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券商策略|十大券商策略：看好A股市场上行 风格并未切换

财联社7月5日讯，上周沪指高歌猛进，攻破了3100点大关，报收3152.81点 。“牛市旗手”券商现涨停潮，市场做多情绪快速被点燃！北向资金连续2天净流入超100亿元，两市成交额连续两日突破万亿，两市融资余额实现4连增……下半年市场风格是否就此开始切换？后市市场如何演绎？且看最新十大券商策略汇总 。
券商策略|十大券商策略：看好A股市场上行 风格并未切换
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中信证券：低估值板块的补涨并非风格切换，只是短暂的风格再平衡
预计补涨仍将持续1~2周，但涨速将放缓；解禁压力与业绩验证过后，市场将重回均衡状态 。3季度后期起，金融和周期才将成为下一轮持续数月的趋势性上涨的主线之一 。配置上，在近期的低估值板块补涨行情中，建议适当增配大金融中的房地产，以及景气改善的可选消费板块，包括家电、化妆品、汽车及零部件 。
海通证券：市场将从局部机会扩散到轮涨
下半年企业利润同比将回升至两位数，牛市进入盈利估值双轮驱动，市场望向上突破，创本轮牛市新高 。市场将从局部机会扩散到轮涨，科技+券商主线再发力，低估低配行业阶段性补涨，如银行地产及周期 。其中，医药和食品饮料行业虽具备长期投资价值，但短期处高涨幅、高估值、高配置，性价比不高；券商处在低配置和低估值 。
国泰君安：无风险利率下行下市场有望突破3300，静待3500
前期低估了全球流动性宽松带来的资产价格溢价，在「无风险利率」下行、「盈利」和「风险偏好」稳中向好的阶段，需对市场保持积极乐观 。当前仍是基于「无风险利率下行」思路选择结构，因此后市演绎有望从几点展开：1）从节奏上，金融+低估值周期将继续表现，带动市场冲击「3300」；2）从结构上，在「金融」+低估值周期之后，仍是「科技」和「消费」接力演绎，「东方亮完西方亮」；3）本轮行情不存在所谓「风格切换」，「增量资金」入场更多的是「普涨」格局，只是「相对收益」的问题 。
广发证券：金融供给侧慢牛，渐入佳境，估值降维进行时
A股处于“盈利弱修复+流动性维持宽松”的权益友好环境 。6月经济数据验证经济持续修复，“估值降维”下沉至最底端的“修复”主线继续进行 。由于短期股价由增量资金边际定价，北向资金和新发规模较大的公募基金更倾向于率先配置“估值降维”品种，我们认为非银金融/地产在这波修复中交易性机会更大 。中期继续从修复中寻找“估值降维”合理估值品种，配置“业绩修复弹性”：（1）居民消费需求修复（休闲服务、百货、黄金珠宝）；（2）出口修复（机械设备、白电、苹果链消费电子）；（3）供给需求修复两重一新（建材/重卡、医疗信息化/新能源车） 。
兴业证券：近期市场的风格并未切换，只是风格配置的再平衡和扩散
30年而立之年的A股、40年的改革开放、全球第二大经济体，中国的优质核心资产不仅仅在消费、医药等领域，我们在金融地产、周期、科技都拥有全球稀缺性、高性价比的资产值得投资者关注和配置 。展望后市，我们继续维持“蓝筹搭台，成长唱戏”的看法 。1）把握低估值地产周期等蓝筹绩优核心资产龙头，特别是我们在中期策略推荐地产景气链条(家电家居建材)方向，基本面恢复较快，景气向上的中游制造链条（工程机械、水泥等） 。2）受益于本轮资本市场改革，作为重要载体的龙头券商 。3）我们正处在新一轮科技创新周期中，科技成长仍有唱戏机会 。
天风证券：短期低估值板块修复，长期看好5G和新能源车等
估值的极端分化，是低估值板块修复的最大逻辑，而估值一定程度收敛后，低估值的吸引力也自然下降，当前我们更倾向于认为这是一次短平快的风格小漂移，低估值板块核心主线是具备自我强化逻辑的券商 。考虑未来一年的景气度趋势，长期看好一个中心（5G&数据中心）和三个基本点（三大渗透率未来有望快速提升的板块：新能源车、无线耳机、信创） 。


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