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中年|【基金实务】引导基金绩效评价怎么做？( 四 )


2.绩效评分设计
对于各项指标的综合评分将根据指标分（Score）与权重分（α）的乘积决定 。 其中指标打分分为定量打分与定性打分 ， 定量打分根据公式计算的数值 ， 如投资进度、基金估值、投资回报等；定性打分将根据实际情况 ， 给予“得分”、“不予得分”及“酌情扣分”的评价 ， 并进行相应的打分 ， 如合规性、特殊政策的落实指标等 。
三级指标按百分制打分 ， 根据汇总得分确定考核评级：
90≤总分＜100 ， 考核结果为优秀；
80≤总分＜90 ，考核结果为良好；
70≤总分＜80 ，考核结果为合格；
总分＜70 ，考核结果为不合格 。
考核评级作为对基金奖惩的主要依据 。 对于考核结果优秀或良好的基金 ， 可予以基金管理人相应的业绩奖励；考核结果为合格的基金 ， 可对基金管理人进行约谈 ， 针对基金运行中遇到的问题进行分析 ， 严重的则要求其进行整改并提交整改报告；对于不合格的基金 ， 则需针对基金管理人的整体表现 ， 考虑未来减少或避免合作 。
绩效评价流程
1.组建评价工作小组 ， 确定评价目标
引导基金根据上级评价要求 ， 组建绩效评价工作小组（以下简称“工作小组”） ， 工作小组可以由引导基金管理机构内部人员组成 ， 也可以由社会中介机构人员组成或引导基金与社会中介机构联合组成 。
工作小组搜集和分析当地政府以及引导基金出台的政府引导基金管理办法、绩效考核办法等文件 ， 明确基金政策、运营的基本要求 。
工作小组通过研讨会或座谈会等形式 ， 与引导基金高层领导进行深度交流和探讨 ， 了解引导基金运营发展的情况 ， 明确引导基金对绩效评价对象、评价重点及评价周期的期望等相关诉求 。
以被服务引导基金发展情况及对绩效考核评价的要求 ， 结合引导基金管理办法、绩效考核办法要求 ， 以及当地产业结构、经济发展的现状 ， 确定绩效评价目标、评价范围和评价时间 。
2.构建评价指标体系
工作小组根据绩效评价目标和基金发展运营关注的重点 ， 设计科学完善的评价指标体系 。
评价体系构建 ， 以上述第三部分的指标体系为基础 ， 结合地方政府产业发展情况、管理办法及政府引导基金的诉求、引导基金发展运营过程中存在的关键问题和疑点等 ， 修正、细化、优化部分指标及权重 ， 或者补充部分指标 ， 形成最终的评价指标体系 ， 作为评价工作开展的核心依据 。
对于不同类型的子基金 ， 如市场化子基金或专项子基金 ， 需要结合引导基金对不同子基金的目标要求以及不同子基金运作特点 ， 进行差异化的指标体系设计 。 重点评估指标的筛选及权重等设计 ， 还应结合基金所处生命周期阶段的特点以及基金投资项目投资阶段分布特征等因素综合考虑 。 例如 ， 融中研究综合考虑子基金类型、子基金所处生命阶段及子基金投资项目分布阶段 ， 设计了八大差异化的绩效评价体系 ， 使绩效考核评价更具针对性、实操性 。
中年|【基金实务】引导基金绩效评价怎么做？
本文插图
3.搜集资料和分析数据
采取桌面研究、实地调研、内部座谈、专家访谈结合的形式进行数据搜集 。
桌面研究：工作小组查阅已投企业网站、政府网站等获得相关数据信息 ， 进行基本背景、宏观数据政策的搜集和研究 。 搜集基金管理人的各类运营制度、基金财务报告、基金运营报告等数据信息 ， 获取项目投资进度、基金投资范围、项目储备情况、风控管理、投后管理、基金投资收益等考核指标的书面材料 ， 进行数据归类、整理 ， 并从定量和定性的角度进行初步分析 。
实地调研：工作小组对基金管理机构的合伙人、投资负责人、风控负责人等进行现场访谈 ， 了解子基金基本架构、出资人情况、投资目标及投资决策流程、投决会设置、核心团队构成、核心人员精力分配、激励机制、项目来源渠道及项目挖掘能力、项目储备情况、主要投资情况等；并对部分被投企业抽查调研 ， 了解基金管理机构投后管理和增值服务情况；对部分储备项目进行电话访谈 ， 了解储备项目的真实性、有效性及当前投资进展等 。


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