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上半年追求确定性 下半年主打成长性

主持人|尹星
主流资金的阿基米德策略
主持人：听说泛舟这周的新观点引发读者热议 ， 什么非银走强 ， 什么指数新周期的低点将在年内出现之类的 。
泛舟：这些我都没觉得有什么特别之处啊！在第一季度不就说过？指数内在表现强过预期 ， 所以会对指数的波动区间多一种积极的判断 。 至于说非银强 ， 也符合我一贯的作风 ， 之前“老王”和“大帝”不也唠叨很久了 。 我只是发现一个短期市场的现象 ， 然后提示下大家 。 大家的反应挺让我意外的 。
主持人：主要是很多人都无法理解你对于未来新周期起点想法的精髓是什么 。
泛舟：我简单讲一下吧 ， 也就是在指数上 ， 我比去年初预期的更乐观 ， 目前我还是维持年内就会出现新周期的观点 。
主持人：这我知道 ， 你不从去年上半年说到现在了吗？一切都会要动态去跟踪 ， 这个乐观的依据或者说精髓在哪里？
泛舟：精髓太长展开不了 ， 这事本来要在七月的见面会上交流 ， 因为众所周知的原因 ， 可能要推迟赴约了 ， 反正大家只要了解个结果就行了 ， 至于动态的观察 ， 我会在后面持续跟踪的 。
主持人：其实问得最多的就是七月要来交流的学员 ， 这些朋友都明白这次交流会的重要性 。 你自己也说了 ， 可能无法如期赴约 ， 能否找机会把精髓给这些铁粉展开说下？
泛舟：这么着 ， 我在这个月内会把我对指数未来的判断写下来 ， 或者以其他形式发送给本来要在七月份见面交流的学员们 ， 让你们心里先有谱 。
主持人：妥了！换话题 ， 本周也就三个交易日 ， 你看出啥特别之处没 。
泛舟：整体是以拉大板块稳市场为主 。
主持人：大板块？为何不是拉大票？
泛舟：这就是资金的高明之处 ， 为何非银先拉一个市值才50亿左右的公司 ， 随后靠450亿市值的企业助攻？其间还搞了一下流通市值最小的一线券商？就连周三打银行都是百亿市值的地方行 。 因为资金既想维持稳定 ， 但也对短期市场保持谨慎的态度 。 怎么办呢？只能采取阿基米德的策略 。
主持人：给我一个支点 ， 我就可以撬动整个板块 。
泛舟：是的！撬动了这个板块后 ， 就可以维持指数的稳定 。 花小钱办大事 。 大资金都是这个逻辑 。 有时候大家看问题别太短视了 ， 也需要有大局观 。 你低头走路 ， 走不快 ， 不信你试试 。 低着头跑步？
主持人：明白你意思 ， 千万别陷在当前过于细节的事上 。
泛舟：判断指数的目的 ， 要想清楚 。 有的交易模式只要指数不是极端的单边震荡就行 。 有的交易模式则需要以指数为跟随物 ， 关键看你的投资模式了 。 每个人能做什么 ， 会做什么 ， 短期能做到什么程度 ， 未来想做到什么程度都要想清楚 ， 不能乱 。 短期沪指依然没戏 ， 处于箱体震荡中 ， 但热点或强势股从来不会缺席 。
上半年追求确定性 下半年主打成长性
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下半年主攻科技股
主持人：市场本周拉动券商板块造势 ， 显然是准备冲击萧萧分析的上行通道上轨 ， 现在市场情绪渐热 ， 突破上轨会不会形成一波加速流行情？
海风若雨萧萧：今年重头戏是注册制在创业板推广 ， 并且会逐步放开涨跌幅限制 ， 后期T+0交易估计也会落地 ， 这些政策很可能都是沿着科创板—创业板—沪深主板这样的节奏推行 ， 显而易见 ， 会对券商构成利好 。 但是现在阶段拉动券商板块有两大难题没有解决 ， 第一个难题就是 ， 管理层有没有推动一轮新牛市行情的计划或者政策？几年前那一场大水牛行情记忆犹新 ， 前后折腾8个月 ， 历经三轮洗礼 ， 花了几万亿才稳定下来的市场 ， 这么快就再来一轮大水牛行情？你不要低估了管理层的智慧 ， 央妈放水是有节操的 ， 监管层打击场外配资和违规操作是坚持不懈的 ， 加快新股融资为实体经济服务是明显加快的 ， 水不是多吗？那就多来点面吧 。 所以即便修订上证的指数编制方法也是为了更好地反映市场全貌 ， 并非为了再造牛市 。 与指数涨跌相比 ， 股市制度建设+扩大直接融资服务实体经济才是管理层的“心头好” 。
