华南区域建材市场格局转变
概述：在2019年之前 ， 华南区域建材市场长期以来属于资源流入型市场 ， 区域内建材产量供应偏少 ， 对省外资源需求量较大 ， 尤其是广东市场 ， 作为全国消费体量最大的省份之一 ， 广东省内钢铁产量明显不足 。 本文将针对近几年华南区域建材产量、流通资源、区域间价差等方面的情况 ， 简要分析华南建材市场的格局转变 。
一、区域内建材产量增加
对比图1近三年桂粤闽三省的建材产量数据 ， 高炉企业的产量呈逐步递增趋势 ， 其中广西的增幅明显 ， 主要集中在防城港地区 。 而电炉及调坯企业 ， 2019年产量为近三年高峰 ， 2020年受到公共卫生事件的影响 ， 一、二季度整体复工时间延后 ， 且今年上半年废钢资源供应偏紧 ， 价格也相对坚挺 ， 使得电炉企业利润压缩 ， 达产率也有一定程度下滑 。
从我网跟踪的情况看 ， 2020年下半年至2021年 ， 广东、广西仍有不少即将释放的建材产量 ， 包括柳钢防城港项目、广东金晟兰、南方东海、桂林桂平等 ， 预计2021年桂粤闽三省建材产量或将超7000万吨 。
图1：2018-2020年桂粤闽三省建材产量（单位：万吨）
二、各区域资源市场占有率变化
图2：广东建材市场各区域资源占有率（单位：%）
广东市场作为华南区域的中心 ， 市场特性突出 ， 省外资源流入量多、流通钢厂品牌繁多 ， 且近几年以来 ， 市场流通品牌不断更迭、各区域资源市场占有率变化也较明显 ， 从广东市场的资源流通变化 ， 也可以一窥全国钢市的一些转变 。
以广东建材市场占有率情况为例 ， 细看各年份具体表现：
1、2016年两广资源市场占有率为71.9% ， 区域外市场中以华北资源的占比最高 ， 为11.9% ， 华东区域资源次之 ， 其它华中西部等地区资源占比最低 。
2、2017年受去产能及供给侧改革影响 ， 两广产量出现阶段性明显下降 ， 市场占有率降至58.3% 。 在此期间 ， 短期供应缺口支撑着本地价格 ， 在高价差的吸引下 ， 其他区域钢厂均增加了对广东市场的资源投放 ， 市场占有率同比2016年均有不同幅度上升 。
3、2018年两广高炉企业产能产量增加 ， 同时区域内电弧炉企业陆续复工 ， 两广资源市场占比大幅上升 ， 达到72.2% ， 而华北、华东资源占比降幅较明显 。
4、2019年两广区域资源占比继续突破新高 ， 达到73.8% ， 其他区域资源占比则微幅调整 ， 其中东北、华北占比上升 ， 华东、其他区域资源占比下降 。
三、资源流动与南北价差的转变
图3：广东与北京市场螺纹钢价差（单位：元/吨）
图4：广东与上海市场螺纹钢价差（单位：元/吨）
资源区域间流动始终受到供需关系和价差变化的影响 ， 在华南这类流入资源相对较多的区域市场 ， 资源流动与价差之间关系体现的尤为明显 ， 价差的高低不仅影响着贸易商的操作行为 ， 也是钢厂资源布局的重要关注因素 。 回顾近几年市场表现 ， 除了季节性因素以外 ， 华南区域省外材到货的高峰往往出现在南北价差峰值后的1-3周 。
根据“我的钢铁网”价格数据 ， 以为例 ， 从图3可以较直观看出广东与北京市场间价差变化 。 2017年至2020年以来呈现逐步收窄趋势 ， 两地价差2017年均价为508元/吨 ， 2018年均价为455元/吨 ， 2019年均价为437元/吨 ， 2020年截止至6月初 ， 均价为387元/吨 。 另一方面 ， 总体来看广东与北京市场间价差 ， 上半年数值整体低于下半年 ， 而年内峰谷多出现在第二季度 ， 年内峰值则往往在第四季度 。
再看图4数据 ， 广东与上海市场的螺纹钢价差也呈收窄走势 ， 两地价差2017年均价为378元/吨 ， 2018年为333元/吨 ， 2019年为323元/吨 ， 2020年截止至6月初均价为322元/吨 。 此外 ， 广东与上海两地价差的年度变化趋同性相对较弱 ， 每一年的年内波动都略有不同 ， 季节性影响并不明显 。
总体来看 ， 近几年南北价差变化的一个大趋势已较为明显 ， 就是在经过一系列产能布局调整后 ， 随着华南区域建材产量的大幅上升 ， 这不仅改变了本地流通资源的构成 ， 也逐渐体现在区域间价差关系上 。 排除冬季季节性因素外 ， 常规状态下华南区域对省外材的需求量下降 ， “北材南下”“东材南下”的动力减弱、必要性降低 ， 华南区域的高位价格也将很难持续下去 。
四、总结
综上所述 ， 华南区域由原先的流入型区域市场 ， 正向资源自给自足、甚至明显富余转变 ， 可以预见近两年华南区域的建材产量将突破新高 ， 在此情况下 ， 区域内品牌将成为市场流通的主导 ， 区域内资源的市场占有率将进一步提高 。 与此同时 ， 南北价差很可能也将持续小幅收窄 ， 除了冬季受季节因素影响下的波动 ， 其他时间段价差或将维持在偏低水平 ， 以此调节区域间的资源流动 ， 这也将促进各个区域达到更合理的资源配置和布局 。
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