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A股|下一只“贵州茅台”：下一只100倍潜力大牛股（603288）( 二 )


A股|下一只“贵州茅台”：下一只100倍潜力大牛股（603288）
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今天我还特意翻了一下财报 ， 2019年 ， 万科净利润551亿 ， 海天味业53亿 ， 万科的净利润足足是海天的十倍 ， 但一点也不妨碍海天的市值把万科摁在地上吊打 。

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酱油要比万科估值高 ， 甚至高很多 ， 我觉得都可以理解 ， 因为很常识地讲 ， 酱油的客户是可以累积的 ， 今天你是酱油的客户 ， 明天也是 ， 明年也是 ， 所以明年它要在你的基础上获得增长 ， 只需要找一个新客户就行 。 而万科不是 ， 今天你是 ， 对大多数人的财力而言 ， 未来几年你都不会是它的客户 ， 所以明年它要在你的基础上增长 ， 它要找2个客户 。
所以 ， 很难想象 ， 万科的3000亿营收可以一直卖下去 。 另外看美股标普普500的成分股 ， 清一色的REITS ， 没有一只房地产开发商 ， 这或许也指明了一些终局 。
但老实的讲 ， 净利润与估值的对比到这么夸张 ， 我还是也动了怜悯一下三傻的心 ， 这里先放着 ， 且看 。
现在最关心的还是市场调整的节奏 ， 上上周四一根大阴棒（中芯上市+茅台点杀） ， 然后反弹了5天 ， 上周四以为没有了 ， 结果上周五又来根大阴棒（中美外交部砸盘） ， 现在反弹两天了 ， 反弹节奏与上周非常相似 ， 那这周会不会又来根大阴棒？
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市场情绪来看 ， 这两天明显非常纠结 ， 一天可以变几次方向 ， 有变色龙的味道 。

成交量上看 ， 经历了两根大阴棒后 ， 市场变得老实了 。 昨天的成交额是连续17个交易日突破万亿来首次不到万亿 ， 今天成交额继续回落 。 可以看出 ， 这个时候 ， 市场的观望情绪比较重 ， 所以 ， 如果又有点风吹草动 ， 来根大阴棒还真有可能 。
融资额最近也没突突前进了 ， 有一丁点的回落 ， 当然 ， 整体来看 ， 不算拆杠杆了 ， 融资余额依然在比较高的位置上 。 从这点来看 ， 当前投资者普遍坚信的依然是中芯不会是当年的中石油 ， 全面牛市在路上（该句话来自某券商报告） 。
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我并不关心全面牛市有没有 ， 因为正常来看 ， 是不应该存在全面牛市的 。 毕竟 ， 再好的经济背景 ， 也依然会有失败者 。 企业的天花板 ， 由行业的特性 ， 老板的格局 ， 再加上运气 ， 并且这一运气所带来的一切正反馈资源决定 ， 不是任何一人都能有格局和运气的 。
所以在我看来 ， 分化才是常态 。 因此 ， 我更关心确定性泡沫还能不能持续 ， 当然 ， 一些看上去估值比较低并且滞涨的优秀公司也值得关注 ， 毕竟 ， 确定性泡沫越强化 ， 资金多少会愿意来怜悯一下金融三傻 。 但总之 ， 不是所有的公司有关注的必要 。
确定性泡沫要继续 ， 当前主要就是看货币环境了 。

最近的货币环境是有些边际收紧的 ， 比如shibor的中枢是在往上抬的 ， 这与央行的降准降息预期落空有关 。 未料及的利率上行 ， 前段时间 ， 国债期货上也埋了许多人 。
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这一边际收紧 ， 并不会令确定性泡沫崩盘 ， 毕竟当前整体利率水平仍然低位 ， 资金没有更好去处 ， 但这一边际收紧 ， 是确定性泡沫短期内继续强化的阻力 。
眼下有两件事要关注一下 ， 一是美国的 ， 这两天是美国的FOMC会议 ， 会议内容应该是后天凌晨出 。 从美元走得这么弱来看 ， 大概率美联储是非常偏鸽的 ， 但凡事没有绝对 。


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