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5G产业链之天线细分市场分析

5G产业链之天线细分市场分析
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5G产业链之天线细分市场分析
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作为5G产业链中确定性放量的部件 ， 天线厂商在近两年有望达到业绩高峰
出品|每日财报
作者|刘雨辰
天线的应用包括基站侧与终端侧 ， 而无论在基站还是在终端 ， 天线都是信号发射与接收的中间件 ， 天线性能的好坏 ， 直接影响通信的质量 。 手机终端天线用于无线电波的收发 ， 连接射频前端 ， 是接收通道的起点与发射通道的终点 。 基站天线与终端天线相似 ， 也是信号的转换器 ， 但基站天线连接基站设备与终端用户 。
年轻人可能对天线不了解 ， 但年纪稍大一点的朋友对此并不陌生 ， 当年风靡全国的“大哥大”手机的天线就裸露在外边 ， 而且延伸的很长 ， 只不过之后随着技术的不断进步 ， 天线越来越短 ， 最后直接隐藏在手机内部 ， 所以我们现在已经看不到手机的天线 ， 但它一直都在 。
根据《每日财报》的统计 ， 在4G建设起始的2013-2014年 ， 国内天线市场规模迅速增长 ， 而5G来临之际的2020-2021年 ， 这一增长弹性将进一步放大 。 从目前的发展情况来看 ， 5G基站数将是4G的1.5—2倍 ， 而5G基站天线的单体价值量或是4G的3-4倍 ， 两项叠加 ， 5G时期的天线总规模或是4G的4.5-8倍 ， 对应5000-9000亿元人民币的全球市场 ， 取中间值为7000亿 。
5G时代天线市场规模扩大
5G时代天线迎来高增长的原因有两个：5G手机渗透率的提升和5G频段增加带来的天线数量的增加 ， 分别对应终端天线和基站天线 。 根据Bccresearch的预测 ， 2021年全球天线市场规模在225亿美元 ， 智能型天线市场规模在76亿美元；而根据YoleDevelopment的预测 ， 终端天线市场空间将由2018年的22.3亿美元增加到2022年的30.8亿美元 ， 复合增速达到8.4% 。
量价齐升是5G时代天线投资规模相比4G时期将会有大幅提升的根本原因 。
在5G基站天线特征方面 ， 5G天线通道数量会比4G有所提升 ， 4G时期多以4通道为主 ， 而5G时期将扩至64通道 。 5G宏基站中AAU设备适用于中频频段与毫米波频段 ， 在Sub-6G频段 ， AAU设备包括64T64R、32T32R、16T16R三种类型 ， 64T64RAAU设备有64收发通道 ， 多部署在密集城区等5G数据热点区域 ， 其余区域则使用32收发通道或16收发通道 。
此外 ， 5G基站天线需要满足高频高速大流量传输等特点 ， 工艺难度与天线材质提升 ， 天线单体价值提升 ， 4G基站天线成本约800-1000元/副 ， 5G基站天线成本预计为3000-4000元/副 。 5G基站数量与5G基站天线单体价值的同步提升 ， 将助推5G基站天线投资规模大幅增长 。
【5G产业链之天线细分市场分析】截至2019年底 ， 4G基站数达到544万站 ， 占基站总数的64.7%；我国5G基站数超13万站 ， 市场预期2020年我国5G基站建设数量在70万站左右 ， 疫情导致全球的5G建设放缓 ， 2021年将会是5G基站建设的巅峰之年 。
在终端层面 ， 5G手机功能增加 ， 促使手机内部功能模块增多 ， 此外 ， 手机应用增多使得5G手机耗电量大幅提升 ， 为满足日常需求 ， 电池体积必须扩大 ， 但手机整体体积提升有限 ， 因此内部空间如何实现合理布局是5G手机的一大难题 。