主持人：第二个难题是钱吧？
海风若雨萧萧：对 ， 第二个难题是钱够不够 ， 券商股早已不是当年的“十来个人七八条枪” ， 现在券商板块有45只个股 ， 总流通市值超过1万5千亿 ， 要想启动板块型的行情 ， 两市日成交最起码需要万亿 。 但是目前市场主要净流入资金是外资和新发基金 ， 场外新增资金大量入市迹象不明显 ， 券商股会出现个别股票的单打独斗 ， 春季行情时期是南京证券 ， 这回换成了光大 ， 整个板块持续引领市场概率不大 。 我还是坚持认为 ， 下半年慢牛行情可期 ， “大牛”或“疯牛”行情短期无望 。 其实投资者也无需受部分市场人士错误引导 ， “慢则长 ， 快则短” ， 完整经历大水牛行情及三轮大洗礼的投资者有多少人能全身而退呢？慢牛行情只需要把握大趋势 ， 保持耐性 ， 取得最后胜利并不难 。 当然 ， 现阶段就是消费+科技 ， 外资4月以来持续流入规模在千亿以上主要流向消费 ， 而科技板块随着市场风险偏好回升 ， 正在逐渐预热 ， 从消费电子到硬核科技到游戏软件再到新能源产业链 ， 如果说上半年大家追求的是确定性 ， 那么下半年应该主打成长性 。
实在没有看空的理由?
主持人：本周指数走的很稳健 ， 继续拉高后震荡 ， 后面依然能够如此稳定吗?
骄阳：我觉得大概率会是如此 ， 核心蓝筹都还是低估状态 ， 券商先起来了 ， 周五地产也有所动作 ， 银行和保险虽然走的没那么强 ， 但是本身估值极低 ， 向下空间极小 ， 向上修复却是很容易的事情 ， 所以指数在这个角度看 ， 还是稳定的 。 本周开始有所放量 ， 导致周期多头共振量能涨势明显 ， 我实在也看不到看空的理由 。 所以别纠结指数 ， 更多关注板块个股吧 ， 这样慢慢走慢牛不是很好吗？每天都让你感觉要跌 ， 但是跌也跌不多 ， 几天后回头看 ， 还是在涨 ， 这样其实是最好的状态 ， 也是管理层需要的状态 ， 注册制马上来了 ， 平稳过渡是各方最希望看到的结果 。
主持人：上周提及的特斯拉和数据中心板块本周核心品种都有较大涨幅 ， 这种中期逻辑虽然极强 ， 但是随着继续大涨 ， 估值也在抬高 。
骄阳：估值是逻辑的一种 ， 确实 ， 随着价格高 ， 头部品种估值会有过高嫌疑 ， 所以我们才说找寻低位滞涨的关注 。 板块的大逻辑是未来几年的 ， 滞涨的很多品种都可以独立展开行情 。 然后核心品种用时间换空间 ， 一旦半年业绩超预期 ， 估值提升空间就又来了 ， 可以继续涨 。 只要业绩不断超预期 ， 股价就可能不断超预期 。 为什么一直说这2个板块 ， 因为这2个板块（尤其是后者）业绩不断超预期的可能性很大 。 别忘记5G还没真正到换机潮呢 ， 没真正到应用潮呢 ， 离业绩真正的爆点还差很远 。
主持人：上周重点提及的新方向智慧医疗本周也开始表现 ， 新的上升拐点的到了？
骄阳：我觉得很可能 ， 从调整时间看有3个多月了 ， 相关新闻不断在出现 ， 开始走趋势性上行的概率真不小 。
主持人：最近半年你提示的基本面优秀的板块 ， 大多走出了上升趋势 ， 还有什么可以挖掘的？
骄阳：消费锂电 。 真正的核心消费锂电公司其实不多 ， 就那么几个 ， 要知道 ， 大到热门的新能源汽车 ， 小到TWS耳机 ， 都是消费锂电的重点应用方向 ， 还有5G手机、无线音箱、无线充电器、智能吸尘器、智慧医疗仪器等 ， 很多未来必然会火爆的领域都必然要用到消费锂电 ， 所以这个方向的中长线市场是肯定没问题的 ， 而且业绩也会有不断超预期的可能 。 核心的几个龙头本周也开始表现了 ， 这是好现象 ， 是资金关注的开始 。
【上半年追求确定性 下半年主打成长性】（文中提及个股仅做分析 ， 不做投资建议）


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