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买资产搭不良 中小银行的无奈与短暂“快意”

7月24日 ， 证监会网站公布了宜宾市商业银行的定向发行说明书 。
该定向发行说明书显示 ， 宜宾市商业银行本次发行数量预计为14.37亿股 ， 拟募集资金额度为14.37亿元 。 不过,值得注意的是 ， 该说明书显示 ， 认购人在认购新股份的同时 ， 需另行支付1.80元/股用于处置宜宾市商业银行不良资产 。
宜宾市商业银行的这种做法 ， 并不少见 ， 通过定增稀释不良已经成为中小银行的重要手段之一 。
定增的一种“图谋”宜宾市商业银行本次发行未确定发行对象 ，但根据其定向发行书 ， 截至2019年末 ， 宜宾市商业银行的资产总额为458.42亿元 。 2019年 ， 宜宾市商业银行的营业收入为11.65亿元 ， 同比增长16.04%；净利润为1.52亿元 ， 同比增长60% 。
资产质量方面 ， 截至2020年3月末、2019年末、2018年末 ， 宜宾市商业银行的不良贷款率分别为2.36%、2.10%、2.17%；拨备覆盖率分别为152.72%、174.93%、150.94% 。
资本充足率方面 ， 截至2019年末 ， 宜宾市商业银行的资本充足率为12.80% ， 一级资本充足率为11.40% ， 核心一级资本充足率为11.34% 。 定增完成后 ， 宜宾市商业银行的资本充足率将提升至16.97% ， 一级资本充足率提升至15.57% ， 核心一级资本充足率提升至15.51% 。
定增搭配不良资产包的模式 ， 并不是个别银行的玩法 。 除了上述宜宾市商业银行之外 ， 今年搭售不良资产的定增计划获批的银行还有3家 ， 直接获批的有广东四会农商行和山西泽州农商行 。 而另有一家则被证监会问询后修改方案的银行 ， 为山东诸城农商行 。
今年3月中旬 ， 证监会官网披露了广东四会农村商业银行的定向发行说明书 ， 该行拟定向发行股票总额不超过1.5亿股 ， 发行价格为1元/股 ， 预计募集资金总额不超过1.5亿元 ， 用于补充该行资本实力 。 需要注意的是 ， 此次定向发行对象在认购股份的同时 ， 需另行支付1.5元/股用于购买不良资产 。 相当于买一搭一点五 。
山西泽州农商行也表示 ， 认购人每认购1股 ， 需另行出资0.87元购买不良资产包份额作为有条件入股对价 。
值得注意的是 ， 山东诸城农商行在首次披露的定向发行说明书指出 ， 本次定向发行的股票价格为人民币2元/股 ， 其中1元入股本 ， 1元用于购买申请人不良资产 ， 但遭到监管问询 。
山东诸城农商行随后回复表示 ， 发行方案表述为发行价格2元/股、募集资金总额不超过3亿元的表述不准确 。 公司确定本次定向发行价格为1.00元/股 ， 拟发行股票数量总额不超过1.50亿股 ， 定向发行对象在认购股份的同时须另行支付1.00元/股用于购买公司不良资产 。
该行表示 ， 本次募集资金将用于充实资本金 ， 改善股权结构 ， 提高资本充足率 ， 增强抗风险能力 ， 带动各项业务发展 。 增加注册资本有助于尽快化解存量不良 ， 确保五级分类不良率、拨备覆盖率等指标持续达到监管标准 ， 持续提升本行业务经营和内控管理发展水平 。
新网银行首席研究员、中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼接受21世纪经济报道采访人员采访时表示 ， 通过定增消化不良其实并不少见 ， 搭售不良资产的主要是小银行居多 。 原因是小银行近两年资产质量压力较大 ， 同时又面临急切的资本补充压力所致 。 “中小银行 ， 尤其是这些城商行和农商行不良资产处置的渠道 ， 处置方式都非常少 ， 缺乏有效的不良资产处置办法 ， 从这个层面来看 ， 搭售不良资产也是不得已而为之的一种手段 。 ”
定增搭售不良的短暂“快意”对于定增捆绑不良贷款的方式 ， 苏宁金融研究院高级研究员陶金表示 ， 中小银行定增搭售不良资产 ， 是在银行资产仍然相对稀缺的背景下 ， 利用这种稀缺性 ， 补充资本金的同时 ， 减少风险资产规模 ， 能够从分子、分母两端提升资本充足率 ， 也顺应了补充中小银行资本金的政策要求 。
不过 ， 这种方式虽然能够在一定程度上降低不良率 ， 但“治标不治本” ， 想从根源上改善资产质量还需花费苦功 。
【买资产搭不良 中小银行的无奈与短暂“快意”】陶金指出 ， 单纯的定增只是改善了资本充足情况 ， 并未改变银行不良资产的绝对规模 ， 银行仍需继续应对这些不良资产 。 而定增搭售不良 ， 可以在短期内消减不良贷款压力 ， 但并非长效解决办法 。 若不在业务模式、风控策略等方面进行调整 ， 不良贷款很可能再次积累 。
从银保监会数据来看 ，银行的不良贷款有所上升 ，截至今年一季度末 ， 我国商业银行不良贷款余额2.61万亿元 ， 较上季末增加1986亿元；商业银行不良贷款率1.91% ， 较上季末增加0.05个百分点 。 农商行不良率最高 ， 达4.09%；其次为城商行 ， 其不良率达2.45%；随后 ， 商业银行分机构不良率依次为股份行（1.64%）、民营银行（1.14%）和外资行（0.71%） 。
银保监会新闻发言人近日表示 ， 做好不良贷款可能大幅反弹的应对准备 ， 要继续加大处置力度 。 今年不良资产处置金额要在去年基础上合理增加 ， 此外要拓宽不良资产处置渠道 ， 综合使用核销、清收、批量转让、债转股等手段 。
董希淼表示 ， 受到新冠肺炎疫情的影响 ， 中小银行的经营压力增大 ， 今年下半年甚至到明年初 ， 银行的不良可能会出现较大幅度的反弹 。 因此要加大中小银行不良资产处置支持力度 ， 鼓励中小银行采取更多手段处置不良资产 。 加大中小银行资本补充 ， 要有一系列的措施支持中小银行可持续发展 。 不良资产处置 ， 从根本上要靠银行自身发展能力 ， 要通过时间换空间 ， 才能从根本上把不良资产处置好 。


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