吉富|原创广发证券与康美药业的“深度关系”( 二 )
【吉富|原创广发证券与康美药业的“深度关系”】2006年6月 ， 康美药业实控人马兴田妻子许冬瑾全资持有的信宏实业参与受让深圳吉富持有的3.1%的股权 ， 收购成本为2元/股 。
根据此前中国经营报报道 ， 深圳吉富2004年成立时注册资本2.48亿 ， 2126名广发证券员工员出资 ， 人均出资超过10万元 ， 时任总裁董正青 ， 董事长王志伟和副总裁李建勇分别出资800万 ， 430万和318万 。 在2004年的中信广发大战中 ， 深圳吉富分别以1.16元 ， 1.2元的价格分别收购云大科技 ， 梅雁吉祥分别持有的3.8%和8.4%广发证券股份 ， 试图对抗中信证券要约收购计划 。
而根据上述资料 ， 深圳吉富综合买入成本约为1.19元 ， 以信宏实业2元购股价格计算 ， 深圳吉富背后2000余名广发证券员工通过向马兴田夫妇出售广发证券股票 ， 获得了两年达68%收益的资本利得 ， 或折合2000名员工人均获利6.8万元 。
从广发证券公司层面解围上市之困 ， 到惠及2000余员工的“帮忙解套” ， 康美药业实控人夫妇与广发证券无疑不论是在股东层面还是治理层面 ， 都与广发证券有着“一饭之恩” 。 这种关系在随后后甚至上升到了康美药业与广发证券的战略直投合作层面 。
直投业务共同进退
2011年 ， 信宏实业参与广发证券承销保荐的古井贡酒定向增发 ， 其中信宏实业独揽750万股获配股数占据头名 ， 远超过包括景林资产在内的其余5家机构至多每家200万的获配数量 。
2012年 ， 信宏实业获配广发证券承销保荐的歌尔声学1100万股 ， 但信宏实业实际进了三个批次的报价 ， 参与定增配售涉及股份合计3300万股 ， 为所有参与公司中最高 。
此外 ， 康美药业实控人夫妇另一家全资控股的平台深圳市博益投资发展有限公司也多次参与广发证券承销项目 ， 包括广发证券全资子直投子公司广发信德投资管理有限公司（广发信德）共同入股Pre-IPO项目中煤能源与普邦园林 ， 两项目入股的时间分别为2010年6月和12月 。
值得注意的是 ， 因受康美药业造假案件波及的并遭到处罚的广发证券现任执行董事 ， 常务副总经理秦力被曾与2010年5月开始担任广发信德董事长 ， 而上述两个直投项目均为秦力继任后半年内落实的项目 。
广发证券直投业务发展迅猛离不开康美系的支持 。 而广发证券直投业务受阻也离不开康美系的襄助 。
2012年1月和3月 ， 广发证券承销 ， 广发信德直投的明星项目白云电器和先导稀材先后被否 。 作为背景 ， 2012年开始 ， 证监会对券商直投+投行模式痛下杀手 ， 约定券商私募子公司在直投项目上至多占有20%的权益 ， 且禁止券商直投承销Pre-IPO项目 。
此时 ， 广发证券直投业务开始改换思路 。 2015年11月 ， 康美药业发布出资设立保险公司的公告 ， 康美药业决定以1亿元认购拟设立的康美健康保险1亿股股份 ， 占其总股本的20%；广发信德等4家公司分别出资0.745亿元 ， 各占14.9%的比例；康美药业试图通过产业链延伸形成战略协作 ， 而广发信德则将通过联合设立保险公司 ， 通过险资形式解放直投业务 。
不过 ， 由于财务造假 ， 2019年4月 ， 康美药业在《战略合作协议进展公告》中提及 ， 上述保险仍未获批 ， 且正根据《保险公司股权管理办法》的要求调整筹建方案 。
造假后继续“输血”
俗话说夫妻本是同林鸟 ， 大难领头各自飞 。 然而2018年12月康美药业因信披违规遭到立案调查后 ， 广发证券对康美药业却始终不离不弃 。
2019年1月 ， 广发证券宣布与全资子公司广发乾和投资有限公司合计出资15亿 ， 受让康美药业持有的广发基金9.458%和信宏实业持有的广发小贷22%部股权 。 然而此举在董事会投票环节遭到一位独董杨雄的反对 ， 理由是在康美药业接手证监会调查期间 ， 无法获得该笔关联交易的必要性和交易实质 。
广发小贷的运营主体现称广东盈峰普惠互联小额贷款股份有限公司 。 根据企查查显示 ， 上述公司成立的时间为2015年8月4日 。 有媒体报道称 ， 广发小贷曾存在为康美药业2017年11月推动的公司股权激励计划发行人进行“输血”的行为 。
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