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京东方热衷转型智慧物联的背后 隐藏着主业的乏力

十多年来 ， 中国的国产面板从无到有 ， 从劣到优 ， 逐渐摆脱了受他人牵制的困境 ， 不但实现了自给自足 ， 而且还能大量出口国外 ， 期间虽不能说遇到了无数的艰难险阻 ， 但过程也的确称得上艰辛 。
说起国产面板的崛起之路 ， 就不得不提以京东方为代表的国产面板厂商 ， 正是他们的不懈努力才成就了今天的国产面板行业 ， 群智咨询（Sigmaintell）数据显示 ， 2019年京东方液晶显示屏出货量在智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视等五大领域均位列全球首位 。
京东方热衷转型智慧物联的背后 隐藏着主业的乏力
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跌宕起伏的发展史
京东方的前身是北京电子管厂（774厂） ， 当时是中国最大的电子元器厂 ， 在改革开放之前 ， 774厂是一所盛名在外的大型军工厂 ， 在“一五”（1953—1957年）期间 ， 它是苏联援建的156项重点工程之一 。 “一五”时期 ， 全国电子工业总投资额为5.5亿元 ， 774厂就获得了其中1个多亿的资金 。 在计划经济时期 ， 以生产电子管为主的774厂创造了诸多传奇 。
到了80年代 ， 电子管技术被半导体技术取代 ， 774厂业绩大幅下滑 ， 连续多年亏损 ， 濒临破产的边缘 ， 公司做了很多创收盈利的尝试 ， 生产过漱口水 ， 甚至开办过职介所 ， 但最终都以失败告终 ， 京东方的前身经历过相当一段时间的混沌发展阶段 。 1987年 ， 774厂和日本松下成立了合资公司—北京松下彩色显像管有限公司 ， 生产彩色显像管 ， 虽然和原厂主业有所相关 ， 但人家不给核心技术 ， 说白了就是给别人代工 ， 可又不得不妥协 ， 因为要赚钱维持公司的生存 。
后来 ， 会计出身的王升东被任命为厂长 ， 他认为 ， 即使公司到了破产的边缘 ， 但还是得接着做下去 ， 那样才有希望真正重新崛起 。 他号召了2600多名员工发起集资 ， 并说服银行债转股 ， 在1993年4月 ， 成立了混合所有制的北京东方电子集团股份有限公司 ， 而在这之后的几年 ， 公司需要现金流维持运转 ， 可是又没创新技术产业 ， 集团还是只得和外国公司合资建厂 。
1997年 ， 京东方B股上市 ， 融资3.5亿港元 ， 有了较为充足的资金 ， 在1998年 ， 京东方决定研发液晶显示技术 ， 可是在当时的国际液晶面板市场上 ， 日、韩等国把控着先进技术 ， 并且拒绝中国进行技术引进 ， 京东方举步维艰 。 2001年 ， 京东方又在深交所增发A股 ， 成了北京第一家AB股上市公司 ， 二次上市为其后续融资扩张打造了坚实的根基 。
【京东方热衷转型智慧物联的背后 隐藏着主业的乏力】2003年京东方通过全资收购的方式 ， 买下韩国现代公司的液晶显示业务 ， 总算是真正踏入了液晶显示领域 ， 可之后京东方的发展之路 ， 还是并不顺利 ， 连年亏损 。 好在2003年后的京东方 ， 深刻意识到技术独立自主的重要性 ， 拒绝和外企合资建生产线 ， 利用自己收购来的旧产线 ， 硬生生走上了自主研发之路 ， 最终在显示面板领域创出了自己的一片天 。
进军智能物联真的不顾主业了吗？
近几年来 ， 京东方生产的液晶面板全球市场占有率虽然较为可观 ， 可高端屏市场占有率太低 ， LCD面板所带来的高营收并不能带来高利润 。
2019年 ， 京东方的智慧物联业务仅占总营收的14.4% ， 利润收益也不是太高 ， 然而在今年的6月28日 ， 京东方发布了在成都和重庆建立智慧创新中心的公告 ， 拟总投资108亿元大力建设智慧物联业务 。 早在2014年 ， 京东方就开始布局物联网 ， 董事长王东升提出了面向软硬融合、应用整合及服务化转型的DSH战略 ， 计划用20年的时间打赢智慧健康服务化转型之战 ， 并最终形成长期、持续、稳定的盈利模式 。
