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第一财经|投行业务相继被罚，华南券业“四小虎”怎么了？

：原题为_第一财经|投行业务相继被罚，华南券业“四小虎”怎么了？。
曾几何时 ， 因为对中小企业融资项目高度重视 ， 2009年创业板推出后 ， 华南四家大型券商国信证券（002736.SZ）、招商证券（600999.SH）、平安证券、广发证券（000776.SZ）抓住市场机遇 ， 在项目储备方面遥遥领先 ， 被业界称为券业“华南四小虎” ， 市场人士对这些券商的投行业务赞誉有加 ， 并称之为“对实体经济的大力支持” 。
广发证券因为ST康美（600518.SH）事件日前被证监会处罚 。 至此 ， 上述四家券商的投行业务都曾经因为风险控制问题被监管部门重罚 。 而它们的总经理、总裁一度见证过自身最辉煌的投行发展历史 ， 但都在相关处罚出台前后相继离职 。 在互联网转型落后于华东券业同行的背景下 ， 注册制时代来临“华南四小虎”在投行业务的优势已不复存在 ， 昔日辉煌未来能否恢复？
【第一财经|投行业务相继被罚，华南券业“四小虎”怎么了？】被罚后现有项目怎么办？
康美药业巨额财务造假被监管处罚 ， 广发证券也为此付出了沉重代价 。
7月10日 ， 证监会宣布 ， 拟对广发证券采取暂停保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务有关文件12个月的监管措施 。 同时 ， 拟对14名直接责任人及负有管理责任的人员分别采取认定为不适当人选10年至20年、公开谴责、限制时任相关高管人员领取报酬等监管措施 ， 并责令广发证券对相关责任人员进行内部追责 ， 按公司规定追回相关报酬收入 。
康美药业造假案曝光之后 ， 证监会要求广发证券进行自查 ， 控制存量规模 ， 防止新增风险 。 同时 ， 证监会也同步对广发证券2014年以来相关投行业务情况进行全面核查 。 调查发现 ， 广发证券及相关人员在相关投行项目执业过程中未能勤勉尽责 ， 存在尽职调查环节基本程序缺失、缺乏应有的执业审慎、内部质量控制流于形式、未按规定履行持续督导义务等重大违规行为 。
那么广发证券现有的投行项目要怎么办？
某央企券商的华南分公司相关人士向第一财经采访人员表示 ， 其实对广发证券本身而言 ， 保荐项目受限也是一个阶段性措施 。 而并购等项目受处罚的影响不大 ， 依然可以收取财务顾问费 。 券商内部一般都有自己的“资本市场部”维系原有的投行客户 ， 一旦客户有并购需求 ， 估计合作还是可以继续下去的 。
对广发证券目前手上的IPO项目而言 ， 要么等处罚到期 ， 要么就要换券商 。 如果真的不愿意等 ， 其他券商趁此“挖角”的话 ， 需要把项目团队一起挖过去 ， 对投行项目组成员来说 ， 带着项目跳槽也是更理想的选择 。 “但实际上要做到‘带着项目走’并不容易 。 ”该相关人士称 。
“华南四小虎”都曾被罚
广发证券并不孤独 ， “华南四小虎”其他三家都曾因为投行业务的风险控制问题 ， 受到过监管部门处罚 ， 罚款力度甚至比广发证券更大 。
2019年5月27日 ， 香港证监会发布公告 ， 对招商证券（香港）有限公司作出谴责 ， 并处以罚款2700万港元 ， 原因是其在担任中金再生（00773.HK）上市申请的联席保荐人时没有履行其应尽的责任 。 2018年6月 ， 国信证券收到证监会的行政处罚书 ， 因保荐业务及并购重组财务顾问业务涉嫌违反相关法律法规 ， 被证监会处以共计2800万元的罚款 。 而国信证券在华泽钴镍（000693.SZ）2013年和2014年年报存在虚假记载、重大遗漏 ， 而受到处罚 。
更早的则有薛荣年担任总裁时 ， 平安证券投行的流水线式作业被称作高效模式 ， 但风险控制并未同步 ， 胜景山河和万福生科等项目先后出事 ， 投资者损失惨重 。 2013年9月 ， 就万福生科事件 ， 证监会责令平安证券改正违法行为 ， 给予警告 ， 没收业务收入2555万元 ， 并处以5110万元罚款 ， 暂停保荐业务许可3个月；对吴文浩、何涛、薛荣年、曾年生、崔岭给予警告 ， 并分别处以30万元罚款 ， 撤销证券从业资格 。


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