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半导体行业大变局！英特尔一夜蒸发2911亿，另一巨头却市值狂飙2370亿

7月24日晚 ， 英特尔遭遇重挫 ， 暴跌16.24% ， 市值一夜蒸发415亿美元（约2911亿人民币） ， 目前总市值2142亿美元 。
英特尔这边暴跌 ， 台积电却是另一番风光 。 台积电当晚大涨9.69% ， 市值飙升338亿美元（约2370亿人民币） ， 总市值达3833亿美元 。
业内不少人评价 ， 曾经领跑的英特尔如今已英雄迟暮 ， 而台积电则在先进制程方面一骑绝尘 ， 让半导体业界其他企业都显得黯然失色 。
英特尔的芯片也要外包了？英特尔的大跌与其发布的二季报有关 。
该公司第二季度营收为197亿美元 ， 与去年同期相比增长20% 。 其中 ， 以数据为中心的业务营收同比增长34% ， 占该公司总营收的52%；以个人电脑为中心的业务营收同比增长7% 。 这些结果得益于云计算、笔记本、内存和5G产品的强劲销售 。
第二季度 ， 该公司以个人电脑为中心的业务营收同比增长7% ， 主要是受持续在家工作和在家的推动 。 由于需求转向笔记本电脑 ， 台式电脑的销量下降 。
该公司第二季度的净利润为51亿美元 ， 与去年同期的42亿美元相比 ， 同比增长22% 。
如果按照美国通用会计准则(GAAP)计算 ， 第二季度 ， 该公司的每股收益为1.19美元 ， 与去年同期相比增长29%；如果不按照美国通用会计准则(non-GAAP)计算 ， 该公司的每股收益为1.23美元 ， 与去年同期相比增长16% 。
英特尔预计 ， 2020年第三季度 ， 该公司的营收约为182亿美元 ， 运营利润率约为28% ， 每股收益约为1.02美元 。
此外 ， 该公司预计 ， 2020年全年 ， 该公司的营收约为750亿美元 ， 运营利润率约为30% ， 每股收益约为4.53美元 。
看起来英特尔二季度的业绩并不差 ， 那为什么股价却遭遇暴跌呢？
原因在于在二季报中 ， 英特尔宣布其采用7纳米工艺的CPU将推迟6个月发布 。 英特尔在新闻稿中表示 ， 7纳米工艺的良率现在比公司的内部目标低了12个月 。 低良率意味着 ， 公司目前尚无法以经济可行的方式生产其7纳米工艺 。 英特尔表示 ， 7纳米工艺要到2022年下半年或2023年初才能在市场上首次亮相 。
花旗分析师Roland Shu写道：“随着7纳米技术的推迟 ， 英特尔与台积电的差距拉大了 ， ” 该消息暗示了“技术领导地位的重大转移” ， 英特尔的CPU制造业务“显得脆弱” ， “很可能将CPU制造外包给台积电等代工厂商” 。
美投行Susquehanna Financial Group写道：“至少在接下来的五年内 ， 英特尔赶上或超越台积电的可能性几乎为零 ， 甚至可能永远追赶不上” 。
就在英特尔还搞不定7纳米的CPU时 ， 它的竞争对手台积电不仅已经实现了5纳米制程的量产 ， 更是瞄准更先进的制程 。
台积电在先进制程方面可谓是一骑绝尘 。 此前刚刚宣布其3纳米制程预计2021年风险量产 ， 2022年下半年量产 。
报道总结了台积电近年来整个先进制程的布局 。 业界估计 ， 台积电2纳米将在2023至2024推出 。
独享7纳米制程所有订单台积电二季度净赚286亿台积电是全球领先的半导体加工企业 ， 在全球芯片代工市场上占据了一半的份额 ， 是行业领头羊 。 排名第二的是三星 ， 但市场份额只有两成 。 目前中芯国际虽然也在努力追赶 ， 其14纳米的芯片技术已经应用于华为手机 。 但是要赶上台积电和三星的5纳米工艺 ， 仍然相当艰难 。
当前 ， 全球芯片制造行业中 ， 拥有高端芯片制造能力的厂家寥寥无几 ， 特别是拥有7纳米以下制程的代工厂 ， 全球只有台积电和三星2家 。
台积电披露的“按工艺制程划分的收入图表”可以明显看出 ， 28纳米以下（28、16、7）的高端芯片带来的收入占据台积电总收入的比例接近80% 。
而台积电的良率更高 ， 生产周期更稳定 ， 因此 ， 台积电几乎独享了7纳米制程领域的所有订单 ， 且定价权极高 。 同时 ， 台积电透露 ， 目前5纳米制程的需求十分强劲 ， 且这种需求将会持续到2022年 。
另外 ， 台积电的3纳米制程预计将于2021风险量产 ， 2022下半年量产 ， 3纳米相比5纳米工艺将带来70的密度提升 ， 20-25%的功率提升 。
有了技术作保障 ， 近年来台积电的业绩蒸蒸日上 ， 在新冠疫情蔓延的情况下 ， 二季度台积电还是交出了一份亮眼的成绩单 。
7月16日下午 ， 台积电在2020年Q2法人说明会上 ， 公布了本季度的财务情况 。 这家全球最大的半导体代工厂果然不负众望 ， Q2营收达到3107亿台币（738亿人民币 ， 105亿美元） ， 同比上涨为29% 。
但最让人惊奇的是台积电的Q2净利润 ， 高达1208台币（约41亿美元 ， 286亿人民币） ， 同比飙升81% ， 不仅超过了分析师预期 ， 也创下6年来最高水平 。
此外 ， 台积电Q2的毛利润率高达53% ， 超过此前分析师给出的50%~52%预期 。
值得注意的是 ， 由于业绩表现优异 ， 台积电本次调整了2020年的整体收入增长预期 ， 从之前的10%~15%上调至20%；同时 ， 他们也调高资本支出额度至160亿~170亿美元；但在年初 ， 他们曾因预计经济大萧条即将到来 ， 而下调过2020年收入预期 。
“断供”华为带来隐忧台积电占据着芯片行业的半壁江山 ， 其客户也不容小觑 ， 华为也是其中之一 。 然而由于美国颁布的禁令 ， 台积电于7月16日宣布 ， 若美国禁令不变 ， 9月14日起要“断供”华为 。
【半导体行业大变局！英特尔一夜蒸发2911亿，另一巨头却市值狂飙2370亿】根据台积电2019年的财报显示 ， 华为的订单占据台积电总业务比例达14% ， 是台积电最重要的高端芯片（14纳米以下）客户之一 ， 仅次于苹果的23% 。 如果断供 ， 那么台积电14纳米以下的高端芯片势必出现很大的订单缺口 。
台积电董事长刘德音此前在发布会上表示 ， 短期来看 ， 不能向华为供货对台积电的影响不可避免 ， 台积电正在积极与其他客户合作 ， 填补华为留下的空缺 。


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