江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

基金|前7月96%债基上涨 鹏华光大保德信旗下基金凭转债领涨

中国经济网北京8月7日讯 （采访人员 康博） 尽管近期债券市场迎来了调整 ， 但从前7月的整体情况看 ， 仍然有96%的债券型基金净值上涨 ， 在A股的带动下 ， 持有转债的债基涨幅靠前 。 比如鹏华可转债债券基金在今年前7月就以31.03%位居榜首 ， 也是唯一涨幅超过30%的债基 。 从其二季报公布的信息看 ， 基金总资产的79.09%为债券 ， 而可转债又占到了资产净值的90.52% ， 该基金二季度的前十大重仓股为宁德时代、隆基股份、贵州茅台、大族激光、恒生电子、紫金矿业、卫宁健康、漫步者、三七互娱、宁波高发 ， 尽管股票资产占比不大 ， 但前三大重仓股均为细分行业绝对龙头 ， 今年的涨幅非常亮眼 。
不过 ， 无论是债券市场还是转债市场 ， 在年内的走势都并非一帆风顺 。 基金经理在二季报中表示 ， 2020年二季度债券市场收益率先下后上 。 在货币政策宽松明显加码 ， 债券收益率在4月份大幅回落；进入5月份 ， 随着全球疫情逐渐趋缓 ， 国内经济数据好于预期 ， 5月份利率债发行量较大的同时货币政策保持定力 ， 债券收益率明显上行 。 预计后续随着经济基本面的逐步修复 ， 货币政策进一步宽松的空间有限 ， 下半年债券市场收益率仍可能面临上行压力 。
二季度转债市场表现偏弱 ， 中证转债指数二季度下跌1.86% 。 由于一季度转债市场表现明显强于正股 ， 转债市场估值有较大幅度提升 。 在二季度债券市场调整的背景下 ， 转债市场估值有一定幅度的压缩 ， 导致转债整体表现较差 。 目前转债市场性价比已经有一定程度的恢复 ， 向上弹性增加 ， 后续将继续自下而上精选估值合理、正股优质的个券进行投资 。
基金经理王石千在2014年7月加盟鹏华基金 ， 曾任固定收益部高级债券研究员,从事债券投资研究工作 ， 尽管担任基金经理仅有2年多的时间 ， 但从其此前管理的债券型基金任期内收益率看 ， 均要好于同类平均值 。
除鹏华可转债外 ， 前7月债基还有26只产品涨幅超过20% ， 超过10%的债基数量共达到138只 ， 但占比不到5% ， 可见多数债基年内的业绩都较为平淡 。
金信民旺债券A、金信民旺债券C、光大保德信信用添益债券A、光大保德信信用添益债券C虽然并非可转债主题基金 ， 但前7月净值分别上涨26.69%、26.41%、26.12%、25.84% ， 这在很大程度上也要归功于可转债 。 根据其二季报披露 ， 可转债占到上述债基资产净值比例的45.56%和76.77% 。
天风证券固收团队统计发现 ， 今年二季度末 ， 公募基金持有转债市值由一季度末的1084.29亿元增至1233.61亿元 ， 环比增长接近14% 。 此外 ， 从上交所公布的转债持有者结构情况看 ， 公募基金是持有转债最多的投资机构 。
从整体来看 ， 债基持仓分歧加大 。 申万宏源证券分析师朱岚表示 ， 与一季度相比 ， 从结构上看 ， 一级债基、二级债基、偏债混合型基金仓位更加分化 ， 灵活配置型基金仓位整体小幅上移 ， 其他类型基金所持转债仓位总体略有下降 。
长信可转债基金经理李家春表示 ， 随着5月份利率市场调整 ， 转债估值出现了较大压缩 ， 恢复到2109年12月初水平 ， 其中大盘转债性价比更为突出 。 多数基金经理表示 ， 将重点关注低估值板块转债的投资机会 。 也有基金经理已提前进行了转债仓位和结构的调整 。 海富通可转债优选基金经理何谦透露 ， 二季度整体仓位比较中性 ， 考虑到低估值板块可能出现修复机会 ， 组合结构从科技和先进制造类逐步切换到周期品 ， 包括化工、基本金属、建筑 。
从前7月净值下跌的债基来看 ， 绝大多数跌幅都在5%以内 ， 个别跌幅超过此水平的均属于不幸踩雷的品种 。 比如北信瑞丰稳定收益C、北信瑞丰稳定收益A净值跌幅达4.68%、4.38% 。
该基金因持有“17众品MTN001”所以在6月22日单日净值增长率分别下跌5.9%、5.87% 。 同时 ， 还遭遇巨额赎回 。 6月24日 ， 北信瑞丰基金发布公告称 ， 旗下北信瑞丰稳定收益2020年6月22日的基金份额净赎回申请超过前一开放日基金总份额的10% ， 已触发巨额赎回 。


推荐阅读


上一篇：无游不欢|游客：以为在外国，我国3个最不爱说普通话的城市：只会说方言

下一篇：直播吧|太阳自2018年12月后首次取得4连胜