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农村商业银行|农商银行“逆势”减少注册资本，股权拍卖流拍，到底发生了什么？( 二 )


农商行数量众多 ， 是银行机构中数量最多、发展最快、形式最多样的机构 ， 我国农商行法人机构数量2011 年末只有212 家 ， 到2015 年末的达到了859 家 ， 截至2019年年末 ， 银行业金融机构达4607家中农商行数量已达1478家 ， 不仅是银行业金融机构中数量最多的一类 ， 比重也进一步提升至32.08% 。 从2011年的212家发展到2019年的1478家 ， 不到10年的时间增长了近6倍 。
虽然农村商业银行的发展快 ， 就代表着股权需求的资本量巨大 ， 既然股权发行量大就没有以前那么具有稀缺性 。 更重要的是农村商业银行的差异性非常巨大 ， 投资价值的差异性也比较大 。
我们知道 ， 我国的农村商业银行分为省级、城市级和县级三级法人体制 ， 发展的程度差距也非常大 ， 数据显示 ， 截至2019年年末 ， 共有12家农商行资产规模在2000亿元以上 ， 资产规模排名前十的农商行 ， 均站上了2300亿元 。 其中有一家突破1万亿 ， 两家接近1万亿 。 但是从第40名开始总资产就已经低于1000亿元 ， 而根据2018年末的数据看 ， 从第157位的农村商银行低于200亿总资产规模 ， 可见大量的、数量众多的农村商业银行资产规模在200亿以下 。
数量众多、发展快速、类型较多、参差不齐 ， 是导致农村商业银行股权流拍和资本金减持的重要原因 。 从已经报道的股权流拍的农村商业银行情况看 ， 一般很少有头部农村商业银行的股权 ， 而大多是尾部农村商业银行的股权 ， 包括资本金减持的农村商业银行也大都不是大的农村商业银行 。 因此 ， 农村商业银行的股权价值分化是出现这一问题的重要原因 。
04农村商业银行股权流拍和股权减持 ， 肯定有监管加强管理股权管理和股东监管的因素
农村商业银行的股权为什么沦落到折扣出售仍然无人问津的地步呢？同时为什么会出现部分农村商业银行减少资本金呢？
应该说 ， 2018年出台的《商业银行股权管理暂行办法》不能不说是重要的政策性因素 。 受监管“两参一控”影响 ， 一些小的商业银行股东存在退出和转让的情况发生 。
在对商业银行股东监管没有严格规范之前 ， 部分存在着股权混乱和利用金融机构进行利益输送和过度滥用控制权的行为 ， 从而会扰乱我国的金融秩序和金融安全 。 特别是一些民营金融控股集团的发展虽然活跃了中国的经济和金融机制 ， 促进了金融和民营经济的发展 ， 但是出现的问题也是显而易见的 。
2018年3月25日 ， 新任央行行长易纲在中国发展高层论坛2018年会上指出 ， “少数野蛮生长的金融控股集团存在着风险 ， 抽逃资本、循环注资、虚假注资 ， 以及通过不正当的关联交易进行利益输送等问题比较突出 ， 带来跨机构、跨市场、跨业态的传染风险 。 ”
银监会更是通过2018年1号令直接出台了《商业银行股权管理暂行办法》 ， 同时在2018年3月9日发布了《中国银监会办公厅关于做好实施相关工作的通知》和《中国银监会办公厅关于规范商业银行股东报告事项的通知》两个配套文件 ， 进一步落实《办法》规定的银行股权问题 。 《办法》至少在三个方面的规定冲击民营资本对银行股权的限制 ， 并严重地约束了银行股权购买方的有效需求 。
《办法》明确限制了主要股东入股商业银行数量 ， 要求商业银行对主要股东或其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人等合计授信余额不得超过商业银行资本净额的百分之十五 。 还规定了单一投资人、发行人或管理人及其实际控制人、关联方、一致行动人控制的金融产品持有同一商业银行股份合计不得超过该商业银行股份总额的百分之五 。
银行股东规范被认为限制了银行对主要股东的资金反哺能力 ， 从而弱化了对银行股权的需求 。 对如何整改以及期限提出了明确的要求 ， 在对银行股权的拍卖选择中 ， 农村商业银行由于数量众多、资产规模偏小、盈利能力偏弱 ， 就必然成为众多资本抛售银行股权的首选 。 同时 ， 也是一些农村商业银行股东减持或者退出股权的重要原因 。


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