为配合5G手机设计合理化 ， 内部天线的设计布局难度增加 ， 制备复杂度提升 ， 同时内部模块集成化的趋势愈加明确 ， 手机内部天线价值自然会上升 。 另一方面 ， 5G手机携带的天线数量也会大幅增加 ， 4G手机天线数量为2-4个 ， 包括2个通信天线 ， 1个Wifi天线 ， 1个GPS天线 。 而5G手机天线数量预计为8-10个 ， 包括2个4G通信天线 ， 4个5G通信天线 ， 2个Wifi天线 ， 1个GPS天线等 。
国内的天线厂商
在2G以前 ， 我国基站天线产业几乎空白 ， 基站建设几乎100%依赖进口 ， 天线单价较高 。 2000年5月 ， 信息产业部出台《移动通信系统基站天线技术条件》 ， 标志着我国基站天线产业的真正起步 。 随后中国基站天线产业步入国产替代期 ， 2002-2004年 ， 部分省级运营商尝试天线拆包采购 ， 国产天线才开始有了一点市场 ， 但占比只有个位数 。
从2005年开始 ， 三大运营商的天线设备先后拆包全国集中采购 ， 中国基站天线产业开始迅速发展 ， 到2009年 ， 国产天线在国内市场的市占率超过85% ， 但全球基站天线市场仍被德国凯瑟琳和美国康普安德鲁占据高达79%的市场份额 ， 专利壁垒严重阻碍了国产天线向国际市场进军 。 在随后几年打破专利壁垒之后 ， 中国基站天线产业快速发展 ， 中国天线厂商发货量全球市场占有率达到60%以上 ， 成为名副其实的基站天线大国 。
《每日财报》了解到 ， 在基站天线领域 ， 以华为为代表的国内企业具备明显的市场优势 。 根据EJLWirelessResearch发布的报告 ， 全球基站天线市场份额排名靠前的公司依次为华为（32%）、京信通信（13%）、康普（12%）、摩比发展（8%）、Ace（8%）、通宇通讯（7%）、凯仕琳（5%）等 。
5G产业链之天线细分市场分析
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5G天线的竞争才刚刚开始 ， 在5G建设后期 ， 不同于现有5G频段的的毫米波频段天线将会出现 ， 这里的毫米波频段是指24GHz到52GHz ， 而现有5G频段是6GHz以下 ， 届时仍会有新方案诞生 ， 考验企业的可能不是一时领先 ， 而是长期研发能力 ， 但从目前的情况来看 ， 华为的领先地位难以被撼动 。
我国企业在终端天线市场的市场份额占比相比射频器件境况要好 ， 信维通信、硕贝德、立讯精密均占据一定比例的市场份额 。
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立讯精密终端天线布局传统天线、LCP天线和LTCC工艺三个业务模块 ， LCP天线模组产品提供给北美客户 。 信维通信主营射频元器件业务 ， 包括移动终端、基站端等的天线、无线充电模组、EMCEMI器件、连接器等 ， 目前已具备LCP、MPI等柔性传输线产品的设计、制造能力 ， 正加快产能建设 ， 公司的LCP传输线产品也已用于高通5G基带芯片和5G毫米波天线模组之间的连接 。 硕贝德产业结构更加完备一些 ， 其天线业务包括终端天线、基站天线及车载天线 。 其中 ， 终端天线是公司盈利贡献最大的产品 ， 主要包括手机天线、笔记本电脑天线和可穿戴设备天线等 。
但也需要客观的认识到 ， 在高端技术的终端天线生产上仍是美系厂商Amphenol安费诺和日系厂商Murata村田领先 。 安费诺的LCP天线模组已进入苹果手机产业链 ， 2018年占据供应商份额65%左右；村田的LCP天线曾供应iPhoneX ， 在毫米波天线模组方面已经实现商业化 。
疫情消退之后 ， 2020年的5G建设将加速 ， 而“新基建”的提出又将5G基础建设推向高峰 。 根据Gartner预测 ， 2020年全球5G基础设施收入将从2019年的22亿美元增长89% ， 到2021年达到68亿美元 。 因此在《每日财报》看来 ， 作为5G产业链中确定性放量的部件 ， 天线厂商在近两年有望达到业绩高峰 。
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