A股后市怎么走？“内循环”应该买什么？上周，A股震荡上扬。沪指一周

上周， A股震荡上扬。沪指一周上涨3.54% ，重回3300点上方；深成指涨5.43% ，创业板指涨6.38% 。本周A股将怎么走？有哪些大事值得关注？
周末这些重要消息或影响市场

证监会：强化对杠杆资金的监测防范和打击体系化、规模化场外配资。
并购重组拓宽“小额快速”审核通道，放宽配募资金比例要求，明确业绩奖励对象范围。
下半年经济工作怎么干：国内大循环为主体，加快形成新发展格局。
发改委：细化落实扩大内需，促进形成强大国内市场的政策举措。
国办发布关于支持多渠道灵活就业的意见：支持发展各类特色小店，完善基础设施，增加商业资源供给。
央行：资管新规过渡期延长至2021年底。
7月份新基金发行规模达到5389.4亿元，创历史新高。
消息称微软和TikTok正在同白宫协商，避免特朗普全面封禁TikTok 。
苹果重夺市值全球第一。美东时间7月31日，苹果大涨10.47% ，市值一夜飙升1725亿美金，总市值达1.84万亿元，超越沙特阿美重回全球市值最大公司宝座。

本周这些消息值得关注首批创业板注册制新股来了，务必补签资格
19只！年内单周新股发行数量再创新高。其中首批创业板注册制新股也来了，周二开打，本周初步预计将有6只注册制下的创业板股票申购。
创业板存量投资者继续参与拟参与注册制下创业板股票发行申购、交易的，应当重新签署新版《创业板投资风险揭示书》。请及时完成补签，否则会影响后续正常交易与打新。
本周141份中报将出炉， 24只预喜股率先上涨
其中，已披露中报业绩预告的公司家数达到56家。通过对56家已披露中报业绩预告公司进一步梳理发现， 19家公司业绩预增， 1家公司业绩续盈， 3家公司业绩扭亏， 4家公司业绩略增，业绩预喜公司达到27家，占比48.21% 。
703亿市值限售股解禁
8月3日至7日，沪深两市限售股上市数量共计54亿股，解禁市值约703亿元。其中解禁规模居前的两家公司是安道麦A和苏州银行。
十大券商策略前瞻海通证券：市场短期调整结束，中期向上格局不变
市场短期调整已经结束，流动性+基本面双轮驱动下，市场中期向上格局不变。资金面+基本面向好决定牛市3浪趋势不变，这次调整只是事件性因素扰动导致的牛市3浪中阶段性小调整，时间和空间都不大。
行业配置上，三季度随着基本面修复的趋势逐步确认，以汽车家电为代表的早周期行业基本面回升更明显，值得关注；四季度则重点关注地产银行等低估值板块。
中信证券：突发冲击带来新的入场时机
7月中下旬开始市场已回归平衡状态，任何突发冲击都将带来新的入场时机。尽管市场面临多重外部风险因素扰动，向上有扰动，但在国内政策基本面和流动性方面，向下也有支撑：预计政策依然维持宽松的基调，不会贸然收紧，基本面延续逐季复苏趋势；短期流动性料处于紧平衡，但中长期潜在入市资金依旧充裕。因此，从7月中下旬开始， A股市场处于平衡状态中，任何突发冲击都是新的入场时机，投资者可以为下一轮上涨做提前布局。配置上，短期继续建议重点关注在中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头以及景气持续改善的可选消费板块，包括汽车、家电和社会服务等。
国泰君安证券：低风险特征下的顺周期方向，周期可为
当前看好周期不是风格切换，而是中美不确定性增加背景下，低风险特征选股思路占优的结果。市场认为，周期的吸引力在于低估值和配置空间；我们认为低估值仅仅是表象，中美不确定性增加压制市场风险偏好，以周期为代表的低风险特征风格将会占优。同时，伴随经济复苏和“国内大循环”逐步证真，周期可为，看好建材、机械、有色和钢铁。
华泰证券：短期震荡或近尾声，有“牛”但无“快牛”的判断不变
