中概股回归潮起 李小加预计还有更多企业来港上市

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6月5日中午 , 网易结束了在港公开招股 , 据市场初步估算 , 超过37万人参与了网易港股“打新” , 网易公开发售部分或将获得逾300倍超额认购 。 受疫情影响一度平淡的港股IPO市场 , 因中概股的回归 , 正在恢复热度 。
紧随网易步伐 , 京东6月5日也在港交所披露了聆讯后资料集 , 意味着其已通过港交所的上市聆讯 , 正式开启在港“二次上市”之旅 。 据上证报获取的最新消息 , 京东将于“6·18”购物节当天上市交易 。
“许多在美股上市的中概股今年可能会赴港交所上市 , 在港股首次或二次上市将使这些公司更接近其主要客户群 。 ”港交所行政总裁李小加6月4日表示 。
中概股赴港二次上市潮起
2019年11月26日 , 阿里巴巴正式在港交所挂牌交易 , 成为首家同时在美股和港股两地上市的中国互联网公司 。 彼时 , 李小加感叹 , “阿里都回来了 , 有理由相信那些漂泊在外的中概股会回来 。 ”
半年后 , 李小加的“相信”正在变为现实 。 5月29日 , 在美国纳斯达克上市二十年的网易 , 在港交所披露了聆讯后资料集 , 官宣了赴港二次上市 。
几天后的6月5日 , 另一内地电商巨头京东的聆讯后资料集也在港股亮相 。
采访人员从市场人士处获取的信息显示 , 京东已于6月5日当天启动了全球发售 , 拟发行1.33亿股 , 每股发行价不超过236港元 , 95%的股份面向全球机构配售 , 5%面向香港本地投资者公开发售 , 公开发售的认购期为6月8日至6月11日 。 京东本次港股IPO还设有绿鞋机制 , 可以额外发行15%的股份 。
6月5日同样也是网易公开招股截止的日子 , 据市场初步估算 , 超过37万人参与了网易港股“打新” , 网易公开发售部分或将获得逾300倍超额认购 。 市场人士预期 , 由于市场反响强烈 , 网易的最终定价有可能会接近126港元每股的招股价上限 , 集资最多将达215亿港元 。
2019年 , 在阿里巴巴赴港二次上市的推动下 , 港交所2019年度再次成为全球最大的IPO市场 。 这也是过去11年内港交所第7次问鼎 。 当年 , 港交所迎来新上市公司183家 , 集资总额达3142亿港元 , 同比增加9% 。 2020年一季度 , 共有39只新股在港股IPO , 虽然数量仍居全球首位 , 但IPO募集金额仅144亿港元 , 排名掉到了全球第四 。
中概股将纷至沓来
“今年将是港股IPO市场重要的一年 , 不仅会有来自内地的超大规模企业赴港IPO , 也会有很多从美股回归的企业 。 因为相比境外其他市场 , 在港股首次或二次上市将使这些公司更接近其主要客户群 。 ”李小加认为 。
近期 , 除了网易和京东 , 百度、携程、拼多多等中概股亦不断曝出拟赴港二次上市传闻 。 离本土客户更近 , 成为中概股赴港上市的理由之一 。
“我相信 , 立足于这个我们熟悉无比的市场 , 离我们的用户更近 , 热爱将迸发出更大力量 。 ”网易CEO丁磊在致股东信中如是说 。
此外 , 李小加认为 , 港股上市制度的改革也是中概股回流香港的重要原因 。 “此前许多中概股之所以赴美上市 , 是因为在港股上不了市 。 我们已经从根本上对上市制度进行了改革 , 使赴港上市变得更加灵活 。 ”
2018年港交所推出了有史以来最大力度的改革措施 , 修订后的港股《主板上市规则》新增3个章节 , 为3类企业赴港上市打开“绿色通道”:未盈利的生物科技公司、采用不同投票权架构的公司以及寻求在香港第二上市的公司 , 以空前的力度吸引内地和全球的新经济企业来港IPO 。
“这是港股市场近25年来最重大的一次上市机制改革 , 也是最具争议的一次改革 。 ”上市新规生效之际 , 李小加如此总结 , “随着改革的完成 , 香港资本市场会成为孕育创新公司的世界级摇篮 。 ”
大刀阔斧的改革 , 加上A股与港股互联互通机制的铺垫 , 使得港股市场自2018年起吸引了一批优质企业上市 。 2018年7月9日 , 小米集团成为港股第一家双重股权架构上市公司 , 9月20日美团点评紧随其后成为第二家 。
李小加表示 , 虽然港交所改革后的上市门槛依然不低 , 尤其是在公司治理和双重股权架构等问题上要求依然很高 , 但所有有意从美股回流的大公司都符合港股上市标准 , 尤其是科技公司 。
据李小加6月5日透露 , 目前有超过1260家内地企业在港上市 , 总募集资金超过6.7万亿港元 , 总市值达到26万亿港元 。 同时 , 经过不懈努力 , 香港交易所推出了助力新经济发展的重大上市制度改革 , 为香港市场注入新经济的DNA 。 短短两年里 , 共有87家新经济公司成功上市 , 包括越来越多的中概股回归 , 累计集资超过3000亿港元 。
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【中概股回归潮起 李小加预计还有更多企业来港上市】文章来源:上海证券报
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