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数据|7月40家典型房企融资近千亿 美元债发行井喷

北京商报讯（采访人员 卢扬 荣蕾）境外融资受热捧 ， 美元债发行井喷 ， 成为7月典型房企融资的主要特征 。 同策研究院8月6日发布的最新房企融资报告显示 ， 其监测的40家典型上市房企在7月份共完成融资金额折合人民币共计990.99亿元 ， 环比下滑23.98% 。 尽管融资总额环比出现一定下滑 ， 但该月度美元债发行井喷 ， 占融资总额的40.47% ， 环比继续大幅增加117.06 。
分融资形式来看 ， 7月40家房企债权融资金额947.42亿元 ， 占房企融资总量的95.60% ， 环比增加21.81%（6月债权融资总额777.78亿元）；股权融资金额为43.57亿元 ， 占总融资金额比重为4.40% ， 环比大幅减少91.71%（6月股权融资总额525.78亿元） 。
【数据|7月40家典型房企融资近千亿 美元债发行井喷】债权融资方面 ， 7月房企债权融资方式包括：发行公司债（369.36亿元 ， 占比37.27%）、其他债权融资（198.42亿元 ， 占比20.02%）、境内银行贷款（175.07亿元 ， 占比17.67%）、发行中期票据（104.9亿元 ， 占比10.59%）、信托贷款（99.68亿元 ， 占比10.06%） ， 其中海外银团贷款和委托贷款的融资金额均为0 。
具体来看 ， 7月排在房企融资总额第一位的是公司债券的发行 ， 融资金额369.36亿元 ， 所募资金数额较上月几近翻倍 ， 占比融资总额37.27% 。 值得一提的是 ， 7月公司债中美元债比重大 ， 占比86.84% ， 统计的16笔公司债券的发行中 ， 有13笔境外美元债 ， 金额为45.92亿美元 ， 换算成人民币约320.76亿元 。
从美元债发行金额及利率来看 ， 在阳光城、荣盛发展、世茂、碧桂园、融创、雅居乐、旭辉、龙光、当代置业、绿城这几家发行美元债的公司中 ， 融创和碧桂园发行最多 ， 分别发行美元债金额为15亿美元、10亿美元 ， 分别占该月美元债总发行的32.67%、21.78% ， 其中碧桂园发行了一笔5亿美元的10年期美元债 ， 利率为4.8% 。
7月排在房企融资总额第二位的是其他债权融资 ， 融资金额达198.42亿元 ， 占融资总额的20.02% ， 环比下滑32.2% 。 该月共发生24笔 ， 包括向金融机构借款、债权/收益权转让、定向融资计划、资产证券化及发行永续债等多元化融资方式 。
境内银行贷款的融资金额位居7月房企融资总额的第三位 。 数据显示 ， 融资金额为175.07亿元 ， 占融资总额的17.67% ， 环比上涨22.24% 。 该月共发生了45笔境内银行贷款 ， 多为母公司为子公司提供融资担保 。
融资成本方面 ， 在已披露的数据中 ， 多数房企融资成本较低 ， 融资成本在4%-7% 。 其中 ， 融资成本最低为招商蛇口成功发行的2020年第六期超短期融资券 ， 期限270日 ， 募集资金30亿元 ， 融资成本仅2.2% 。 而融资成本最高的则是当代置业在新加坡发行的2022年到期的绿色优先票据 ， 融资金额为2.5亿美元 ， 利率11.5% 。
境内融资仍是房企融资的主流 。 同策研究院数据显示 ， 2020年7月房企融资以人民币为主 ， 美元次之、港币第三 。 相较于6月 ， 7月40家典型房企的外币融资金额与占比继续攀升 ， 海外融资规模井喷 。
数据显示 ， 7月40家典型房企的外币融资总额为444.65亿元 ， 环比上涨35.24 %（上月外币融资328.79亿元） ， 占融资总额的44.87% 。 其中 ， 美元融资总额401.08亿元人民币（57.42亿美元） ， 占融资总额的40.47% ， 环比继续大幅增加117.06% 。
同策研究院分析师陈舒认为 ， 今年主要受疫情影响 ， 海外融资一度遇冷降至冰点 ， 但随着国内房地产市场恢复平稳 ， 加之海外疫情部分缓解 ， 海外资本市场复苏 ， 境外融资窗口再启 ， 房企大额海外融资6月开始复苏 ， 7月房企扎堆发债 ， 美元债发行呈现井喷态势 。
从具体的融资方式来看 ， 债权融资方面 ， 7月公司债受各大房企追捧 ， 其中美元债更是其中主力 ， 信贷借款等传统融资渠道融资占比有所下滑；股权融资方面 ， 由于海外融资市场复苏 ， 较少房企选择股权融资的手段 。


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