是保险背景 ， 行业分散、持股集中 ， 换手率低 ， 属于精选个股、长期投资 ， 陪伴公司成长的基金经理 。
24、睿远基金傅鹏博 ， 管理规模176亿 。 风格：成长价值
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介绍：傅鹏博是基金业老将 ， 证券从业经验28年 ， 基金管理经验11年 。
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傅鹏博的代表作是以前的兴全社会责任 ， 9年任职回报434.13% ， 年化20.01% ， 同类回报排名第一 。
而他管理睿远成长价值以来 ， 任职回报94.18% ， 表现也是不错的 。
傅鹏博的风格 ， 还是和兴证全球比较像 ， 行业分散、注重选股 ， 集中度较高 。
傅鹏博曾表示在进行股票配置时 ， 会将基金的股票组合分成三个部分：
首先是40%左右的核心股票 ， 挑选那些具有稳定增长能力的、可以通过时间来创造价值的股票；
其次安排20%左右的仓位为阶段性低估股票；
剩余的仓位配置一些政策引导或市场引导型股票 。
25、信达澳银冯明远 ， 管理规模191亿 。 风格：科技小盘
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介绍：截至6月末 ， 信达澳银的非货币管理规模为247.13亿元 ， 而冯明远一人的规模 ， 就达到了191.75亿元 。
可以说 ， 冯明远以一己之力 ， 撑起了信达澳银这家中小基金公司的权益规模 。
冯明远偏好小盘成长股 ， 但又持仓极度分散 ， 前十大重仓股比例仅为22.08% ， 股票池中共有200多只个股 ， 任何一只个股的涨跌对基金影响都很小 。
冯明远身上还有一个标签 ， 就是完全的自下而上选股 。
他表示 ， “在选股上 ， 我最看重的是公司的综合素质 ， 所以我会花比较多的精力和时间进行长期跟踪 ， 各方面素质都比较理想的公司个股会进入到选股池 。 ”
冯明远靠业绩说话 ， 他管理的信达澳银新能源 ， 2016年成立以来任职回报237.34% ， 年化回报37.30% ， 他是三年期公募业绩冠军 。
不禁想起一句话：“鲜衣怒马少年时 。 ”
【2020.08 思哲ENCHER：】四、高质量基金组合构建
介绍了25名中国最强的公募基金经理后 ， 最后讲一下对于个人投资者来说 ， 如何构建高质量的基金组合 。
我这里不说大道理 ， 从实战角度 ， 以资金规模划分 ， 有几个选择：
第一、30万以下资金 ， 建议只选一个基金 ， 没必要分散
对于60岁以下的投资者 ， 个人建议偏成长风格 ， 这里可以考虑朱少醒的富国天惠 ， 追求年化20%收益率 ， 可以长期持有 。
对于60岁以上的投资者 ， 个人建议偏保守风格 ， 可以考虑广发傅友兴的广发稳健增长 ， 或汇添富劳杰男的汇添富价值精选 ， 追求年化15%的收益率 ， 可以长期持有 。
第二、50万以下资金 ， 建议选两个基金做组合 。
这里推荐朱少醒的富国天惠和谢治宇的兴全合润 ， 比较均衡成长 。
第三、100万以下资金 ， 建议选三个基金做组合 。
这里推荐朱少醒的富国天惠、谢治宇的兴全合润、周应波的中欧时代先锋 ， 都是攻守兼备 ， 行业均衡的产品 。
第四、100万以上资金 ， 建议选10个基金做组合 。
这里推荐如下：
1、汇添富消费行业 ， 2、鹏华消费优选 ， 3、汇添富价值精选 ， 4、富国创新科技 ， 5、工银瑞信文体产业 ， 6、交银新成长 ， 7、银华中小盘 ， 8、华泰柏瑞创新升级 ， 9、融通行业景气 ， 10、中欧医疗健康 。
这样一个组合 ， 把成长、价值、均衡等主要风格 ， 消费、医药、科技、周期、蓝筹等主要赛道都覆盖 ， 行业均衡 ， 兼职长期、中期、短期 ， 而且都是各基金经理的代表作 。
可以说是群星荟萃、风格各异 ， 非常优秀了 。
最后总结 ， 自1998年开始 ， 中国公募走过22年 ， 到今天 ， 我国境内共有基金管理公司149家 ， 公募基金资产净值合计16.9万亿元 。
所谓：江山代有才人出 ， 各领风骚数百年 。
在新一代的基金经理里 ， 可以看到 ， 有不少优秀的选手正在脱颖而出 ， 就我个人的判断 ， 这批新生代 ， 有的实力远超已离开公募业的所谓“公募一哥” 。
在以后的专题中 ， 我还将继续寻找优秀的基金经理介绍给大家 ， 如果各位有兴趣 ， 欢迎留言交流 。
纸上得来终觉浅 ， 绝知此事要躬行 。
祝愿大家能够在基金投资方面有所收获、共同寻找财富自由之路 。
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