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深夜重磅！创业板注册制改革系列制度发布，下周一深交所接受申报( 四 )


第二 ， 充分发挥专业机构投资者定价能力 。 一是提高新股网下发行比例 。 将网下初始发行比例调高10% ， 提升回拨后网下投资者配售比例 ， 提高中长期资金优先配售比例 ， 增强专业机构投资者参与的有效性 ， 促进新股发行合理定价 。 二是取消战略配售关于发行规模的前置条件 。 由发行人和承销商自行决定是否实施战略配售 ， 对不同发行规模企业的战略投资者数量和战略配售比例作出针对性要求 ， 提高战略配售制度的灵活性 。
第三 ， 通过发行定价约束机制压实市场主体责任 。 一是优化完善跟投机制 ， 在提高保荐机构跟投制度灵活性的同时 ， 要求对四类特殊企业实施跟投 ， 督促保荐机构有效防控风险、审慎合理定价 。 二是设置限售期引导网下投资者审慎报价 ， 发行人和主承销商可采用摇号限售或比例限售方式 ， 对一定比例的网下发行证券设置不少于6个月的限售期 。 三是强化对发行人、中介机构等市场主体的日常监管 ， 明确创业板IPO及再融资发行承销过程中各参与主体的违规情形 ， 以及深交所可采取的自律监管措施和纪律处分 。
第四 ， 完善再融资发行承销相关机制 。 一是优化向特定对象发行股票适用简易程序的发行安排 ， 将竞价环节前置至申报材料前 ， 提高优质上市公司融资效率 ， 进一步加强发行结果与发行进度的可预期性 。 二是规范并完善现行成熟做法 ， 细化各再融资品种的发行定价方式和申购缴款程序 ， 明确发行人与主承销商可以在向特定对象发行证券时约定中止发行情形 。
五、请简要介绍《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》主要内容 。
答：为明确创业板定位 ， 突出创业板特色 ， 进一步提升拟上市企业申报质量 ， 促进创业板市场持续健康发展 ， 深交所制定了《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》 ， 从四个方面引导、规范创业板发行人申报和保荐人推荐工作：
一是明确支持和鼓励符合创业板定位的创新创业企业在创业板上市 ， 并支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合 ， 落实创新驱动发展战略 ， 服务实体经济高质量发展 。
二是坚守创业板定位 ， 结合以高新技术产业企业和战略性新兴产业企业为主的板块特征 ， 设置行业负面清单 ， 原则上不支持房地产等传统行业企业在创业板上市 。
三是为更好支持、引导、促进传统行业转型升级 ， 明确与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的行业负面清单中传统企业 ， 仍可在创业板上市 。
四是按照“新老划断”原则 ， 明确在审企业不适用行业负面清单的规定 ， 进一步做好新旧制度衔接 ， 稳定市场预期 。
六、请简要介绍《创业板股票异常交易实时监控细则（试行）》的主要内容 。
答：《创业板股票异常交易实时监控细则（试行）》立足创业板市场特点 ， 以实现分类监管、精准监管、科学监管为目标 ， 构建可操作、可执行的创业板异常交易行为监管体系 ， 明确异常交易行为定性定量认定标准 ， 规定投资者异常交易行为监管措施 ， 规范会员履行客户管理职责 。 具体包括以下四个方面：
一是明确异常交易行为主要类型 。 具体包括虚假申报、拉抬打压股价、维持涨跌幅限制价格、自买自卖和互为对手方交易、严重异常波动股票申报速率异常等五大类典型异常交易行为 。
二是量化异常交易行为指标阈值 。 明确各类异常交易行为定义和构成要件 ， 细化规定具体指标阈值 ， 包括申报数量和频率、股票交易规模、市场占比、股价波动情况等 ， 监控标准可根据市场发展情况进行动态调整 。
三是规定异常交易行为认定要求 。 异常交易行为认定需结合量化标准（如申报数量和频率、股票交易规模、市场占比、股价波动情况等）和定性分析（如股票基本面、上市公司重大信息、市场整体走势等）进行实质性判断 。
四是强化会员履行客户管理职责 。 会员应事前了解客户、事中监控交易 ， 及时识别、管理和报告客户异常交易行为 ， 积极协同配合深交所做好异常交易行为监管工作 ， 共同维护创业板股票交易秩序 。
七、请简要介绍创业板改革并试点注册制廉政监督制度建设情况 。
答：加强廉政建设是创业板改革并试点注册制平稳推进的内在要求和根本保障 ， 深交所对此高度重视 ， 将加强廉政建设放在事关改革实效和改革成败的高度 ， 从注册制改革筹备开始就坚持制度建设和廉政建设“一盘棋” ， 做到同部署、同推进 ， 把廉政和“严”的要求融入其中 。 在驻证监会纪检监察组的指导下 ， 深交所制定了《关于加强创业板改革并试点注册制廉政监督的实施意见》和四项廉政监督专门制度 ， 以及会议管理、文件管理、轮岗和回避等10余项内部管理制度 ， 形成了包括上市审核部门内部管理制度、廉政监督专门制度等在内的注册制改革廉政监督制度体系 。
八、请简要介绍创业板改革并试点注册制下一步工作安排 。
答：目前 ， 深交所相关业务规则及配套安排正式发布实施 ， 廉政体系建设同步推进 ， 审核人员队伍全部配置到位 ， 创业板改革并试点注册制各项准备工作已经就绪 。 同时 ， 全市场技术测试组织、中介机构培训、投资者宣传教育、市场风险评估应对等各项工作正有序开展 。


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