历史上每轮牛市过程中均出现过缩量调整，但持续时间不长、约1~3周，之后趋势不变。 7月下半月A股扛住了流动性冲击、中美关系增压、国内局部疫情反复等压力，在景气数据超市场预期和政策基调稳定之下，华泰证券预计已三周的震荡调整或近尾声。四类无风险利率对应的四类资金入市节奏与历史不同，本轮大概率没有“快牛”；中国即将进入“第二库存周期”和已经处于“第二科技周期” ，决定了本轮大概率有“牛” 。
继续关注价值股估值修复，继续推荐金融股、地产竣工链、泛科技中与经济周期（居民购买能力和企业IT资本开支能力）相关性更高的电动车、工业互联网等。
广发证券：牛市中期，布局内循环
上周政治局会议定调清晰，一方面货币信用弱双宽的格局延续，基本符合市场预期。另一方面再次明确指出内外局势下要加快形成“国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局” 。泛化的自主可控“内循环”是未来政策导向和产业趋势主线，牛市主线更清晰。
每一轮牛市都有其主线或者“成长故事” ，新冠疫情进一步催化全球政经环境变化之后， “金融供给侧慢牛”的主线更为清晰：泛化的自主可控“内循环” 。当前建议继续“估值降维” ，在牛市贝塔主线泛化自主可控中寻找估值相对合理的龙头企业，兼顾疫情受损链条业绩修复顺周期中的阿尔法：1.消费内循环（免税休闲服务、小家电）；2. 制造投资内循环（军工、光伏、建材、重卡、）；3. 科技内循环（金融IT、新能源汽车）。主题投资国企改革（上海、深圳）。
招商证券：市场将会继续震荡上行
市场仍处在2019年初开启的两年半上行周期中，逐渐从流动性驱动转为基本面驱动。虽然货币政策宽松程度有所削弱，但当前市场增量资金仍在持续流入。中国经济数据持续改善，企业盈利增速持续回升，即将到来的二季报更多行业将会迎来改善。资管新规推迟，中美科技冲突可能会进入一段时间真空期，有利于风险偏好的改善。市场处在相对友好的金融、经济和外部环境中， 8月份业绩公告超预期领域，应该是市场重点发力的领域。但是，需要开始关注股票市场供给加大，减持加大对市场资金供求的边际影响。
兴业证券：拥抱权益时代，把握“长牛”
政治局会议定调下半年政策，持久战，内循环主体，保持定力，聚焦长期，货币政策“量”总量转结构，支持制造业、中小微， “价”明显降低融资成本，下半年重点关注方向。财政政策有望发力“新基建” ，产业政策聚焦“十四五”、补短板、锻长板。
此前投资者担忧的政策、流动性等不确定性消除，经济正在由“通缩”转向“复苏” ，如果外部波折导致优质股票调整，是拥抱权益时代，把握“长牛” ，布局优质个股的良机。
中泰证券：均衡配置，聚焦内循环
8月配置思路上，在估值整体偏高，又缺少强宏观逻辑的背景下，我们认为组合配置更具优势，大的方向围绕新经济细分龙头，结构上倾向中短期逻辑更强的领域，如受益政策导向的内循环（医疗、教育、军工等）、5G+AIoT应用场景（消费电子、信创、新基建等），资产整合与国企改革等。
天风证券：“国内大循环”是不可错失的长期主线
1）刺激内需角度
消费回流：免税业；
消费升级（电商以及家电、汽车、食品等大众消费品）；
有效投资角度：三大城市集群（京津冀、长三角、粤港澳）配套基础设施、地产和产业园等；
2）生产端角度
供给生命线：粮食安全（大豆、玉米转基因种子）与能源安全（油服工程、油气储运设备、油气管道建设，新能源光伏）；
供应链补短板：军工上游（原材料、零部件）、信创（芯片、操作系统、办公软件）、核心生产设备（如半导体设备，以及其他高端机械设备）。
东北证券：3800点目标实现中，消费、科技等是重点
从近期基本面和流动性的变化来看，国内PMI数据显示生产端和需求端的修复持续；目前已披露的中报数据显示业绩回升基本可以确认；货币投放量边际回落，但信用改善持续；微观资金面较前期边际有所改善。因此，目前牛市处于进行时， 3800点目标在逐步实现过程中。
【A股后市怎么走？“内循环”应该买什么？】从“国内大循环为主体”和坚持结构转型的政策导向下，科技和消费仍是中长期相对确定的主线。同时直接融资作为配套的资本要素需求，券商同样值得关注。