从目前来说 ， 京东方的业务仍处在交通、零售、金融等基础领域 ， 它在物联网领域的布局虽然有着显示屏业务的核心竞争力 ， 但其在物联网涉及到的云计算、大数据等方面的实力却较为薄弱 。 国内物联网市场总体还处于发展阶段 ， 仍然存在着人才短缺、市场碎片化等问题 ， 物联网商业化进程难免会因此遇到阻碍 ， 对于还没有深入到物联网核心领域的京东方来说 ， 要想在此领域有大的建树 ， 更是还有很长的路要走 。
仅从上面提到的“20年”就可以看出 ， 京东方布局物联网并非盲目转型 ， 也做好了打持久战的准备 ， 可它的主业显示屏业务 ， 从目前来看虽然盈利还算可以 ， 却有着明显的弊端 ， 尤其对于高端屏来说 。
2018年 ， 在智能手机、笔记本电脑、平板电脑、电视等几大电子产品领域 ， 京东方的出货量都位居全球第一 ， 但数量决定不了营收 ， 更决定不了盈利 。 2018年京东方营收971亿 ， 利润为34.25亿 ， 三星屏幕营收1925亿 ， 利润为155.3亿 ， 三星总营收只接近京东方的2倍 ， 净利润却接近其5倍 ， 差距十分明显 。
京东方热衷转型智慧物联的背后 隐藏着主业的乏力
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IHSMarkit曾发布了一份报告 ， 显示2018年3季度 ， 手机面板领域 ， OLED面板的份额仅有20%左右 ， 可收入却占到了61% ， 由此可见 ， OLED面板的利润率奇高 ， 20%的份额就拿走了61%多的利润 。
之前StrategyAnalytics发布了2020年第一季度手机屏幕市场数据 ， 京东方虽然排名第二 ， 可营收所占份额只有14.3% ， 反观排名第一的三星 ， 营收份额则达到了51.8% ， 主要原因就在于三星在价格高昂OLED屏上的技术领先 ， 三星生产的OLED屏 ， 不仅供自产的手机使用 ， 我国各大手机品牌的高端旗舰机采用的OLED屏绝大多数也是三星所产 。
此前京东方曾宣布进入了苹果iphone12的OLED屏幕供应链 ， 可最终结果是三星和LG瓜分了苹果公司7500万块的大订单 ， 其中三星占有5500万块 ， LG占有2000万块 ， BOE（京东方）的出局很大程度上代表着其高端OLED屏技术探索之路仍需继续 ， 崛起还有待时日 。 如果说三星垄断了手机OLED方面 ， 那么LG则垄断了电视OLED屏以及其他的OLED大屏上 ， 并且也正在向手机OLED屏领域进军 ， OLED屏幕正在快速蚕食LCD屏幕的份额 ， 从以下有关机构做出的预测可以看出 。
京东方热衷转型智慧物联的背后 隐藏着主业的乏力
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此外 ， 市场研究公司StonePartners发布的2020年Q1季度相关报告显示 ， 三星OLED屏幕在Q1季度的出货量达到了6160万片 ， 占到全球90.2%的市场份额 ， 国产辉光电EDO位居第二 ， 市场份额为4.9% ， 天马和京东方BOE则只分别拿到0.4%、0.1%的市场份额 。
今年2月4日 ， 群智咨询（Sigmaintell）发布了2019年全球液晶电视面板出货量及出货面积排名 ， BOE（京东方）以5330万片出货量和2910万平方米的出货面积 ， 双双位列全球第一 ， 但由于产能过剩 ， 供需失衡 ， 大部分面板价格跌幅均超20% ， 所以纵使出货多 ， 利润也并不大 。 4月27日晚 ， 京东方科技集团股份有限公司发布2019年度报告 。 报告显示 ， 2019年京东方营业收入突破千亿元 ， 达1160.6亿元 ， 同比增长19.51%；归属于上市公司股东的净利润仅为19.2亿元 。
有人说 ， 京东方的OLED屏并不差 ， 只是对手更加强大且抢先占领了市场而已 ， 虽然先行进入市场 ， 占领消费者心智后产生的“品牌效应”不能被小看 ， 但归根结底 ， 京东方在高端屏技术上 ， 和三星、LG的确有差距 ， 京东方在布局物联网的同时 ， 也需要为主业的未来认真谋划布局 ， 持续深耕高端屏技术 ， 消除技术代差 。


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