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股市里总是提及北上资金，北上资金是指的哪里？有什么参考意义？

股市里经常看到报道“北上资金” ， 很多新股民可能并不知道什么是北上资金 ， 老股民知道北上资金 ， 但对北上资金并没有太多的了解 ， 本文就详细的和大家说说什么是A股中常说的北上资金 ， 北上资金有什么规则 ， 有什么投资偏好和规律 。
股市里总是提及北上资金，北上资金是指的哪里？有什么参考意义？
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一、什么是北上资金？
所谓的北上资金 ， 是一种俗称 。 我们大多数股民投资的股市 ， 是上海交易所和深圳交易所上市的股票 ， 并且只针对国内投资者 ， 被称为A股 ， 还有些公司是在香港联合交易所上市 ， 被称为港股 。
以前港股和A股是不能互动的 ， 但后来由于资本市场不断开放 ， A股和港股终于打通了 ， 连接A股与港股的就是沪深港通 ， 香港投资沪市称为沪股通 ， 香港投资深市则称为深股通 ， A股账户反过来投资港股则称为港股通 。 因为香港在中国的南方 ， 所以港股通的交易资金被称为南下资金 ， 而沪股通和深股通的交易资金就被称为北上资金 。
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简言之 ， 香港投资者通过沪股通和深股通投资A股的资金 ， 就被称为北上资金 。 反过来 ， 国内投资者通过港股通投资香港股市的资金就是南下资 。
沪港通自2014年11月17日正式开通交易 ， 而深港通则开通得要晚些 ， 深港通的开通时间是2016年12月5日 。
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二、沪深股通开通以来的资金流向
沪港通开通后 ， 北向资金开始大举流入A股 ， 但应该大家都还记得 ， 在2015年A股发生了大跌 ， 三大指数全线下跌 ， 打乱了深港通的开通进程 ， 直到2016年深港通才正式开通 ， 不过沪深港通开通后 ， 北向资金呈现了持续流入A股的趋势 。
自沪深股通开通以来 ， 至2020年1月2日（今年的第一个交易日） ， 资金累计净流入金额超过了1万亿元 ， 达到10036.25亿元 。 仅2019年一年 ， 北向资金累计净流入A股达到3517亿元 ， 创历史新高 。
2020年北向资金继续呈现净流入A股的趋势 ， 到7月30日 ， 沪深股通累计净买入达到11239亿元 ， 今年以来累计净买入1239亿元 。
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从数据可以看到 ， 自沪深股通开通后 ， A股因低估值和高成长性 ， 正在不断吸引外资持续配置A股 ， 特别是A股纳入MSCI指数、富时罗素指数后 ， 外资配置A股公司的需求进一步上升 ， 这为A股提供了充足的中长期流动性支撑 。
三、沪深股通的重要规则
第一 ， 沪深港股通的额度
沪深股通其实刚开通的时候 ， 交易额度没有这么高 ， 为防范资金每日大进大出的跨境流动风险 ， 设置了每日额度的限制 ， 沪股通和深股通的每日额度限制为130亿元人民币 ， 使用完额度当天就不能再购买A股 ， 而港股通的限售为105亿元 。
但从2018年4月11日起 ， 为了完善内地与香港两地股票市场互联互通机制 ， 进一步扩大资本市场双向开放 ， 中国证监会与香港证监会同意扩大互联互通每日额度 ， 沪深股通的限售均调整为520亿元人民币 ， 港股通的限售调整为420亿元人民币 。
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额度的提高 ， 有助于引导更多境外投资者投资A股 ， 维护市场安全平稳运行 ， 促进两地市场共同繁荣发展 。
第二 ， 外资投资A股比例
虽然通过沪深股通进一步开放了A股 ， 但并不意味着外资可以全面购买A股 ， 更不可能让外资通过沪深股通购买A股实现控股 ， 适当的资本管制还是必要的 。
根据规定 ， 所有境外投资者投资单一A股公司的比例 ， 不得超过该公司股份总数的30% 。 当外资持股比例达到26%则视为警戒点 ， 28%则暂停外资购买 ， 直至该股票的境外持股比例跌至低于26% 。 这里所说境外投资者包括通过沪深股通买入的投资者 ， 还包括QFII(QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度 。 )投资者 。
在2020年5月28日时 ， 深交所就同时对4股发布了预警 ， 原因是华测检测、泰格医药、索菲亚、美的集团这四家公司外资的合计持股比例分别达26.10%、26.04%、26.90、27.33% 。 之后美的集团还因为外资继续买入 ， 持股达到28%而被暂停买入 ， 只接受单向卖出委托 。
第三 ， 如何开通沪股通和港股通？
在沪深股通业务开通之前 ， 很多人想投资港股但没有渠道 ， 但通过沪深港股通 ， 国内投资者可以直接投资港股 ， 但是需要达到一定的条件 。 机构投资者可以直接投资港股 ， 但个人投资者需要账户资产不低于50元 ， 然后通过自己所在券商申请开通沪股通和港股通功能 ， 就可以购买已经纳入港股通的标的公司 。
四、北向资金有什么特点？
这一点应该是投资者最为关心的 ， 北向资金净买入A股已经超过1.2万亿元 ， 未来大概率还会持续流入 ， 对A股的影响也越来越重要 ， 北向资金也被市场称为“聪明钱” 。 北向资金的操作总的来说有三个特点：
第一 ， 北向资金更倾向于投资什么股票？其实只要一直跟踪北向资金的投资者应该会发现 ， 北向资金更加热衷于购买A股中的白酒股、医药股、家电股中的龙头公司 ， 为什么会这样呢？因为这两类股具有“稀缺性” ， 白酒股和很多生物、中药股 ， 都是在A股上市 ， 如果要买科技股 ， 外资可以在美股买科技巨头 ， 这使得他们更喜欢对他们来说有稀缺性的公司 。 同时外资更倾向于投资行业龙头 ， 龙头公司具有确定性 ， 风险更低 。
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第二 ， 北向资金受到外围影响明显 ， 虽然北向资金投资的是A股 ， 但因其外资属性 ， 思维方式和内资有明显区别 ， 更容易受到外围市场的影响 。 比如说 ， 当国际上发生不确定事件时 ， 外围市场大跌 ， 一般北向资金就会呈现为净流出 。 反之亦然 。
第三 ， 北向资金买入与卖出与市场位置并没有高度正相关性 ， 虽然我们把北向资金称为“聪明钱” ， 但实际上北向资金并不能精准的高抛低吸 ， 有时候市场大涨后依然会看到北向资金大幅净流入 ， 而在大盘大跌时（比如2018年）同样会看到北向资金大幅净流出 ， 仅通过北向资金流入与流出来判断市场涨跌 ， 并没有绝对的参考意义 。
总结：
【股市里总是提及北上资金，北上资金是指的哪里？有什么参考意义？】通过本文的全面讲解 ， 应该大家对北向资金都有了全面的了解 ， 未来随着中国资本市场的不断开放以及各项基础制度的改革 ， 再加上中国宏观经济稳定的增长 ， 必然会继续吸引更多海外资金持续流入A股 ， 沪深股通成为A股不断开放的重要举措 。 同时 ， 外资投资比例的不断上升 ， 也有利于引导A股投资理念不断成熟 ， 改变过去单一的追涨杀跌炒作风气 ， 更多的从上市公司的成长性入手 ， 选择优质公司进行长期投资 ， 才能真正获得回报 。


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