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牛市|A股大牛市是不是真的来了？为什么感觉经济越差股市越牛？( 二 )


在上周你们大家可以看到金融地产板块权重的高达61% 。 你看这个第一大权重 ， 中国平安一家公司呢 ， 就占到16%的权重 ， 权重大家理解吧 ， 就是比如你拉抬中国平安这个 ， 拉他一只股票那对整个上证50的就是这个影响就是0.16% ， 就是16%的权重来 。 贵州茅台呢 ， 你可以看到是占到10%的权重 ， 那茅台现在已经是A股的第一大市值的公司！达到2.01万亿市值 。 那我昨天还看到一个数据 ， 就是在港股和A股上市的所有整车企业的市值加起来才1万亿出头 。 那一家茅台的市值呢 ， 可以说是整个所有整车企业的两倍啊 ， 所以说不愧为中国的液体黄金 。
那中国的第一神酒 ， 然后我再看这个第二张图 ，
就是沪深300指数ETF个股板块 ， 这个各个板块权重构成情况啊 ， 可以看到金融地产加起来呢 ， 还是可以高达39% ， 这个权重也非常大 ， 所以说某种程度上你拉这个金融地产 ， 也就是在拉上证指数 ， 那个相关性是非常非常高的 。
那我们接着再说一下就是这波行情啊！发起的原因 ， 从19年1月份一直到现在持续1年半这个行情 ， 发起的几个因素 ， 那我总结为四个因素 ，
第一2018年的四次降准 ， 大家知道这个在2018年当时首批开始暴力上涨！然后4月份以后经济开始转差 ， 包括叠加了中美贸易战 ， 所以18年的4月份以后就开始将那连续四次降准累积的效应 。 在2019年初就可以开始爆发出来 ， 大家知道 ， 货币政策都一定的时滞效应 ， 把它有一定的延后效应 。 所以2019年的初货币刺激政策的效应就开始凸显出来 。
第二个因素呢？就是刘副总理 。 当时的讲话 ， 当时大家记不记得2018年而10月份的时候 ， 当时股权质押的问题非常严重啊！两市3000多只股票接近90%的股票都质押的问题 ， 很大比例的一部分上市公司都有股权质押问题 ， 接近暴雷 ， 当时这个央行还和一些上市公司开会 ， 不知道大家记得一个新闻报道出来这个 ， 东方园林的董事长还跟央行行长一网友对话！跟他讲说 ， 如果你给我一个牌照 ， 我帮你把所有的上市公司都解救出来 。 这些上市公司股权质押的问题 ， 这也是一个背景！就是当时官方他是意识到这个整个上市公司的股权质押问题非常突出啊 ， 需要解救 。
第三个这个背景因素 ， 就是这个神秘的北向资金 ， 那关于北上资金 ， 大家看一个图 ， 这个是数据 ， 我们拉出来以后啊 ， 做出了一个图 ， 那看这个图可以看到北上资金从2015年初一直到现在 ， 大部分时候都是净流入 ， 沪股通的进入然后这个红色的这个是深股通的净流入！两个叠加起来 ， 就是这个北上资金的进入 ， 那可以看到大部分时间都是进入的状态 。
那我统计完以后呢 ， 2019年北向资金的净流入的总额呢 ， 是5025亿那 ， 2020年截至到现在这个北向资金的净流入是3739亿！所以 ， 大家可以看到北向资金呢 ， 其实可发挥一个带头大哥的作用！是一个资金流入一个风向标 ， 非常重要的一股力量 ，
那第四个因素呢？就是中美科技上这个背景下 ， 领导板块尤其是科技板块的崛起 ， 中美科技战竞争非常激烈 ， 一直对华为的制裁 ， 使大家意识到中国需要有自己的科技公司 ， 银河科技的板块的崛起 ， 所以说整个市场弥漫对这种科技板块崛起的一种憧憬 ， 而这种情绪使科技板块是整个这次行情的一个主导板块 ， 领导板块 。
简单来说就是第一个就是货币货币政策刺激 ， 第二就是官方对股权质押问题的重视 。 第三个就是神秘的北向资金， 第四中美科技战背景下 ， 对科技板块崛起的种 ， 憧憬好 。
给大家总结一下 ， 股市目前所处的位置 ， 从19年初到现在 ， 以创业板为代表了一个行情！可以说已经进入第三浪！也就是最后的疯牛阶段 ， 那资金的开始向低估值和以前没有涨的一些板块以及向个股蔓延 。 在最后的疯牛阶段 ， 板块的轮动会非常快 ， 波动幅度大 ， 大家多注意持仓风险 。


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