九卦金融圈|谁主沉浮：群雄逐鹿下的消费金融市场份额
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作者：刘波（新网银行副行长、首席运营官）
编辑：杨文华
【九卦金融圈|谁主沉浮：群雄逐鹿下的消费金融市场份额】来源：云上言
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贷款在银行 ， 这是我们的固有印象 。 若是从对公贷款来看 ， 这是一定的 。 从中长期消费贷款来看（主要构成是房屋按揭）也没有任何问题 。 但若是看短期消费贷款 ， 情况却不尽相同——尽管从报表上银行依然是绝对主力 。
身边的人都在用花呗 ， 花呗公布的余额一度只有100多亿 。 微粒贷还不如一家城商行消费信贷余额 。 这当然是事实 ， 它的来源是财报或者企业公开披露的数据 。 从法律层面上 ， 这就是事实 。 有兴趣的同学可以翻翻花呗ABS公开资料以及微众银行年报 。
但这真的是事实吗？明眼人一眼就看出这不是全部事实 。 由于渠道引流和联合贷的存在 ， 大量信贷资产装入了其它银行的表内 ， 而有能力生成资产的巨头金融业务就显得“娇小玲珑”了 。
这倒不是故意藏资产 ， 而是由于监管对放贷杠杆的刚性约束 。 例如 ， 重庆蚂蚁小贷注册资本为120亿元 ， 根据重庆市的监管办法 ， 网络小贷放贷杠杆倍数仅为2.3倍 ， 这意味着花呗可撬动的杠杆规模上限为276亿元 。 微众银行虽是银行 ， 但同样受资本充足率的刚性约束 ， 表内信贷余额不能无限上升 。
ABS当然可以解决部分表内流转问题 ， 事实上也是这么做的 ， 以花呗举例 ， 截止2019年上半年 ， 花呗总共发行了170单ABS产品 ， 募资总金额4644.8亿元 。 但随着花呗总规模的不断扩大 ， 光靠ABS转不动了 ， 引流到银行是唯一可行的道路 。
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02
在我们印象中 ， 银行尤其是国有大行都是庞然大物 ， 动辄资产几万亿乃至几十万亿 ， 按常理 ， 短期消费信贷它们应是主流 。
但 ， 真的是这样吗？我们查下数据好了 。
根据财报 ， 平安银行个人短期消费信贷规模最高 ， 达到3366亿元 ， 其次是邮储银行的3100亿元 ， 中信银行紧随其后2055亿元 ， 工行、建行、农行、平安银行、光大银行、招商银行的规模都在1000-2000亿之间 ， 渤海银行、浙商银行不到1000亿元 。
目前财报中披露了消费信贷余额的10家银行规模之和不过17000亿元—— 这些都是响当当的主力大行 。 而且不得不说明的是 ， 这其中还有一部分余额来自于与互联网巨头的合作 。
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03
根据人民银行公开数据 ， 截止2019年末 ， 中国个人短期消费信贷的余额为9.92万亿元 。
大行一共只有1.7万亿元 ， 那剩下的8万多亿余额在哪里呢？
如果你熟悉市场 ， 就会知晓 ， 若加上渠道引流和助贷 ， 借呗加花呗管理的信贷余额已破万亿 ， 真实规模在13000亿左右 。 只不过这些资产都装入了其它银行的表内 ， 从法律关系上花呗和借呗只是渠道引流方或者联合贷中出资比例非常小的一方（10%） 。
微粒贷2019年末管理余额规模就已经突破4000亿 ， 但表内不过1000多亿 ， 其余3000亿也是通过联合贷 ， 进入了其它银行表内 。
腾讯、阿里两大巨头实际掌握了1.7万亿规模 ， 比所有国有大行个人短期消费信贷余额的总和还要多 。
除此 ， 以个人短期消费信贷实际管理余额规模而论 ， 百度有钱花大概1000多亿元 ， 京东800亿元360金融700亿元 ， 乐信600亿元 ， 美团、滴滴大概300-500亿元……
其他巨头的金融业务和腾讯、阿里相比 ， 还是有量级上的差距 。
另外 ， 通过公开信息 ， 我们还可以查询到 ， 截止2019年6月 ， 个人短期消费信贷的余额：华夏银行为886亿元 ， 上海银行为1076亿元 ， 兴业银行为891亿元 ， 天津银行为1012亿元 ， 哈尔滨银行为719亿元 ， 重庆银行332亿元……
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