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中船科技600072，还有多少上涨空间？现在介入合适吗？

_本文原始标题：中船科技600072 ， 还有多少上涨空间？现在介入合适吗？
一、公司基本面
1、公司简况
公司名称：中船科技股份有限公司 ， 所属行业：国防军工—船舶制造 ， 注册资金：7.36亿元 ， 员工人数：1552 ， 主营业务：大型钢结构产品 ， 包括桥梁、机场航站楼、体育场馆及会展中心等 。 实际控制人：国务院 。
2、涉及概念标普道琼斯A股、PPP概念、一带一路、中船系、沪股通、国产航母、高端装备、军工、海工装备 。
3、2019年业绩预告
近5年平均ROE1.33%,近5年营收复合增长率为29.51% ， 近5年利润增长率为43.73% ， 净利同比增长-92.84% ， 有息负债率43.09% ， 股息率0.387% 。 2019年年报每股收益0.19元 ， 每股净资产5.27元 ， 净利润1.38亿元 ， 同比去年增长110.54% 。
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二、机构预测
在军船方面,中船集团研制的产品几乎涵盖了我国海军所有主战舰艇和军辅船装备 。 CSSC重点建设中船长兴造船基地和中船龙穴造船基地 。
三、估值分析
1、PE市盈率法重要假设：公司未来持续经营 ， 发展稳定 。
分析过程：主营收入工程勘察设计占比98.32% ， 制造业占比1.68% 。 公司历史PE最大值为17969.58倍 ， 公司历史PE最小值为17969.58倍 ， 公司历史PE平均值为670.90倍 ， 近3年市盈率的30分位、50分位和70分位值分别为68.61、84.63和178.05倍 ， 目前公司PE为186.58倍 。 我们在业绩预告区间内 ， 选取净利润1.38亿元为基础进行估值 ， 分别给予不同的市盈率水平计算市值 ， 再根据总股本7.36亿得出股价 ， 公司当前市值为109亿 。
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2、PB市净率法重要假设：公司经营状况不会发生较大变化；行业当前估值合理 。
分析过程：当前每股净资产约为5.27元 ， 当前公司PB为2.8、历史最大值18.92、历史最小值0.86、历史平均值4.14 ， 近3年市净率的30分位、50分位和70分位值分别为2.11、2.5和2.72 。
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3、收益预测法重要假设：公司经营状况不会发生重大变化；合理市盈率为80倍、折现率为25%左右 。
分析过程：我们前面以2019年的净利润是1.38亿元为基础 。 假设不同情形公司2019-2022年净利润的年均复合增长率CAGR ， 计算公司2022年的净利润和市值 ， 逆推当前市值 ， 再根据总股本7.36亿得出股价 。
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4、估值总结综上所述 ， 平均价格可以为16.64元 ， 当前价格14.74元 ， 还有12.87%上涨空间 ， 按照乐观估值最高价格可以为23.41元 ， 还有58.84%的上涨空间 。
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四、择时分析
1、画出趋势线：在日线图用画线工具画趋势线 ， 判断个股是上升还是下降趋势 。
结论：横盘震荡中 。
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2、近期高低价：在周线图找出近期高低价 ， 按当前的价格 ， 计算上升和下跌幅度 。
结论：上升33.58% ， 下跌31.21% 。
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3、远期高低价：在月线图找出远期高低价 ， 按当前的价格 ， 计算上升和下跌幅度 。
结论：上升201.09% ， 下跌55.9% 。
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4、高低价要求：远期高价>近期高价 ， 远期低价<近期低价 。
结论：远期高价44.38元≥近期高价19.69元 ， 远期低价6.5元≤近期低价10.14元
5、上下是2倍：上涨幅度是对应下跌幅度的2倍 ， 以此反推出合理买入价格 。
结论：中短期投资价格13.32元以内介入 ， 长期投资19.13元以内介入 ， 2020年8月3日收盘价为14.74元 ， 目前适合长期投资 ， 中短期投资需下降1.42元（9.6%） 。
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