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债基|基金定投是否需要择时( 二 )


如果将200801至201101看做一个完整的微笑曲线的话 ， 虽然定投开始于最高点 ， 但经过三年的定投将成本有效的拉低 ， 仍然可以获得年化5.96%的收益率 。

债基|基金定投是否需要择时
本文插图

图六 定投时长：4年
策略：
从2005年1月开始 ， 每年1月份开始一个定投 ， 定投持续4年 。
【债基|基金定投是否需要择时】分析：
最高年化收益率：15.89%；
最低年化收益率：-8.61% 。
定投收益正负比例：4:8
结论：
4年的定投周期 ， 进一步平均投资成本 ， 定投年化收益率受定投期间指数所处位置的影响

债基|基金定投是否需要择时
本文插图

图七 定投时长：5年
策略：
从2005年1月开始 ， 每年1月份开始一个定投 ， 定投持续5年 。
分析：
最高年化收益率：23.38%；
最低年化收益率：-7.84% 。
定投收益正负比例：4:7
结论：
5年的定投周期 ， 进一步平均投资成本 ， 定投年化收益率受到定投期间指数所处位置的影响 。
总之 ， 基金定投是否择时 ， 取决于你的定投策略：如果不考虑股指的波动 ， 计划长期持有 ， 只要能够跑赢通货膨胀 ， 那基金定投不需要择时 ， 随时都可以开始定投 。 只要时间够长 ， 都可以获得8%左右的年化收益率 。 如果由于各种原因 ，基金只能定投一定时间 ， 就需要考虑股指目前所处的位置 。 如果股指所处的位置较低 ， 那定投一定时间 ， 盈利的几率比较大；如果处于高位 ， 那亏损的几率比较大 。 但仍然和定投的相对时长密切相关 ， 时间越长 ， 受股指所处位置的影响相对就越小 。


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