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股票|【八大机构论市】国君策略：券商为矛、低估值为盾 静待3500点


股票|【八大机构论市】国君策略：券商为矛、低估值为盾 静待3500点
本文插图
本周沪指累计上涨7.31% ， A股将如何运行？我们汇总了各大机构的最新投资策略 ， 供投资者参考 。
国泰君安：券商为矛、低估值为盾 静待3500点
卅卅红春会有时 ， 突破3300 ， 静待3500 。 市场节奏与结构研判：券商+低估值上攻 ， 后续看好科技和消费的表现 。
行业比较：先是券商+低估值领头(以周期为主) ， 科技+消费接力 ， 没有基本面支撑的小市值公司机会有限 ， 银行不是主打品种而是周期向消费和科技切换的过渡品种 。
中信证券：预计短期补涨接近尾声 市场回归均衡
我们认为此轮补涨行情接近尾声 ， 市场预计重回结构分化的均衡状态 。 不过从长期来看 ， 市场增量资金潜力仍然巨大 ， 估计每月存款转移资金上限可以达到每月4450~7650亿元 。 在国内经济复苏确定性高、市场潜在增量流动性充裕的背景下 ， 三季度市场出现的回调以及结构的扰动 ， 都将是下半年新的入场机会 。
行业配置上 ， 建议继续重点关注中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头以及景气持续改善的可选消费板块 。
海通策略：这轮牛市已进入3浪上涨阶段 有三大特征
核心结论：①借鉴历史 ， 牛市3浪有三大特征：市场进入双轮驱动模式、指数和成交量上新台阶、主线不变+牛市轮涨 。 ②下半年企业利润同比将回升至两位数 ， 这轮牛市已经进入流动性+基本面双轮驱动的3浪上涨阶段 。 ③市场趋势向上 ， 短期快速上涨后速率将回归正常 ， 这是转型升级牛 ， 科技+券商为主线 ， 低估行业是阶段性修复 。
粤开策略：后市震荡行情 长牛可期
前期沪指快速突破3000点之后已经形成两个跳空向上缺口 ， 后续市场大概率进入到震荡阶段 。 当前无论从经济面、政策面还是情绪面来看 ， 牛市的基础都得以进一步夯实 。 目前市场热情已经被点燃 ， 在经过反复的博弈之后 ， A股有望走出长牛的行情 。
配置方面 ， 可重点关注以下四条主线：(一)医药股中报预喜率高 ， 半数以上业绩翻番；(二)科技股景气上行 ， 具备长线投资机会；(三)国企改革提速 ， 有望成为牛市新风口；(四)中报预喜率较高板块及低价股投资机会 。
安信策略：短期从积极转向中性
我们对市场的态度短期从积极转为中性 ， 我们认为未来一个阶段 ， 行情特征将从β回归α ， 投资者需要戒骄戒躁 ， 不宜过于亢奋 ， 警惕外部风险 ， 精耕细作 ， 关注中报超预期优质品种机会 。 由于全球经济复苏仍有望持续 ， 流动性整体还看不到出现明显收紧 ， 更重要的是中国经济转型升级与资产配置趋势从中长期看依然对A股构成有利因素 ， 我们对A股市场中长期维持战略看多不变 。
近期行业重点关注：新能源汽车、苹果链、云计算、互联网、通信、医药、食品饮料等 。
新时代策略：多头已战略性胜利
我们认为 ， 未来一个季度 ， 宏观层面没有值得担心的利空 ， 居民资金进入股市的热情还会持续 ， 唯一的干扰力量将会是监管政策 。 理论上 ， 政策这一次会比2014-2015年的牛市更早出手 ， 更早恰恰意味着力度上将会是绵绵不断 ， 而不是一刀切 。 市场上涨的速度可能会改变 ， 但趋势不会变 。
行业配置建议：过去两周 ， 周期金融暴涨 ， 风格变化很快 ， 我们认为目前的风格变化依然是补涨 ， 时间范围在月度以内 ， 更大级别的周期股领涨需要经济层面看到1-2年的大逻辑 。 短期来看 ， 我们认为重点依然应该关注消费和科技 ， 金融股中重点关注券商 。
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当前处于第五轮牛市中戴维斯双击下的牛市加速期 ， 股市交投热情升温 ， 但并不具备过热迹象 ， 与全面泡沫化距离尚远 。


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