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心若磐石|从华谊兄弟身上看到了乐视网的影子


心若磐石|从华谊兄弟身上看到了乐视网的影子【心若磐石|从华谊兄弟身上看到了乐视网的影子】今天给大家带来的是传媒娱乐板块的华谊兄弟（300027） 。华谊兄弟是一家名副其实的明星公司 ， 从他的控制人到他旗下的员工基本上都是国内娱乐圈的明星 ， 很多还是一线的明星 。 对于华谊兄弟的了解 ， 我们也都是从娱乐板块了解到 。 像华谊兄弟的一哥一姐之争 ， 华谊兄弟与冯小刚的协议 ， 华谊兄弟与万达影院之间的网络战 。 这些都是我们喜闻乐见的八卦消息 ， 所以对于华谊兄弟来说 ， 我们了解的都是它的娱乐性的消息 。
我对华谊兄弟的印象比较奇特 ， 不知道为什么 ， 我总是把它和乐视网联系在一起 。 看到华谊兄弟我总是联想到乐视网 ， 我觉得他的控制人王忠军和乐视网的贾跃亭也非常的相似 。 为什么会有这样的想法 ， 我总结了一下 ， 首先第一点在财报里面对于概念和荣誉的内容多于实际的情况 。 我们看他的年度的经营报告 ， 在他的年度经营报告里面出现了一个非常特殊的现象 。 他竟然在2019年获得了100多项荣誉 ， 大大小小有的没的 ， 很多荣誉细想一下类似与商场里面获得幸运奖也写到报告里了 。 这么么多获奖奖项写在年度报告里面 ， 这是我在看其他公司的年报里面没有见到过的 。 这是我在A股里面见到的第一次 ， 极有可能也是唯一的 。 与此相对应的是他的财务 ， 2018年亏损了11亿 ， 2019年亏损了39亿 。
心若磐石|从华谊兄弟身上看到了乐视网的影子华谊兄弟在上市的时候 ， 声称要打造中国版的华纳兄弟 ， 而且当时也提出了很多概念和计划 。 但是后续就没有后续了 。 剩下的只是现在的巨额亏损 。 所以我看到华谊兄弟的时候 ， 老是联想到乐视网 ， 想到贾老板的那句为梦想窒息 。
从客观的角度来看华谊兄弟 。 首先我觉得华谊兄弟有一个很了不起的地方 ， 就是他的股东里面竟然出现了腾讯和阿里巴巴两个互联网大佬 。 他同时拿到了腾讯和阿里巴巴的投资 ， 而且王忠军、王忠磊兄弟俩还占有控股地位 。 我觉得这一点是很了不起的 ， 不得不服人家的社交能力 。
我们再来具体看一下他的财务 。 其实在2018年之前 ， 华谊兄弟的营收和利润都还是可以的 。 但是到了2018年、2019年突然出现这种巨额的亏损 。 为什么会出现这种现象？首先我觉得有一点就是华谊兄弟旗下的明星或者是导演 ， 我觉得基本上有点过时了 ， 或者说他们的最好的年代已经过去了 。 娱乐圈更新换代的速度超过了一般行业的速度 。 第二点我觉得华谊兄弟有点娱乐至死的感觉 。 他不像是一家上市的媒体电影公司 ， 更多的像一个娱乐圈的经纪公司 。 过度的娱乐 ， 过度的消费原有资源 ， 而没有管理经营的结果 。 当然两位控制人动不动就坚持股票 ， 也让人看不到未来 。
我们来看一下华谊兄弟的走势 。 首先从长线来看 ， 我们会发现个什么样的概念 ， 什么样的计划都抵不过你的财务报表 ， 它的股价是一路下跌的 。 这一点是不是和乐视网也很像 ， 乐视套了孙宏斌 ， 华谊兄弟套牢了腾讯和阿里 。
心若磐石|从华谊兄弟身上看到了乐视网的影子从长线的角度来看 ， 后期依然不看好华谊兄弟 。 因为我觉得首先是娱乐圈的发展速度很快 。 华谊兄弟热捧的这一代导演和演员 ， 我觉得黄金年代已经过去了 。 华谊兄弟还把它的宝押在这一代导演和演员身上 ， 我觉得没有什么前途的 。
我们再看短线短线的话 ， 基本上就在四块到六块之间波动 ， 我觉得短线的话下跌的空间也很有限 。 如果大家想要参与的话 ， 大家可以在四块左右位置进入 ， 毕竟有腾讯和阿里作为托底 。


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